Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Клинт Зигнер: не покупайте монеты «Серебряный орёл»
15 декабря 2022
Большинство опытных инвесторов в золото знают, что премии за американскую инвестиционную монету «Серебряный орёл» в наши дни очень высокие. Эти монеты имеют нумизматическую наценку, но при этом не являются предметом коллекционирования. Монетный двор США выпускает десятки миллионов таких монет каждый год.
Но в отличие от хорошо управляемых частных монетных дворов, эти правительственные бюрократы не могут или не хотят решить свои проблемы с производством и поставками заготовок, поэтому спрос на «Серебряные орлы» продолжает опережать предложение.
Для некоторых инвесторов покупка «Серебряных орлов» почти вошла в привычку. Более того, толпы новичков, приходящие на рынок драгметаллов в наши дни, инстинктивно тянутся к инвестиционным монетам, которые являются официальным законным платёжным средством и имеют универсальную ценность. Однако, на рынке есть альтернативы, которые предлагают гораздо больше преимуществ.
Вот три причины покупать более дешёвые альтернативы. Первая причина заключается в том, что инвестирование в «Серебряные орлы» на данном этапе является очень спекулятивным занятием. Покупатели делают ставку не только на рост цены серебра. Почти 40% от суммы, которую инвестор вкладывает в каждую монету, составляет наценка, которая находится на рекордно высоком уровне. Чтобы эта часть вложений окупилась, премии на монеты с этого момента должны вырасти ещё больше.
Легко привести хороший аргумент в пользу того, что серебро само по себе дёшево. Привести тот же аргумент для «Серебряных орлов» гораздо сложнее. Ни у кого из тех, кто оплачивает высокие наценки, не должно создаваться впечатление, что они покупают «дёшево». Если премии на «Серебряные орлы» вернутся к уровню, на котором они находились в среднем с 2010 по 2019 годы, это будет означать снижение почти на 15$ за унцию. По оценке экспертов, это гораздо более вероятно, чем дальнейшее увеличение премий на «Орлов» ещё на 15$.
Вторая причина заключается в том, что покупатели получают очень мало фактической стоимости за все эти дополнительные премиальные доллары. Доверие и признание, которое приносит официальная монета США, исторически стоило 1$ или 2$. Со временем покупатели рассчитывали заплатить на несколько долларов больше при покупке и получить на несколько долларов больше, когда придёт время их продавать. Что даёт инвесторам повышение оплаты более чем на 2 доллара? Скорее всего, ничего. Они не становятся предметом коллекционирования, потому что «Орлы» - не редкость. Существенных юридических или налоговых преимуществ владения ими нет. И продать их не легче, чем другие распространённые изделия из инвестиционного серебра.
Третья причина - чрезвычайно высокие спреды на покупку-продажу. Дилеры боятся, что «пузырь» на рынке наценок за «Орлов» из серебра может лопнуть, и тогда они останутся в убытке. Поэтому они страхуются от такой возможности, устанавливая цены предложения значительно ниже цен спроса. Разумные продавцы драгметаллов хеджируют колебания стоимости своих активов.
Таким образом, они могут продолжать покупать и продавать клиентам, не обращая внимания на рыночные цены. Однако не существует сопоставимых инструментов, которые продавцы могли бы использовать для хеджирования от колебаний наценок. Они не хотят оказаться перед лицом большого количества запасов, которые они купили по чрезвычайно высоким премиям, поэтому им необходимо создать дополнительную подушку безопасности.
Это означает, что новые покупатели «Серебряных орлов» должны будут увидеть более высокий рост цен на серебро, чтобы выйти в безубыток, чем инвесторы, купившие что-то с более низким спредом. Для тех, кто покупал «Орлов» по низким премиям в течение последних нескольких лет: Поздравляю! Вы можете получить хорошую прибыль, продавая их дилерам и обменивая вырученные деньги на серебряные слитки. Подумайте об этом до того, как премии на американские «Серебряные орлы» снова вырастут. Самые выгодные предложения по серебру можно найти в серебряных «кругляшах» и серебряных слитках.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
