Золото завершает текущий 2025 год на рекордных уровнях благодаря сочетанию стагфляционных условий, интересу Центральных банков и росту инвестиций в ETF. В 2026 году ожидаются дополнительные драйверы роста цен.
Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Банк UBS ожидает роста цен на золото до 4500-4900 долларов за унцию к 2026 году благодаря устойчивому спросу со стороны Центробанков, инвесторов и ETF, а также на фоне мягкой политики ФРС США и ослабления доллара.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
Цены на золото продолжают держаться возле 4100 долларов за одну тройскую унцию благодаря устойчивому инвестиционному спросу, несмотря на коррекцию биткоина и рост неопределённости вокруг дальнейших решений ФРС.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
Австрийский монетный двор продал более 1,8 миллиона унций золота с января по ноябрь текущего 2022 года, приблизившись к рекордному 2009 году. Будет ли побит рекорд продаж по итогам всего года?
Спрос на золото среди частных инвесторов стремительно растёт. Недавно это показали данные крупных монетных дворов, таких как Пертский монетный двор в Австралии (Perth Mint). Поскольку один кризис следует за другим, инфляция в Еврозоне достигла в этом году нового рекордного уровня в 10,6%, и государству приходится брать всё больше и больше кредитов, чтобы поддерживать благосостояние населения. В интервью информационному агентству Reuters Герхард Старшич, генеральный директор монетного двора Австрии, прокомментировал текущую ситуацию с заказами на инвестиционную продукцию.
Согласно этим данным, к концу ноября австрийский производитель монет продал более 1,8 млн. унций золота, что соответствует примерно 56 тоннам. Предыдущий рекорд датируется 2009 годом, когда в ходе мирового финансового кризиса после банкротства американского банка Lehman Brothers было продано более 2 млн. унций золота (62 тонны). Сейчас монетный двор в Вене снова работает на полную мощность, чтобы удовлетворить спрос со стороны инвесторов.
«Каждая монета, которая выпадает из чеканочного пресса, уже продана», - рассказал Герхард Старшич во время интервью. В настоящее время австрийцы могут продать в три раза больше золота, чем могут произвести. Клиентура состоит из всех возрастных групп. Около трети спроса приходится на покупателей за рубежом.
Монетный двор Австрии выпускает знаменитую инвестиционную монету «Венская филармония» с 1989 года. Австрийские монеты из золота и серебра стали признанными инвестиционными продуктами среди инвесторов в драгоценные металлы во всём мире. Золотые монеты чеканятся в пяти размерах от 1/25 унции до 1 унции с одним и тем же мотивом каждый год. Однако во время бурного роста спроса монетные дворы сосредоточились на производстве золотых монет с самыми крупными номиналами.
Рецессия в США
Джим Рикардс рассказал в недавнем интервью о текущей ситуации на финансовых рынках. Во время разговора известный автор книг объяснил, что риск рецессии в США всё ещё сохраняется, поскольку инфляция продолжает снижаться.
Рикардс утверждает, что последние данные по инфляции - которые оказались лучше ожиданий - свидетельствуют о том, что агрессивная политика ФРС по повышению процентных ставок, возможно, наконец-то приносит свои плоды. Инфляция достигла своего пика, и действия ФРС оказывают на неё влияние, считает экспрт.
По его мнению, в настоящее время инвесторам следует воспринимать финансовый рынок с осторожностью, поскольку рецессия может быть неизбежной: «Рынки не готовы к резкому снижению инфляции, которое грядёт, и эта инфляция будет исходить от предложения. [...] Глобальный кризис ликвидности и рецессия - это совершенно разные вещи, и иногда они совпадают, как в 2008 году... мы можем столкнуться с таким сценарием», - сказал Рикардс.
Кроме того, он считает, что инвесторам следует избегать покупки криптовалют на фоне продолжающихся скандалов - особенно в свете недавнего скандала с банкротством криптовалютной биржи FTX. «За криптовалютами ничего не стоит, но они всё равно растут… В конце концов, все они постепенно сойдут на нет», - такое мнение озвучил знаменитый инвестор.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
