Цены на золото замедлят рост, достигнув 3000$ за унцию только к середине 2026 года, а не в 2025 году, как прогнозировалось ранее, из-за более плавного снижения процентных ставок ФРС. Спрос со стороны Центробанков сохранится.
Доллар США начал 2025 год с уверенного роста благодаря сильной экономике и политике Федеральной резервной системы, что поддерживает высокие ставки и доходности. Ожидается, что золото вырастет до 3000$ за унцию к концу года.
Спотовое золото преобразовало уровень 2629$ из сопротивления в ключевую поддержку. Перспектива тарифов Трампа и возобновления инфляции, в сочетании с более медленным снижением ставки ФРС, должны способствовать росту золота.
В 2025 году рынок драгоценных металлов продолжит привлекать внимание инвесторов, при этом золото и серебро остаются ключевыми активами благодаря их устойчивости в условиях нестабильности.
Угроза введения тарифов на физические драгоценные металлы в США привела к значительному перемещению физических запасов серебра из Лондона, что создаёт риск истощения крупнейшей системы хранения этого металла в мире.
В 2025 году золото продолжит укреплять свои позиции как ключевой глобальный финансовый актив, благодаря геополитической нестабильности, дедолларизации и экономической неопределённости во всём мире.
Китайский спрос на золото продолжает стимулировать рост цен, с Народным банком Китая, который второй месяц подряд увеличивает свои золотые резервы. Это отражает стратегию диверсификации от доллара США и укрепления юаня.
Золото продолжает удерживать свои позиции на фоне роста доходности облигаций и укрепления доллара США, но оно сталкивается с ещё одной преградой, поскольку инвесторы всё чаще сравнивают этот драгоценный металл с биткоином.
В 2025 году золото сохраняет потенциал роста благодаря экономической неопределённости и высокой инфляции, несмотря на текущие колебания цен. Эксперты также отмечают перспективы горнодобывающего сектора.
Новый 2025 год станет началом значительного перехода резервов Центральных банков от фиатных валют к таким активам, как золото и биткоин, считает Девен Сони, генеральный директор компании Matador Technologies.
Цена золота положительно начала новый 2023 год, который таит в себе множество загадок, как никакой другой год за последние десятилетия: военные действия, нарастающие санкции, инфляция, деглобализация, шоки процентных ставок и ликвидности. Хочется надеяться, последняя крупная волна С19 в Китае, сопровождающаяся высокой вероятностью рецессии во многих экономиках мира.
Опыт показывает, что инвестиции в золото в качестве защиты от кризиса оправданы для такого количества рисков.
Цена золота на спотовом рынке завершила 2022 год на уровне 1697,40 евро за унцию. Это означает, что в 2022 году жёлтый драгметалл показал плюс 96,40 евро за унцию или +6%. В настоящее время цена снова превышает отметку в 1700 евро и составляет 1746,18 евро за одну унцию, что на 2,9% выше, чем в конце 2022 года.
С сезонной точки зрения, первые два месяца года обычно позитивны для цены золота, так что недавнее восходящее движение может продолжиться в ближайшие недели, прежде чем с марта может начаться коррекция.
Возможным триггером дальнейшего снижения цен на золото может стать дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики, несмотря на снижение темпов инфляции и динамичное ослабление экономической динамики во всём мире.
Нуриэль Рубини
Всемирно известный экономист Нуриэль Рубини в своей статье в журнале Time предупреждает о «кровавой бане на финансовых рынках» и опасается дальнейшего падения цен на золото: «Предстоящее десятилетие может стать стагфляционным долговым кризисом, подобного которому мы ещё никогда не видели».
Профессор, преподающий в Нью-Йоркском университете, и основатель консалтинговой фирмы Roubini Global Economics LLC, клиентами которой являются не только богатые частные инвесторы и институциональные инвесторы, но и различные Центральные банки, считает, что в обозримом будущем инвесторам лучше всего держать золото.
До недавнего времени Рубини никогда не показывал себя восторженным поклонником золота. Он был прежде всего сторонником классической модели 60/40 (60% акций и 40% облигаций).
Учитывая то, что он считает ошибочной монетарную политику США и огромное долговое бремя по сравнению с предыдущими кризисами, в сочетании со стагфляцией (инфляцией и экономической стагнацией), наиболее вероятным сценарием является дальнейшее снижение прибыли публичных компаний и падение цен на дивидендные акции, облигации и недвижимость.
Рубини объяснил особенность тяжёлого кризиса, который он видит впереди, следующим образом:
«В 1970-х годах у нас была стагфляция, но не было масштабных долговых кризисов, потому что долг был низким. После 2008 года у нас был долговой кризис, за которым последовала низкая инфляция или дефляция, потому что кредитный кризис вызвал негативный шок спроса. Сегодня мы сталкиваемся с шоком предложения при гораздо более высоком уровне долга, что означает, что мы движемся к сочетанию стагфляции в стиле 1970-х годов и долгового кризиса в стиле 2008 года, то есть к стагфляционному долговому кризису».
Такой стагфляционный долговой кризис может иметь непредсказуемые последствия для финансовой системы и реальной экономики во всём мире, в зависимости от того, как он будет развиваться. Поэтому Рубини опасается «несчастного случая» в официальной банковской системе или в теневой банковской системе, к которой относятся, в частности, хедж-фонды.
Федеральная резервная система США не может полностью контролировать все риски, возникающие в результате её крайне ограничительной денежно-кредитной политики, не говоря уже об их контроле.
Поэтому Рубини ожидает, что в первом полугодии 2023 года важнейшие Центробанки должны согласованно изменить направление своих действий, чтобы стабилизировать финансовые рынки, сохранить приемлемый уровень задолженности частных и государственных должников и предотвратить новый глобальный финансовый кризис.
После этого инфляция снова выпадет из фокуса внимания монетарных политиков, тем более что в США уже прошли промежуточные выборы, которые стали важной причиной начала ограничительной монетарной политики ФРС США.
Возможности Европейского центрального банка (ЕЦБ) по сдерживанию этой тенденции с помощью повышения процентных ставок и сокращения портфеля облигаций ограничены из-за высокого уровня задолженности в Еврозоне. Более того, текущая инфляционная тенденция в первую очередь обусловлена не спросом, а шоком предложения, с которым невозможно справиться с помощью монетарной политики.
Поэтому экономические перспективы остаются мрачными, особенно для Европы. По общему мнению банковских аналитиков, в первом полугодии в Еврозоне ожидается рецессия (сокращение экономического производства два квартала подряд), при этом инфляция останется высокой.
Эта неблагоприятная экономическая ситуация также делает возможным для немецких инвесторов последовать совету профессора Рубини и включить золото в свои инвестиционные портфели.
Прогнозы на 2025 год предсказывают устойчивый рост цен на золото, несмотря на неопределённость в экономике и снижение спроса на ювелирные изделия в некоторых странах. Центральные банки продолжат активно покупать золото.
Центральные банки разных стран мира закупили с 2021 года беспрецедентное количество золота, что значительно способствовало росту его стоимости до рекордных максимумов. Сможет ли ЦБ РФ повлиять на стоимость серебра?
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Цена золота демонстрирует в текущем 2024 году высокие показатели. С начала 2024 года она выросла почти на 13% и в настоящее время торгуется на уровне 2315,47$ за унцию. Банки США опубликовали свои прогнозы по золоту.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
