Золото завершает текущий 2025 год на рекордных уровнях благодаря сочетанию стагфляционных условий, интересу Центральных банков и росту инвестиций в ETF. В 2026 году ожидаются дополнительные драйверы роста цен.
Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
Цены на золото продолжают держаться возле 4100 долларов за одну тройскую унцию благодаря устойчивому инвестиционному спросу, несмотря на коррекцию биткоина и рост неопределённости вокруг дальнейших решений ФРС.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
В 2025 году Индия стала главным фактором рекордного мирового спроса на серебро, подняв цены выше 59$ за унцию благодаря масштабным закупкам и росту импорта. ЦБ Индии может разрешить кредитование под залог серебра.
Марк Яксли: манипуляции золотом - часть работы банков
26 июля 2022
Аналитическая компания Stansberry Research побеседовала недавно с Марком Яксли о падении цен на драгоценные металлы и манипулировании ценами на золото. Почему стоимость золота снижается при укреплении курса доллара?
Управляющий директор компании по драгоценным металлам Strategic Wealth Preservation считает, что агрессивная политика ФРС по повышению процентных ставок вызывает рост стоимости доллара. А поскольку цены на рынке драгоценных металлов номинированы в долларах, то цена золота падает, в то время как доллар растёт в цене, сказал эксперт: «Чем сильнее доллар США, тем меньше долларов США требуется для покупки одной унции золота.[...] Это действительно главный фактор, и именно на него должны обращать внимание инвесторы».
Яксли считает, что инвесторам не стоит паниковать из-за падения цен на золото, и уверяет, что драгоценный металл в конечном итоге восстановится. Далее он сказал следующее: «Это не конец Света. Ситуация с золотом не похожа на падение курса биткоина. Мы не потеряли и половины наших инвестиций. Это здоровая коррекция, и такие вещи иногда случаются».
Он призывает инвесторов покупать золото сейчас, пока оно ещё дешёвое, чтобы получить прибыль при развороте тренда вверх: «Золото и серебро в конечном итоге всегда служат своей цели, но вы должны дать им время. Поэтому требуется терпение».
Что касается манипулирования ценами на рынке драгметаллов, он сказал, что манипулирование «бумажным» золотом, «к сожалению, является частью банковской культуры». По его словам, будет трудно заменить таких титанов банковского сектора, как JPMorgan, который недавно был обвинён в манипулировании ценами на золото и серебро.
Политика ФРС
Агентство Kitco News взяло интервью у Фрэнка Холмса, во время которого они обсудили климатическую повестку и монетарную политику ФРС после того, как в прошлую среду президент США Джо Байден объявил о новых программах по борьбе с изменением климата, включая 2,3 миллиарда долларов на помощь населению в модернизации зданий и расширении защиты от наводнений.
Однако «эмоциональная» реакция на изменение климата ослабила экономический рост и вызвала инфляцию, объяснил в интервью генеральный директор U.S. Global Investors и исполнительный председатель HIVE Blockchain. «Изменение климата, по сути, закрепляет инфляцию», - сказал Холмс. «Большая часть этого связана с энергетической инфляцией в Европе, паническим закрытием атомной энергетики в Испании и Германии, а также с налогообложением легковых и грузовых автомобилей».
Холмс ожидает, что Федеральная резервная система США изменит курс ужесточения денежно-кредитной политики и снизит процентные ставки к концу ноября этого года. По всему миру уже прошли акции протеста в связи с ростом цен и беспокойством по поводу стоимости жизни. По мнению эксперта, гражданские волнения могут побудить ФРС снизить ставки: «Всё, что должно произойти, - это большой протест, и не только в Европе. [...] Это тенденция, которая происходит в странах по всему миру».
Он сказал, что ожидает, что Федеральная резервная система США нажмёт «тревожную кнопку» и смягчит денежно-кредитную политику «ко Дню благодарения». Холмс отслеживает производственный индекс производителей (PMI), который, по его словам, является ведущим индикатором общего состояния экономики. «Индекс PMI снижается во всём мире», - объяснил он. «Если мировая экономика вдруг начнёт сокращаться, то сработают «тревожные кнопки», и будет напечатано ещё больше денег».
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
