Джефф Кларк: золото в условиях инфляции и рецессии

2 августа 2022

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил на прошлой неделе, что экономика США не находится в состоянии рецессии. Представители администрации Байдена, похоже, согласны с этим, включая директора Национального экономического совета Брайана Диса и министра финансов Джанет Йеллен.

Информационный портал Kitco News недавно побеседовал с Джеффом Кларком. Во время разговора они обсудили политику ФРС США и другие события в мире.

«ФРС - это маркетинговая машина, не обязательно машина правды», - рассказал в интервью старший аналитик по драгоценным металлам GoldSilver.com. «Они будут говорить о плохих новостях и пытаться сохранить экономику сильной, а людей воодушевлять и не вызывать панику среди населения».

По словам финансового эксперта, разница между доходностью 10-летних и 2-летних гособлигаций США, также известная как кривая доходности, является индикатором рецессии: «Каждый раз, когда это число становилось отрицательным, после этого наступала рецессия», - пояснил он. «Этот показатель предсказал все рецессии с 1980 года».

По данным ФРС Сент-Луиса, разница между доходностью 10-летних и 2-летних облигаций в настоящее время составляет -0,22. «Независимо от того, находимся мы сейчас в рецессии или нет, этот очень надёжный индикатор говорит о приближении рецессии, а значит, нам всем следует к ней готовиться», - сказал Кларк.

Золото - одна из любимых инвестиций Кларка, которая служит надёжным убежищем во время рецессий. По его словам, рецессии и инфляция в прошлом, как правило, благоприятно сказывались на золоте.

По его словам, то, что жёлтый драгметалл не вырвался вверх в условиях бушующей инфляции, объясняется тем, что золото отстаёт от инфляции во времени: в 1970-х годах корреляция между развитием цены золота и развитием индекса потребительских цен была очень высокой. Но во второй половине 70-х годов, когда инфляция резко возросла, произошла задержка, прежде чем цены на золото и серебро пришли в движение. Однако впоследствии цены на драгметаллы резко выросли.

Но на цену золота, конечно, влияют не только ВВП и индекс потребительских цен: «По большому счёту, я смотрю не только на проблему инфляции. Я слежу за каждым кризисом, который толкает всё больше инвесторов на рынок золота», - говорит Кларк.

Банки и золото

Марк Юско дал недавно интервью аналитической компании Stansberry Research, во время которого они обсудили инфляцию, ослабление цены золота и криптовалюту биткоин.

Основатель и генеральный директор Morgan Creek Capital Management считает, что в слабой цене золота действительно виноваты банки. Он говорит о скоординированных усилиях по контролю над драгоценным металлом. Он утверждает, что банки манипулируют ценой на золото, чтобы ослабить стоимость драгоценного металла и удержать доллар США на вершине валютной цепочки.

Золото - это проблема для «банкстеров», потому что золото является идеальным хранилищем стоимости на протяжении 5000 лет.[...] Если бы золото имело цену, которую оно должно иметь по отношению к количеству долларов, созданных за последние два года, люди бы сошли с ума и потеряли доверие к своей валюте», - рассказал Юско.

Далее он сказал о биткоине, который также можно рассматривать в качестве актива, и призвал инвесторов сохранять терпение. По его словам, криптовалюты просто переживают естественный спад. На его взгляд, сейчас наступила «крипто-зима», но биткоин восстановится, когда наступит следующая фаза цикла.