Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Аналитики Morgan Stanley прогнозируют продолжение роста цен на золото в 2025 году до 4400$ за унцию, поддерживаемое ослаблением доллара, снижением ставок ФРС и активными покупками со стороны Центральных банков разных стран и ETF.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Цена золота в конце ноября 2023 года составила 2036,50$ за унцию, что на 2,6% выше, чем в предыдущем месяце. Цена серебра в конце ноября составила 25,31$, что на 10,8% выше, чем в предыдущем месяце. Ликвидность, созданная во время коронавирусного кризиса, и закупки золота Центральными банками формируют текущую основу для дальнейшего роста цен на золото.
Акции горнодобывающих компаний смогли выйти из консолидации в ноябре и росли параллельно с драгоценными металлами в ноябре текущего года.
Цены на платину и палладий в конце месяца котировались следующим образом: платина стоила 933$ и торговалась на 0,4% ниже, чем в предыдущем месяце. Котировки палладия в конце ноября составили 1013,50$, что на 9,9% ниже, чем в октябре. Спекулятивный интерес к палладию на период с 2019 по 2022 годы полностью исчез с рынка. Цена палладия сейчас приближается к стоимости платины.
В конце месяца цена на никель составила 16322$, что на 8,4% ниже, чем в предыдущем месяце. Цена свинца в конце месяца составила 2111$, что на 0,1% выше, чем в предыдущем месяце. Цена на алюминий завершила ноябрь на отметке 2195$, что на 2,4% ниже, чем в предыдущем месяце. Цинк закрылся на отметке 2478$, что на 1,9% выше, чем в конце октября. Цена на промышленный металл медь составила 8331$, что на 3,7% выше, чем в предыдущем месяце.
Цветные металлы в ноябре продемонстрировали небольшой рост, в основном после падения цен, и таким образом смогли компенсировать небольшие потери предыдущего месяца.
Цена на нефть также упала до 75,96$ в конце ноября, что на 6,2$ меньше, чем в предыдущем месяце. Коррекция в нефти продолжается, и спекулятивный интерес инвесторов, который появился на рынке после объявленного в августе сокращения добычи Саудовской Аравией и Россией, значительно ослабел.
ФРС США
Аналитик Лоуренс Лепард рассказал в недавнем интервью о текущем долге, дефиците государственного бюджета и политике Центральных банков.
Он выразил своё недовольство действиями правительств и Центральных банков в последние годы: «Основная проблема заключается в том, что федеральное правительство США больше не контролирует свои расходы».
Что касается монетарной политики, то он сказал, что ФРС США не удаётся сократить долг, несмотря на предпринимаемые ею меры. Рано или поздно ФРС будет вынуждена снова печатать больше денег, иначе произойдёт долговой коллапс, сравнимый с Великой депрессией.
Поэтому он вложил свои деньги в активы, которые нельзя напечатать. Это золото, серебро и биткоин. По мнению Лепарда, цена на золото, скорее всего, сильно вырастет в будущем, если ключевые процентные ставки снова будут снижены.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
