Инфляция: Эффект Кантильона уже в действии

16 ноября 2021

Инфляция: Эффект Кантильона уже в действии

«Инфляция - явление временное», - утверждают Центральные банки, но это утверждение далеко от истины. В конце концов, они сами направляют неограниченный поток денег в экономику своими неутомимыми печатными станками. Они и являются причиной проблемы.

Оптовые торговцы ожидают роста цен в продовольственном сегменте, говорится в статье в издании Le Figaro. Мишель-Эдуард Леклерк, председатель совета директоров одноимённой группы супермаркетов, сказал о «чёртовом повышении цен уже в этом месяце». Не стоит удивляться этому. Одна из немногих реально работающих экономических теорий уже предсказала такое развитие событий: Эффект Кантильона.

Ричард Кантильон (1680-1734) был финансистом и экономистом ирландского происхождения, который сколотил состояние во Франции благодаря тому, что предвидел крах денежной системы Джона Лоу (изобретателя бумажных денег). Он занимался проблемой великой инфляции XVI века, которая стала следствием значительного количества золота, хлынувшего в Европу после завоевания Нового Света. Он объясняет - и это самое интересное в его анализе - что рост цен происходил не равномерно, а волнами.

Значительное для того времени увеличение предложения золота можно отнести на счёт испанского короля Филиппа II, который инвестировал золото в основном в перевооружение, а именно в строительство испанской Армады, чтобы противостоять британскому флоту. Поток новых заказов вызывает рост цен в секторе вооружений, увеличивая богатство производителей и, в меньшей степени, поставщиков (дерево, железо). Это продолжается с уменьшающейся интенсивностью, пока не достигнет сельскохозяйственного сектора в нижней части цепочки.

Фермер, который хочет купить доски и гвозди для ремонта своей телеги, обнаруживает, что цены выросли, не имея возможности поднять свои собственные цены. Следовательно, он несёт убытки. Затем, когда цены, наконец, растут и в сельском хозяйстве, инфляция в секторе вооружений увеличивается ещё больше, потому что приток драгоценных металлов продолжается. Таким образом, структура цен постоянно деформируется: в пользу тех, кто находится рядом с притоком золота, и в ущерб тем, кто находится в конце цепочки. Богатство одних увеличивается, а богатство других уменьшается. Это и есть Эффект Кантильона.

Источник богатства

Какова же связь с сегодняшними событиями? Мы наблюдаем одно и то же явление. Источником богатства сегодня является не золото инков, а деньги Центральных банков. В США, Японии и Европе после финансового кризиса 2008 года Центробанки приняли решение снизить ключевые процентные ставки примерно до 0% и проводить монетарную политику «количественного смягчения», которая заключается в скупке большого количества государственных облигаций для облегчения финансирования бюджетных дефицитов, возникших после коронакризиса. Главными бенефициарами этого потока денег являются банки и финансовый сектор в целом (размер которого по отношению к ВВП постоянно растёт), их основные классы активов (акции и облигации) и финансируемые банками сектора (недвижимость).

Инфляция

Финансовые рынки уже давно испытывают инфляцию (рынки акций и недвижимости), но теперь последняя волна Эффекта Кантильона доходит и до нас в виде роста цен на повседневные потребительские товары (энергоносители, продукты питания, товары длительного пользования). Производители товаров, опасаясь потери покупательной способности перед лицом печатного станка Центрального банка, решают повысить цены, и инфляция охватывает все отрасли.

Ричард Кантильон учит нас, что инфляция распространяется не равномерно, а волнами. Это включает деформацию структуры цен, которая является не следствием реальных экономических условий, а скорее монетарным явлением. Поэтому цены посылают ошибочную информацию, которая, в свою очередь, вызывает мини-пузыри (цены на природный газ), дефицит поставок (полупроводники) и целый ряд сбоев в экономике.

Именно денежно-кредитная политика Центральных банков является главным источником инфляции. Их печатные станки, которые работают на полную катушку, направляют поток денег, которые ничем не обеспечены, в экономику. Поэтому инфляция и её вредные последствия ещё далеки от искоренения.

Самая популярная золотая монета в РФ - Георгий Победоносец по выгодным ценам!
Клубная цена от 10 шт. и ОПТ от 100 шт. - КУПИТЬ

Читайте также:
Кредитный «пузырь» лопнет, а золото защитит

Кредитный «пузырь» лопнет, а золото защитит

Инфляция в мире набирает обороты - кто виноват?

Инфляция в мире набирает обороты - кто виноват?

Клинт Зигнер: инфляция - это не временное явление

Клинт Зигнер: инфляция - это не временное явление

Почему золото не стоит гораздо дороже?

Почему золото не стоит гораздо дороже?

Майкл Пенто: шок спроса в 2022 году

Майкл Пенто: шок спроса в 2022 году

Золото и серебро переживут человечество

Золото и серебро переживут человечество

Эдвард Гриффин: реальные активы лучше депозита

Эдвард Гриффин: реальные активы лучше депозита

Garofalo: золото за 3000$ через месяцы, а не годы

Garofalo: золото за 3000$ через месяцы, а не годы

ЦБ вернулись на рынок золота для покупок

ЦБ вернулись на рынок золота для покупок

WGC: Россия и Польша снова купили золото

WGC: Россия и Польша снова купили золото

Инфляция в США стала настоящей проблемой

Инфляция в США стала настоящей проблемой

Как БМР повлиял на цену золота в этом году

Как БМР повлиял на цену золота в этом году

Вилл Ринд: начинается суперцикл на рынке сырья

Вилл Ринд: начинается суперцикл на рынке сырья

Виллем Мидделкооп: забирайте деньги из банков

Виллем Мидделкооп: забирайте деньги из банков

Банки: инвестиции в GLD за 3 квартал 2021

Банки: инвестиции в GLD за 3 квартал 2021

Зелёная энергетика потребует ещё больше металлов

Зелёная энергетика потребует ещё больше металлов

JPMorgan заплатит 60$ млн. за манипуляции драгметаллами

JPMorgan заплатит 60$ млн. за манипуляции драгметаллами

Девальвация турецкой лиры в ноябре 2021 года

Девальвация турецкой лиры в ноябре 2021 года

Джефф Томас: кругом одни «пузыри» как в ванне

Джефф Томас: кругом одни «пузыри» как в ванне

Тодд Хорвиц: США на пути к катастрофе

Тодд Хорвиц: США на пути к катастрофе

Вольф Рихтер: инфляция для ФРС снова в приоритете

Вольф Рихтер: инфляция для ФРС снова в приоритете

Аналитика: инфляция пришла, чтобы остаться надолго

Аналитика: инфляция пришла, чтобы остаться надолго

Швейцария: экспорт-импорт золота в сентябре 2021

Швейцария: экспорт-импорт золота в сентябре 2021

Читайте также:

МОНЕТЫ В МОСКВЕ

В России выгодно покупать золотые инвестиционные монеты на перспективу. Подробности СМОТРЕТЬ-->