Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
После нескольких месяцев открытого отрицания инфляции и настаивания на том, что инфляция не является и не будет являться проблемой, центральные банкиры США, ЕС и других развитых стран были вынуждены столкнуться с реальностью и последствиями своих собственных действий. Однако вместо этого они заключили союз со своими политическими коллегами и вместе развернули кампанию по сокрытию и снятию с себя вины и полному уходу от ответственности.
В течение нескольких месяцев цены на основные товары и продукты питания резко выросли. Домохозяйства в большинстве крупных экономик мира ощущают растущее давление на свои бюджеты. От цен на продукты питания до роста стоимости топлива - доказательства очевидны, и не нужно быть экономистом, чтобы понять, что происходит. К настоящему времени даже рядовые граждане и налогоплательщики понимают, что, вопреки заверениям их политических и институциональных правителей, инфляция укоренилась и останется надолго. Кто виноват, однако, это гораздо более непрозрачный и сложный вопрос.
Если принять заявления политиков и руководителей Центральных банков за чистую монету, то можно предположить, что инфляционное давление, которое мы испытываем в настоящее время, является прямой виной самих участников рынка. Всё преподносится так, как будто беспрецедентные перегибы в фискальной и монетарной политике, которые мы наблюдали в последние полтора года, не имеют к этому абсолютно никакого отношения.
Вместо этого нам внушают, что всё это происходит из-за жадности стороны предложения, точнее, эксплуататорских инстинктов злых капиталистов, и детского поведения стороны спроса, то есть неспособности среднего потребителя управлять своими деньгами и противостоять искушению потратить их все и сразу. Такова суть повествования, продвигаемого старшими должностными лицами ФРС, ЕЦБ и всех других крупных Центробанков, и это объяснение также с энтузиазмом поддерживается политическим истеблишментом.
Такая реакция вполне объяснима с политической точки зрения. Для центральных банкиров очень важно обвинить другую сторону, чтобы не потерять доверие к себе. В конце концов, несколько месяцев назад они всё ещё настаивали на том, что инфляции практически не существует, или она просто «временная»; и любой, кто беспокоился о том, что массовое печатание денег может в конечном итоге привести к росту цен, считался невежественным алармистом.
Причины, по которым политический класс принял эту точку зрения, ещё более очевидны: в истории Запада вряд ли можно найти главу государства, который политически пережил период инфляции. Меньше всего правительство хочет, чтобы его запомнили как того, кто вызвал приливную волну инфляции, которая уничтожит то, что осталось от реальной экономики после того, как ущерб уже был нанесён локдауном и принудительным прекращением работы.
Но, несмотря на то, что центральные банкиры хотят считать правдой и версию событий, в которую они пытаются заставить поверить общественность, природа реальности остаётся неизменной. Основные принципы причинно-следственных связей, фундаментальные экономические законы и здравый смысл - всё это резко контрастирует с нынешним мейнстримом. Инфляция возникает при значительном увеличении количества денег по отношению к товарам.
Это так просто, так всегда было и так всегда будет. Каждый исторический случай инфляции и гиперинфляции сопровождался увеличением денежной массы, и этот раз ничем не отличается от других. Если уж на то пошло, учитывая чрезвычайные интервенции, кажущееся бесконечным печатание денег и траты на поддержку бизнеса и населения, которые мы наблюдали во время коронакризиса, начинающаяся сейчас эра инфляции является прекрасным примером этого явления. И если в этом есть что-то удивительное, так это то, что этот сценарий не реализовался раньше.
Конечно, те из нас, кто давно следит за этим сектором, знали, что инфляционное давление нарастало в течение многих лет, задолго до того, как разразился вирус. Она не проявилась сначала в цене литра молока или в четырёхкратном увеличении счетов за электроэнергию. Однако сначала она привела к росту цен на активы до абсурдных уровней, а цены на абсолютно бесполезные компании достигли отметок, которые просто не имеют смысла. Но на этот раз инфляция будет иметь гораздо более выраженный и значительный эффект.
Помимо очевидного прямого воздействия на финансы рядовых граждан, существует также возможность более масштабных политических и социальных изменений. После кризиса COVID, невообразимого разрушения экономики из-за различных «мер сдерживания» и социально-политического раскола, вызванного в большинстве обществ, общественное доверие уже сильно пострадало.
Если к этой ситуации добавляются обширные и постоянные финансовые проблемы, это может привести к серьёзным последствиям. Это особенно актуально для инвесторов в золото. Видеть, как инфляция пускает корни, было неудивительно для тех, кто держал физическое золото и знал о неизбежных последствиях фискального и монетарного безрассудства. Физические драгоценные металлы, конечно же, являются лучшим способом застраховаться от снижения покупательной способности фиатных денег. Но они также являются чрезвычайно надёжным убежищем в условиях повсеместной неопределённости и беспорядков, которые, вероятно, мы будем наблюдать в ближайшее время.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
