Президент США Дональд Трамп провёл насыщенную неделю: он защитил свои финансовые доходы от своего криптопроекта на фоне роста фондового рынка, возглавил праздничные мероприятия к 250-летию независимости США в Вашингтоне.
С 13 по 19 июля золото упало с 4038$ до 3993,22$ за унцию на фоне эскалации конфликта вокруг Ирана и роста ожиданий по ставке ФРС, но к концу недели частично отыграло потери. При этом 79% опрошенных Kitco News аналитиков ожидают дальнейшего снижения.
Некоторые крупные банки продали в прошлом квартале значительные доли своих акций в крупнейшем «золотом» ETF-фонде SPDR Gold Shares (GLD). Но они совершили ошибку, так как после этого мировая цена золота начала расти.
Акции «золотых» ETF-фондов являются популярной формой инвестирования среди институциональных инвесторов с целью участия на мировом рынке золота. Многие крупные инвесторы также покупают эти ценные бумаги от имени клиентов. Однако в последнее время было сделано несколько ошибок.
Как показали последние обязательные отчёты Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) (отчёты 13F), целый ряд крупных банков в третьем квартале 2021 года частично избавились от существенного объёма акций в крупнейшем «золотом» ETF - SPDR Gold Shares (GLD). Возможно, это была ошибка. Потому что с начала октября цена золота раскачалась, пробила важное сопротивление и с тех пор подорожала уже на 6%.
Список продавцов, которые избавились от акций ETF-фонда, велик. Например, он включает Deutsche Bank, который продал 84% своих акций GLD, оставив на конец сентября 12.817 акций стоимостью 2,1$ млн.
Американский банк JP Morgan Chase & Co., наоборот, увеличил свою долю в «золотом» ETF-фонде почти на 23%. Сейчас у него насчитывается 1,87 млн. акций на сумму 308$ млн. Кроме того, пакет акций GLD, принадлежащий Bridgewater Associates, вырос на 48% до 2,39 млн. акций на сумму 392$ млн. Таким образом, этот американский хедж-фонд поднялся на восьмое место среди крупнейших инвесторов SPDR Gold Shares.
Однако следует отметить, что инвесторы, конечно, могут в любой момент снова вернуться на рынок. В ходе недавнего ценового ралли на рынке золота следует ожидать, что приток средств в «золотые» ETF-фонды также значительно увеличится. Об этом мы узнаем по итогам текущего квартала из следующего отчёта SEC.
Инвестиции в ETF
Ценовое ралли на рынке золота и серебра пока не привело к ажиотажу вокруг инвестиций в ETF-фонды, акции которых обеспечены физическим драгметаллом. Однако приток капитала в эти фонды уже увеличился.
Вчера утром цена золота на спотовом рынке находилась на уровне 1869$ за унцию (FOREX), что соответствует 1649 евро. Это означает, что за текущую неделю цена золота выросла на 0,8% в долларах и 2,1% в евро.
Недавнее ценовое ралли золота ещё не вызвало новый бум инвестиций в ETF. Тем не менее, запасы крупнейшего «золотого» фонда - SPDR Gold Shares (GLD) - увеличились на 1,46 т. по сравнению с предыдущей неделей, что соответствует чистому притоку капитала в размере 34$ млн. Это связано с тем, что фонд должен обеспечить каждую акцию физическим золотом в размере 1/10 унции.
Однако с начала 2021 года ETF-фонд продолжает фиксировать высокий отток капитала: общая сумма уже составила 10,8$ млрд. Возврат даже не значительной части этих средств может дополнительно повысить мировую цену золота.
Рынок золота в июне 2026 года застыл в зоне консолидации около 4300-4500$ в ожидании первого заседания ФРС под руководством нового главы Кевина Уорша, которое может либо продолжить давление на металл, либо дать импульс к росту.
Швейцарский банк UBS ожидает, что цена золота может достичь 5500 долларов за одну унцию к концу 2026 года на фоне продолжающихся покупок со стороны центральных банков, высокого госдолга и диверсификации резервов.
Для Трампа золото - это не просто эстетика или инвестиция, а целое мировоззрение: символ власти, надёжности и недоверия к бумажным деньгам, подкреплённое его первыми успешными сделками ещё в 1970-х годах.
В первом квартале 2026 года мировой рынок золота продемонстрировал рекордный рост благодаря высокому инвестиционному спросу, активным покупкам центральных банков и росту цен на золото. Инвестиции в золото укрепили позиции драгоценного металла.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
