Клаудио Грасс: домохозяйства США в кредитной удавке

27 февраля 2024

Новый год обычно ассоциируется с новым стартом, новым началом или «чистым листом» в каком-либо деле. К сожалению, для многих людей эти пожелания так и останутся невыполненными - для них новый год не несёт в себе ничего «нового»: он лишь увековечит те же тяготы, обязательства и заботы, что и в прошлом и позапрошлом годах.

Физическим, практическим доказательством этого (хотя, конечно, не уникальным и даже не редким примером) является тот факт, что, по данным Федерального резервного банка Нью-Йорка, долг домохозяйств в США на начало 2024 года достигнет рекордных 17,3$ трлн. Для большинства людей эта сумма, вероятно, является шокирующей и почти невообразимой, и она становится ещё более сюрреалистичной, если учесть недавний разворот монетарной политики ФРС и последующее повышение процентных ставок.

Основной причиной такого роста общей задолженности домохозяйств стал рост задолженности по кредитным картам, которая увеличилась на 16,6% в период с третьего квартала 2022 года по третий квартал 2023 года. В отличие от европейцев, американские потребители полностью приняли свои кредитные карты и используют их щедро, почти с энтузиазмом, даже для повседневных трат и мелочей. Однако нынешний долг по кредитным картам выходит далеко за рамки этой привычки и не поддаётся никаким разумным поправкам, корректировкам или предположениям подобного рода - он опровергает даже самые необоснованные теории о простой расточительности и гипотезы о показном потреблении.

Вместо этого она отражает растущую зависимость от заёмных средств для поддержания базового уровня жизни. Такие факторы, как стагнация заработной платы, растущая инфляция и неопределённое экономическое будущее, вынуждают семьи прибегать к заимствованиям, но не для того, чтобы побаловать себя роскошью, а просто для того, чтобы поставить на стол еду и свести концы с концами.

Важно отметить, что одновременно с ростом задолженности домохозяйств сократились и их сбережения - что, возможно, неудивительно. Это смертоносное сочетание теперь грозит разразиться бурей, которая может парализовать отдельные домохозяйства и потрясти экономическое ядро страны, а возможно, и всего мира.

Зависимость от краткосрочных долгов с высокими процентами порождает опасный цикл задолженности, который опутывает людей паутиной растущих платежей и усиливает тревогу.

Это начало очень тревожного процесса, который мы уже наблюдали: домохозяйства берут на себя дополнительные и более дорогие долги (с помощью таких средств, как кредиты до зарплаты), чтобы погасить уже существующие обязательства, и неизбежно влезают в долги ещё глубже, занимая ещё больше и на ещё худших условиях, чтобы покрыть их, и попадают в этот порочный круг, пока не достигнут точки полного отчаяния и долга между поколениями.

Низкая норма сбережений рисует ещё более мрачную картину. Миллионы американцев, у которых едва хватает сбережений на экстренные случаи, не говоря уже о долгосрочных целях, ходят по финансовому канату. Большинству из нас знакома фраза «жить от зарплаты до зарплаты», но здесь мы имеем в виду её в буквальном, абсолютном, практическом смысле.

Любая непредвиденная трата, большая или маленькая, может привести к гибели многих семей: потеря работы, неотложная медицинская помощь, стихийное бедствие, а в некоторых случаях даже такая обыденная вещь, как прорвавшаяся труба или разбитое окно, может привести к банкротству, безденежью или даже в буквальном смысле слова к потере жилья.

Однако на этом последствия отсутствия сбережений не заканчиваются. Оно также ограничивает экономический рост в целом. Это происходит потому, что инвестиции, которые являются двигателем экономики, подавляются страхом перед неопределённым будущим, беспокойством по поводу ограниченности ресурсов и, в конечном итоге, узким, недальновидным и контрпродуктивным фокусом на простом выживании в непосредственном и первичном смысле. Это представляет серьёзную угрозу для бизнеса, создания рабочих мест, инноваций и долгосрочных инвестиций, а также закрепляет цикл экономического спада.

В более широком смысле эта токсичная комбинация растущего долга домохозяйств и сокращающихся сбережений неизбежно ведёт к фатальной нисходящей спирали: в экономическом и денежном плане, а также в социальном, политическом, психологическом и философском. Это, в конце концов, «порочный круг», встроенный в нашу нынешнюю систему, и это логичный и неизбежный конечный результат любой системы, построенной на такой несостоятельной идее, как фиатные деньги.

Давайте не будем забывать, что простая вера, какой бы сильной она ни была, как бы широко она ни была распространена и как бы строго она ни навязывалась центральной властью, никогда не была и не будет надёжной и реалистичной основой для прочной социально-экономической системы - в отличие от истинных, объективных, проверенных, вечных и общепризнанных хранилищ стоимости, таких как физические драгоценные металлы.

ЦЕНЫ и НОВОСТИ ежедневно в Telegram - СМОТРЕТЬ