Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
Цены на золото продолжают держаться возле 4100 долларов за одну тройскую унцию благодаря устойчивому инвестиционному спросу, несмотря на коррекцию биткоина и рост неопределённости вокруг дальнейших решений ФРС.
Золото вышло на исторические максимумы благодаря росту спроса и глобальной экономической неопределённости. Статья объясняет, как исторические цены, инфляция и валютные курсы влияют на текущую стоимость металла.
В 2025 году Индия стала главным фактором рекордного мирового спроса на серебро, подняв цены выше 59$ за унцию благодаря масштабным закупкам и росту импорта. ЦБ Индии может разрешить кредитование под залог серебра.
Клаудио Грасс: домохозяйства США в кредитной удавке
27 февраля 2024
Новый год обычно ассоциируется с новым стартом, новым началом или «чистым листом» в каком-либо деле. К сожалению, для многих людей эти пожелания так и останутся невыполненными - для них новый год не несёт в себе ничего «нового»: он лишь увековечит те же тяготы, обязательства и заботы, что и в прошлом и позапрошлом годах.
Физическим, практическим доказательством этого (хотя, конечно, не уникальным и даже не редким примером) является тот факт, что, по данным Федерального резервного банка Нью-Йорка, долг домохозяйств в США на начало 2024 года достигнет рекордных 17,3$ трлн. Для большинства людей эта сумма, вероятно, является шокирующей и почти невообразимой, и она становится ещё более сюрреалистичной, если учесть недавний разворот монетарной политики ФРС и последующее повышение процентных ставок.
Основной причиной такого роста общей задолженности домохозяйств стал рост задолженности по кредитным картам, которая увеличилась на 16,6% в период с третьего квартала 2022 года по третий квартал 2023 года. В отличие от европейцев, американские потребители полностью приняли свои кредитные карты и используют их щедро, почти с энтузиазмом, даже для повседневных трат и мелочей. Однако нынешний долг по кредитным картам выходит далеко за рамки этой привычки и не поддаётся никаким разумным поправкам, корректировкам или предположениям подобного рода - он опровергает даже самые необоснованные теории о простой расточительности и гипотезы о показном потреблении.
Вместо этого она отражает растущую зависимость от заёмных средств для поддержания базового уровня жизни. Такие факторы, как стагнация заработной платы, растущая инфляция и неопределённое экономическое будущее, вынуждают семьи прибегать к заимствованиям, но не для того, чтобы побаловать себя роскошью, а просто для того, чтобы поставить на стол еду и свести концы с концами.
Важно отметить, что одновременно с ростом задолженности домохозяйств сократились и их сбережения - что, возможно, неудивительно. Это смертоносное сочетание теперь грозит разразиться бурей, которая может парализовать отдельные домохозяйства и потрясти экономическое ядро страны, а возможно, и всего мира.
Зависимость от краткосрочных долгов с высокими процентами порождает опасный цикл задолженности, который опутывает людей паутиной растущих платежей и усиливает тревогу.
Это начало очень тревожного процесса, который мы уже наблюдали: домохозяйства берут на себя дополнительные и более дорогие долги (с помощью таких средств, как кредиты до зарплаты), чтобы погасить уже существующие обязательства, и неизбежно влезают в долги ещё глубже, занимая ещё больше и на ещё худших условиях, чтобы покрыть их, и попадают в этот порочный круг, пока не достигнут точки полного отчаяния и долга между поколениями.
Низкая норма сбережений рисует ещё более мрачную картину. Миллионы американцев, у которых едва хватает сбережений на экстренные случаи, не говоря уже о долгосрочных целях, ходят по финансовому канату. Большинству из нас знакома фраза «жить от зарплаты до зарплаты», но здесь мы имеем в виду её в буквальном, абсолютном, практическом смысле.
Любая непредвиденная трата, большая или маленькая, может привести к гибели многих семей: потеря работы, неотложная медицинская помощь, стихийное бедствие, а в некоторых случаях даже такая обыденная вещь, как прорвавшаяся труба или разбитое окно, может привести к банкротству, безденежью или даже в буквальном смысле слова к потере жилья.
Однако на этом последствия отсутствия сбережений не заканчиваются. Оно также ограничивает экономический рост в целом. Это происходит потому, что инвестиции, которые являются двигателем экономики, подавляются страхом перед неопределённым будущим, беспокойством по поводу ограниченности ресурсов и, в конечном итоге, узким, недальновидным и контрпродуктивным фокусом на простом выживании в непосредственном и первичном смысле. Это представляет серьёзную угрозу для бизнеса, создания рабочих мест, инноваций и долгосрочных инвестиций, а также закрепляет цикл экономического спада.
В более широком смысле эта токсичная комбинация растущего долга домохозяйств и сокращающихся сбережений неизбежно ведёт к фатальной нисходящей спирали: в экономическом и денежном плане, а также в социальном, политическом, психологическом и философском. Это, в конце концов, «порочный круг», встроенный в нашу нынешнюю систему, и это логичный и неизбежный конечный результат любой системы, построенной на такой несостоятельной идее, как фиатные деньги.
Давайте не будем забывать, что простая вера, какой бы сильной она ни была, как бы широко она ни была распространена и как бы строго она ни навязывалась центральной властью, никогда не была и не будет надёжной и реалистичной основой для прочной социально-экономической системы - в отличие от истинных, объективных, проверенных, вечных и общепризнанных хранилищ стоимости, таких как физические драгоценные металлы.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
