Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Аналитики Morgan Stanley прогнозируют продолжение роста цен на золото в 2025 году до 4400$ за унцию, поддерживаемое ослаблением доллара, снижением ставок ФРС и активными покупками со стороны Центральных банков разных стран и ETF.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Инвесторы в золото тяжело переживают стагнацию на рынке драгметаллов, хотя цена жёлтого драгметалла держится на уровне более 2000$ за унцию, но при этом ценовая динамика многих не вдохновляет.
Единственное, что можно сказать хорошего о золоте, - это то, что оно опережает горнодобывающий сектор, но и это не так уж много, согласно отчёту Kitco News. Они имеют в виду акции крупнейшего в мире производителя золота Newmont, которые на прошлой неделе упали до пятилетнего минимума.
Особенно в сравнении с технологическим сектором, многие сейчас ослеплены его гламуром, который, в частности, вызван достижениями Nvidia в области искусственного интеллекта. Nvidia единолично возглавляет технологический сектор и продолжает двигать S&P 500 вверх, завершив прошлую неделю чуть ниже отметки 5100 пунктов. В нашу новую эпоху FOMO (страх упустить прибыль) требуется невероятная стойкость, чтобы не ликвидировать свои золотые запасы и не использовать эту ликвидность в погоне за фондовым рынком и «Великолепной семёркой».
Биткоин также вносит свой вклад в напряжённую ситуацию для инвесторов в золото. Джордан Финнесет из Kitco отметил, что некоторые инвесторы утверждают, что биткоин больше претендует на то, чтобы стать частью портфеля 60/40, чем золото. Однако такие управляющие фондами, как Чарли Моррис из ByteTree, сравнивают роль этих двух активов.
«В портфеле 60/40 золото должно составлять 40%, потому что это низкорисковый актив. Биткоин, с другой стороны, должен быть частью 60%, потому что это высокорисковый актив. В части 40% всегда есть структурный спрос на интересные хеджи», - написал он в комментарии в социальных сетях. «Золото и биткоин не являются конкурентами, или, по крайней мере, не должны ими быть».
В то время как многие инвесторы продолжают игнорировать золото, «золотая лихорадка» Центральных банков продолжается. По словам сырьевых аналитиков банка ANZ, Центральные банки покупают золото, чтобы компенсировать недавние потери в своих портфелях облигаций.
Австралийский банк ожидает, что Центральные банки будут основными покупателями золота как минимум в течение следующих шести лет. «Центральные банки на развивающихся рынках могут покупать более 600 тонн золота в год к 2030 году, увеличив его долю в своих иностранных резервах до 10%. На Китай, вероятно, придётся основная часть мирового официального спроса на золото», - считают аналитики.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
