Золото завершает текущий 2025 год на рекордных уровнях благодаря сочетанию стагфляционных условий, интересу Центральных банков и росту инвестиций в ETF. В 2026 году ожидаются дополнительные драйверы роста цен.
Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Банк UBS ожидает роста цен на золото до 4500-4900 долларов за унцию к 2026 году благодаря устойчивому спросу со стороны Центробанков, инвесторов и ETF, а также на фоне мягкой политики ФРС США и ослабления доллара.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
Цены на золото продолжают держаться возле 4100 долларов за одну тройскую унцию благодаря устойчивому инвестиционному спросу, несмотря на коррекцию биткоина и рост неопределённости вокруг дальнейших решений ФРС.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
Цена золота уже выше 2100$ - рынок только разгоняется
5 марта 2024
Мировой рынок золота демонстрирует значительную покупательскую активность после рекордной цены закрытия на прошлой неделе. Драгоценный металл поднялся выше отметки 2100$ за унцию, и, по мнению одного из аналитиков рынка, ему есть куда расти.
В интервью Kitco News Джесс Фелдер, основатель Felder Report, сказал, что он ждал прорыва золота вверх, так как ценовое движение сформировало несколько очень «бычьих» технических моделей.
«Золото формирует последовательные бычьи модели флага. Цена взлетает вверх, консолидируется на некоторое время, а затем мы видим ещё один всплеск цены. Золото уже некоторое время стремится прорваться выше. С чисто технической точки зрения мне кажется, что в краткосрочной перспективе золото может подорожать на пару сотен долларов, а в долгосрочной перспективе мы можем рассчитывать на 2700$, 2800$, возможно, в ближайшие год или два. Технически золото выглядит очень, очень хорошо».
Наряду с техническими перспективами золота, Фелдер отметил, что у драгоценного металла есть надёжные фундаментальные перспективы, поскольку он не ожидает, что Федеральная резервная система США сможет снизить инфляцию до целевого уровня в 2%.
Он добавил, что постоянный рост инфляции может заставить инвесторов потерять веру в Центральный банк США, что приведёт к ослаблению доллара и сделает золото привлекательным активом. В то же время, по словам аналитика, ослабление экономики заставит ФРС как минимум вновь прибегнуть к «количественному смягчению» (QE) при сохранении ограничительной монетарной политики.
«Если бы у вас были обе эти вещи одновременно, это был бы окончательный «бычий» сценарий для золота», - сказал он. «Если окажется, что ФРС не сделала достаточно, чтобы устойчиво снизить инфляцию, это будет беспокоить людей. Весь рассказ о мягкой посадке основан на идее, что инфляция снижается, поэтому ФРС может понизить ставки без рецессии. Но если инфляция не снизится и они не смогут понизить ставки, это повлияет на экономику».
В то же время Фелдер отметил, что условия кредитования на мировых финансовых рынках продолжают ухудшаться. Он добавил, что рано или поздно Федеральной резервной системе придётся влить в рынок больше ликвидности.
Золотодобыча
Не только драгоценный металл выглядит хорошо. По словам Фелдера, он крайне положительно относится к добытчикам драгоценных металлов, так как этот сектор не был настолько избит со времён минимумов «медвежьего» рынка в 2015 году.
Однако Фелдер отметил, что негативные настроения не согласуются с прочными фундаментальными показателями сектора.
«На мой взгляд, это очень мощный сигнал настроений; он говорит о том, что это примерно такой медвежий настрой, какой только может быть у инвесторов», - сказал он. «Это абсолютная ирония: акции золотодобытчиков торгуются так низко, как будто золото находится на крупном медвежьем рынке, но при этом золото держится вблизи рекордных максимумов».
Что касается того, что привлечёт инвесторов обратно в горнодобывающую отрасль, Фелдер сказал, что, по его мнению, ралли золота вызовет большой интерес. В то же время, по его словам, коррекция на более широком рынке акций может подтолкнуть некоторые фонды в горнодобывающие компании.
«Сейчас на рынках наблюдается интересная динамика. Инвесторы в целом избегают сырьевых товаров, поскольку опасаются, что в случае рецессии спрос на сырьевые товары упадёт. Однако они явно не избегают акций. Лично я бы больше беспокоился об акциях, потому что корпоративные прибыли в условиях рецессии падают гораздо быстрее, чем спрос на сырьевые товары».
Что касается того, где он видит ценность в секторе, Фелдер сказал, что при росте цен на золото крупные производители, такие как Barrick, Newmont и Agnico Eagle, выиграют от увеличения денежных потоков. Он добавил, что эти компании также представляют меньший риск для инвесторов широкого профиля.
Newmont, крупнейший в мире производитель золота, недавно привлёк к себе особое внимание после того, как цена его акций упала до пятилетнего минимума. С тех пор цена акций компании отскочила от этих минимумов и в настоящее время торгуется на уровне 32,91$ за акцию. По его словам, «крупные производители золота сейчас настолько дёшевы, насколько это вообще возможно».
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
