5 марта 2024
В интервью Kitco News Джесс Фелдер, основатель Felder Report, сказал, что он ждал прорыва золота вверх, так как ценовое движение сформировало несколько очень «бычьих» технических моделей.
«Золото формирует последовательные бычьи модели флага. Цена взлетает вверх, консолидируется на некоторое время, а затем мы видим ещё один всплеск цены. Золото уже некоторое время стремится прорваться выше. С чисто технической точки зрения мне кажется, что в краткосрочной перспективе золото может подорожать на пару сотен долларов, а в долгосрочной перспективе мы можем рассчитывать на 2700$, 2800$, возможно, в ближайшие год или два. Технически золото выглядит очень, очень хорошо».
Наряду с техническими перспективами золота, Фелдер отметил, что у драгоценного металла есть надёжные фундаментальные перспективы, поскольку он не ожидает, что Федеральная резервная система США сможет снизить инфляцию до целевого уровня в 2%.
Он добавил, что постоянный рост инфляции может заставить инвесторов потерять веру в Центральный банк США, что приведёт к ослаблению доллара и сделает золото привлекательным активом. В то же время, по словам аналитика, ослабление экономики заставит ФРС как минимум вновь прибегнуть к «количественному смягчению» (QE) при сохранении ограничительной монетарной политики.
«Если бы у вас были обе эти вещи одновременно, это был бы окончательный «бычий» сценарий для золота», - сказал он. «Если окажется, что ФРС не сделала достаточно, чтобы устойчиво снизить инфляцию, это будет беспокоить людей. Весь рассказ о мягкой посадке основан на идее, что инфляция снижается, поэтому ФРС может понизить ставки без рецессии. Но если инфляция не снизится и они не смогут понизить ставки, это повлияет на экономику».
В то же время Фелдер отметил, что условия кредитования на мировых финансовых рынках продолжают ухудшаться. Он добавил, что рано или поздно Федеральной резервной системе придётся влить в рынок больше ликвидности.
Не только драгоценный металл выглядит хорошо. По словам Фелдера, он крайне положительно относится к добытчикам драгоценных металлов, так как этот сектор не был настолько избит со времён минимумов «медвежьего» рынка в 2015 году.
Однако Фелдер отметил, что негативные настроения не согласуются с прочными фундаментальными показателями сектора.
«На мой взгляд, это очень мощный сигнал настроений; он говорит о том, что это примерно такой медвежий настрой, какой только может быть у инвесторов», - сказал он. «Это абсолютная ирония: акции золотодобытчиков торгуются так низко, как будто золото находится на крупном медвежьем рынке, но при этом золото держится вблизи рекордных максимумов».
Что касается того, что привлечёт инвесторов обратно в горнодобывающую отрасль, Фелдер сказал, что, по его мнению, ралли золота вызовет большой интерес. В то же время, по его словам, коррекция на более широком рынке акций может подтолкнуть некоторые фонды в горнодобывающие компании.
«Сейчас на рынках наблюдается интересная динамика. Инвесторы в целом избегают сырьевых товаров, поскольку опасаются, что в случае рецессии спрос на сырьевые товары упадёт. Однако они явно не избегают акций. Лично я бы больше беспокоился об акциях, потому что корпоративные прибыли в условиях рецессии падают гораздо быстрее, чем спрос на сырьевые товары».
Что касается того, где он видит ценность в секторе, Фелдер сказал, что при росте цен на золото крупные производители, такие как Barrick, Newmont и Agnico Eagle, выиграют от увеличения денежных потоков. Он добавил, что эти компании также представляют меньший риск для инвесторов широкого профиля.
Newmont, крупнейший в мире производитель золота, недавно привлёк к себе особое внимание после того, как цена его акций упала до пятилетнего минимума. С тех пор цена акций компании отскочила от этих минимумов и в настоящее время торгуется на уровне 32,91$ за акцию. По его словам, «крупные производители золота сейчас настолько дёшевы, насколько это вообще возможно».
Четырёхдневный рост золота привёл к уверенной положительной динамике цен за год, хотя рынок всё ещё сталкивается с потенциальными препятствиями. На что могут рассчитывать золотые инвесторы в 2024 году?
После впечатляющего семидневного ралли, в результате которого цены достигли исторического максимума (АТН) в 2203$ за унцию, на рынке золота в ближайшее время может наступить консолидация цен.
Затяжная консолидация на рынке золота продолжается вот уже несколько недель. Несмотря на значительные дневные колебания, цены на золото по-прежнему находятся в относительно узком торговом диапазоне.
Растущее инфляционное давление отразилось на рынке золота. Несмотря на то, что драгметалл оказался под сильным давлением, некоторые аналитики считают, что он остаётся важным активом, по крайней мере, на данный момент.
Аналитики банка Citi считают, что цена золота может вырасти до 3000 долларов за унцию в ближайшие 12-18 месяцев, если материализуется один из трёх возможных катализаторов. На что могут рассчитывать инвесторы в 2024 году.
Ценовое ралли золота, продолжавшееся четвёртый торговый день подряд во вторник, показывает, что цена хорошо держится выше отметки 2000$, но может произойти значительная коррекция перед новыми максимумами.
Ивонна Блащик, президент и генеральный директор BMG Group, рассказала в недавнем интервью о факторах, определяющих сегодняшнюю цену на золото, включая растущее влияние стран БРИКС и покупки Центробанков.
Немецкий Commerzbank понизил свои ценовые прогнозы по золоту и серебру на 2024 год из-за менее агрессивного снижения ставок ФРС, говорится в статье Kitco News со ссылкой на отчёт инвестиционного банка.
Центральные банки по всему миру увеличивают свои покупки золота. Это решение считается стратегическим шагом при отказе от доллара США на фоне геополитической напряжённости. Добыча золота в США продолжает снижаться.
Цена золота по итогам февраля текущего 2024 года показала в европейской валюте нулевую доходность, а в долларах было снижение. С точки зрения статистики, месяц март является слабым периодом для мировой цены золота.
Рынок золота продолжает консолидироваться после достижения рекордных максимумов, и хотя у цены есть возможность для дальнейшего падения, один из рыночных стратегов считает, что драгметалл в конечном итоге направится вверх.
Николас Фраппелл, глава отдела институциональных рынков ABC Refinery рассказал в недавнем интервью о факторах, которые, по его мнению, будут влиять на цену золота в 2024 году. На что рассчитывать инвесторам до конца года.
Президент Франции Эммануэль Макрон объявил недавно о том, что правительство выделит новые регулируемые районы добычи золота на южноамериканской территории Французской Гвианы для борьбы с нелегальной добычей.
По мнению немецкого Commerzbank, рынок золота может иметь ограниченный потенциал роста до конца 2024 года, так как недавние рекордные максимумы выше 2220$ за одну тройскую унцию были мало чем оправданы.
Пока цены на золото и серебро будут консолидироваться ещё какой-то промежуток времени, ценовое ралли в секторе драгоценных металлов только начинается, считают сырьевые аналитики банка BMO Capital Markets.
Повсеместная покупка золота со стороны инвесторов разного уровня отражает тенденции и устремления нашего времени. Несколько факторов указывают на то, что для золота начинается совершенно новая эпоха.
Два дня подряд цена золота достигает очередного рекордного максимума. В то же время золото исчезает из западных хранилищ драгметаллов, а в Китае наблюдается значительная ценовая премия к международной цене золота.
Цена золота в конце января 2024 года составила 2039,70$ за унцию, что на 1,1% меньше, чем в предыдущем месяце. Цена на нефть в конце января также выросла до 77,82$, что на 8,6% выше, чем в предыдущем месяце.
Продавцы золота и инвесторы внимательно следят за покупками жёлтого драгметалла в Китае, поскольку крупнейший в мире рынок драгметаллов готовится к празднованию китайского Нового года. Спрос на золото в стране высокий.
Центральные банки по всему миру закупили в 2023 году значительное количество золота. Особенно поразительной была деятельность Китая, золотые запасы которого за год увеличились на 225 тонн.