Золото за неделю выросло почти до 4700$ за унцию, а затем резко упало после ястребиной речи главы ФРС Кевина Уорша в Джексон-Хоуле. В статье - хроника торгов по дням, реакция рынка серебра и платины, комментарии аналитиков и банков.
Crescat Capital прогнозирует рост цены золота до 20.000$ за унцию на фоне расширения мировой денежной массы, фискального доминирования и рекордных покупок золота Центральными банками. Также есть большой потенциал в акциях золотодобывающих компаний.
Центральные банки продолжают активно наращивать золотые резервы, а лидерами закупок в 2026 году остаются Польша и Китай. Россия и Турция сокращают золотые запасы, тогда как Южная Корея, Намибия и другие страны заявляют о новых планах по золоту.
Прогноз: цены на золото вырастут до 3000$ в 2025 году
4 декабря 2024
Снижение процентных ставок и стабильный спрос со стороны Центральных банков могут поддержать рост цен на золото в 2025 году, считает Лина Томас, стратег по сырьевым товарам в Goldman Sachs Research.
«С 2022 года цены на золото выросли на 40%, несмотря на повышение процентных ставок в США», - отметила Томас в обновлённом обзоре, опубликованном в понедельник. «Это довольно необычно. Обычно высокие процентные ставки делают золото менее привлекательным, поскольку оно не приносит дохода в виде процентов, как, например, облигации».
Однако, по словам Томас, эта закономерность изменилась в начале 2022 года, после того как США и другие западные страны заморозили (а в некоторых случаях и конфисковали) активы Центрального банка России в ответ на действия на территории Украины.
«Это стало сигналом тревоги для Центральных банков по всему миру», - подчеркнула она. «Они начали диверсифицировать свои резервы, уходя от доллара и переходя к активу, который невозможно заморозить, - золоту».
В результате, как пояснила Томас, именно спрос со стороны Центральных банков поддерживал цены на золото, даже когда инвесторы переключались на активы с более высокой доходностью.
«Мы не видим признаков замедления спроса со стороны Центральных банков», - добавила она. «А с учётом того, что ФРС снижает ставки, инвесторы возвращаются на рынок золота».
18 ноября аналитики Goldman Sachs по сырьевым товарам подтвердили свой прогноз, согласно которому цены на золото достигнут 3000 долларов за унцию к концу 2025 года.
Хотя победа Дональда Трампа на выборах и триумф Республиканской партии в Конгрессе вызвали распродажу и фиксацию прибыли на рынке золота, инвестиционный банк отметил, что факторы, подталкивающие золото к рекордным высотам, никуда не исчезли.
«Структурным фактором прогноза остаётся рост спроса со стороны Центральных банков, а циклический импульс будет исходить от потоков в биржевые фонды на фоне снижения ставок ФРС», - говорится в аналитической записке.
Несмотря на замедление покупок золота Центробанками в третьем квартале, аналитики ожидают, что спрос останется стабильным в обозримом будущем, поскольку страны продолжают диверсифицировать свои официальные резервы, отходя от зависимости от доллара США.
Goldman Sachs также отметил, что растущий госдолг США может подтолкнуть большее число Центральных банков к увеличению своих золотых резервов.
Победа Трампа на выборах способствовала росту доходности облигаций и курса доллара США, что создало значительные препятствия для золота. Трейдеры и инвесторы сосредоточены на предложенных новоизбранным президентом политических инициативах «Америка прежде всего», однако, по мнению Goldman Sachs, эти инициативы также могут поддерживать цены на золото в 2025 году.
«Беспрецедентная эскалация торговых конфликтов может возродить спекулятивные позиции в золоте», - отметили аналитики.
Центральные банки продолжают активно наращивать золотые резервы, а лидерами закупок в 2026 году остаются Польша и Китай. Россия и Турция сокращают золотые запасы, тогда как Южная Корея, Намибия и другие страны заявляют о новых планах по золоту.
Разбираем, почему в СССР с 1947 по 1954 годы ежегодно снижались государственные цены на продовольствие и промтовары. Рассказываем о денежной реформе 1947 года и механизме планового снижения себестоимости товаров.
Рынок золота в июне 2026 года застыл в зоне консолидации около 4300-4500$ в ожидании первого заседания ФРС под руководством нового главы Кевина Уорша, которое может либо продолжить давление на металл, либо дать импульс к росту.
Швейцарский банк UBS ожидает, что цена золота может достичь 5500 долларов за одну унцию к концу 2026 года на фоне продолжающихся покупок со стороны центральных банков, высокого госдолга и диверсификации резервов.
Для Трампа золото - это не просто эстетика или инвестиция, а целое мировоззрение: символ власти, надёжности и недоверия к бумажным деньгам, подкреплённое его первыми успешными сделками ещё в 1970-х годах.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
