Обострение геополитической напряжённости между США и Ираном усиливает спрос на золото как защитный актив, что может привести к резкому росту цен. Аналитики прогнозируют возможный скачок до 5800$ за одну унцию.
В 2026 году Россия вошла в число стран с самыми высокими ценами на новые автомобили, опередив Германию, Японию и Южную Корею. Основными причинами стали рост цен с 2022 года, тарифная политика и удорожание импорта.
Китайские банки ужесточают правила инвестиций в золото
29 ноября 2024
Многие китайские коммерческие банки повысили классификацию рисков для своих продуктов из драгоценных металлов, особенно для физического золота, на фоне роста волатильности на рынке.
Согласно отчёту китайского медиа-ресурса Yicai Global, инвестиции в драгоценные металлы, которые теперь классифицируются как «высокорискованные», в основном включают физическое золото. Источник из банковского сектора сообщил Yicai, что банки активно отговаривают клиентов от инвестиций в золото: они прекратили открывать новые счета для таких продуктов, а существующие клиенты могут только закрывать свои позиции, но не увеличивать их.
В отчёте отмечается, что фьючерсы на золото на бирже Comex в начале ноября подскочили более чем на 28%, затем упали на 6,5%, но вскоре снова начали расти. Повышая классификацию рисков, банки стремятся защитить менее опытных или склонных к осторожности розничных инвесторов от потенциальных потерь.
«Китайские кредиторы также постепенно выводят из обращения инвестиционные продукты, связанные с рынками товарных фьючерсов, усиливают меры контроля рисков и ограничивают доступ инвесторам», - отметил источник. «Эти меры включают запрет на открытие новых счетов, ограничение торговых операций только для текущих клиентов, повышение классификаций рисков и установление более высоких минимальных сумм инвестиций».
Кроме того, некоторые банки требуют от инвесторов повторно пройти оценку личной толерантности к риску.
«Например, China Construction Bank больше не позволяет клиентам с консервативным или осторожным рейтингом личной толерантности к риску инвестировать в определённые продукты на основе физического золота после повышения их классификации риска», - говорится в отчёте. «Более того, банки могут сворачивать торговые инвестиционные продукты для драгоценных металлов, оставляя только те, которые имеют относительно низкий риск, например, физические инвестиции», - добавил источник.
Китайский рынок золота
Изменения в банковской политике происходят после месяцев резких колебаний цен и спроса на крупнейшем в мире рынке золота. Китайское население и Центральный банк, которые ранее выступали движущей силой роста цен на золото, заняли выжидательную позицию на фоне достижения ценами рекордных уровней.
Чистый импорт золота в Китай через Гонконг снизился в октябре на 4,6% по сравнению с предыдущим месяцем и на 43% по сравнению с прошлым годом, сообщил во вторник Гонконгский департамент переписи и статистики.
«Последние данные Гонконгской таможенной службы заслуживают внимания», - написала аналитик StoneX Bullion Рона О'Коннелл. «Ключевым исключением в этом месяце стал Китай (что неудивительно, учитывая его важность)».
«Цифры из Китая показывают, что чистый экспорт Гонконга в Китай в прошлом месяце снизился на 51% по сравнению со средним показателем за январь-сентябрь, хотя абсолютные показатели экспорта и реэкспорта, составляющие 28 тонн, снизились только на 30%», - добавила она. «Причиной этого стало то, что в октябре в Гонконг поступило 13 тонн импорта из Китая. Хорошо известно, что слабый внутренний спрос на розничном уровне из-за вялого экономического восстановления внутри страны привёл к нежеланию тратить деньги на ювелирные украшения». Тем не менее спрос на инвестиционные ювелирные изделия, слитки и монеты остаётся высоким.
О'Коннелл отметила, что слабый спрос на ювелирные изделия стал ключевым фактором расхождения между ценами на золото в Шанхае и на международном рынке.
«В течение 15 из 18 рабочих дней цены в Шанхае были ниже международных, и более чем в половине случаев это расхождение превышало 20$, создавая стимул для участников рынка перемещать золото за границу и извлекать прибыль», - отметила она. «Конечно, также возможен круговой экспорт».
Ювелирные украшения
Снижение спроса на ювелирные изделия из золота в материковом Китае также сильно ударило по ритейлерам. Крупнейший ювелирный ритейлер Китая, Chow Tai Fook Jewellery Group Ltd., сообщил о падении выручки на 20,4% за полугодие, завершившееся в сентябре - это крупнейшее снижение за такой период с 2016 года.
Китай обеспечивает более 80% выручки компании, но слабая уверенность потребителей на фоне падения цен на недвижимость и высокого уровня безработицы снижает продажи. Рост цен на золото ещё больше подавил спрос. Замедленное восстановление туристического сектора в Гонконге, втором по величине рынке компании, также повлияло на спад.
Продажи в тех же магазинах снизились на 25,4% в магазинах материкового Китая и на 30,8% в Гонконге и Макао за шесть месяцев, закончившихся в сентябре. Компания сократила свою сеть на 239 магазинов - в основном франшизных - чтобы снизить издержки и улучшить прибыльность.
Аналогичная ситуация сложилась у другого ювелирного ритейлера из Гонконга - Luk Fook. Компания закрыла 175 магазинов в Китае и Гонконге за шесть месяцев до сентября на фоне рекордно высоких цен на золото, которые негативно повлияли на выручку и прибыль.
Выручка Luk Fook снизилась на 27% по сравнению с прошлым годом, до 5,45 млрд. гонконгских долларов (700,2$ млн.), сообщила компания во вторник. Чистая прибыль упала на 56% до 417,2 млн. гонконгских долларов (53,6$ млн.) из-за хеджирования золота в этот период.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
