Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Цена серебра: обзор 100-летней истории драгметалла
19 августа 2021
Иногда фантазия становится реальностью, а в другой раз доза реальности обуздывает фантазии чрезмерных и неоправданных масштабов. Некоторые инвесторы в серебро и аналитики смогли бы пережить дозу реальности.
История цены серебра
В ноябре 1919 года одна унция серебра стоила 1,13$. С тех пор и до середины 1932 года стоимость этого драгметалла постепенно снижалась, пока не достигла отметку 0,28$ за унцию. Такое драматичное снижение было связано с общей печальной картиной на фондом рынке США, вызванной Великой Депрессией. Но это не было совпадением. Серебро - это фундаментальный актив и металл, который используется в промышленности. В основном на его цену оказывает влияние использование и спрос со стороны промышленности. Его роль в качестве денег имеет вторичное значение.
Экономическая депрессия и дефляция привели к значительному снижению цен на многие товары и услуги, включая сырьё. По иронии судьбы, сырьевые товары пережили собственную «дефляцию» во время диких 20-х годов. Это было единственное десятилетие, прежде чем произошёл крах на рынке акций в октябре 1929 года. Великая Депрессия только ускорила снижение стоимости серебра.
После достижения минимальных значений цена серебра начала постепенный 40-летний рост: с 0,35$ в 1940 году до 36$ за унцию в 1980 году. После этого максимума произошёл очередной обвал цены на 90%, а в 1993 году одна унция серебра стоила уже 3,56$. В течение следующих семи лет драгметалл торговался на низких уровнях, пока в 2001 году он не достиг отметку 4$ за унцию.
В последующие десять лет цена серебра выросла в 12 раз и достигла в 2011 году отметку в 48,60$ за унцию. После достижения этого исторического максимума произошёл обвал его стоимости на 70%. Минимумом стала отметка 11,77$ в марте 2020 года. Затем было восстановление и рост почти до 30$ в августе 2020 года. В настоящее время серебро торгуется на уровне 23$.
Перспективы
Если посмотреть на графики серебра, то сложится впечатление, что драгметалл находится в очень долгосрочном «бычьем» тренде. Его цена росла на протяжении десятилетий, а 90-дневный тренд, кажется, сформировал хорошую поддержку. Первоначальный старт роста цены начался в период с 1940 по 1980 годы. С 1980 года на рынке серебра наблюдается экстремальная волатильность - то вверх, то вниз, а вот восходящий тренд просматривается всё меньше.
Экстремальная волатильность цены серебра осложняет инвестирование в этот драгметалл на долгосрочную перспективу. Поэтому инвесторы должны искать выгодные точки входа, а не надеяться на время. Например, при покупке серебра в 1980 году за 36$ вам пришлось бы ждать 31 год низких цен на этот драгметалл. И только в 2011 году вы смогли бы на этом что-то заработать.
Если бы вы всё это время хранили серебро и продали бы его по 48$, то доходность составила бы 33%. Получается, что годовая доходность серебра находится на уровне 1% - это даже не покрывает ежегодный рост инфляции. Это была хорошая новость.
Плохая новость заключается в том, мы не учли инфляцию за эти годы. Купив серебро за 36$ на пике в 1980 году, а продав его по 48$ в 2011 году, то у нас получится убыток в 53%. Таким образом, одна унция серебра должна стоить сейчас 125$, чтобы соответствовать цене в 36$ в 1980 году.
Стоит напомнить, что исторический рекорд цены серебра составляет сейчас 49,45$ за унцию, который был достигнут в январе 1980 года. С тех пор так и не получилось преодолеть эту отметку - ни номинально, ни без учёта инфляции. Поэтому можно с уверенностью сказать, что реальная стоимость серебра составляет сейчас всего 1/5 от цены, которую мы увидели в январе 1980 года. Проще говоря: 1$ доллар, инвестированный в серебро в январе 1980 года, равен сейчас 0,20$. Поэтому только рост серебра до 125$ за унцию сможет сровняться с максимумом 1980 года.
Вывод
Покупка серебряных монет может доставить некоторое удовольствие, а также защитить сбережения в случае коллапса экономики или военного конфликта. Однако инвестиции в серебро являются не эффективным вложением средств на долгосрочную перспективу, так как драгметалл не способен сохранить свою ценность в течение длительного промежутка времени. Разные фантастические прогнозы по стоимости серебра не оправданы по своей сути, так как они не подкреплены историческими фактами. Такова правда жизни.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
