Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото преодолело 4100$, демонстрируя новый импульс после двухнедельной коррекции, что может стать сигналом для инвесторов о начале нового ралли. Аналитики отмечают высокую волатильность и благоприятные фундаментальные показатели.
Commerzbank: прогноз цен на серебро, платину и палладий
23 августа 2024
Аналитики немецкого Commerzbank по-прежнему ожидают, что серебро закончит текущий 2024 год на уровне 30 долларов США за унцию, платина - 1100 долларов США за унцию, а палладий - 1050 долларов США за унцию, сообщает портал FXStreet.
По словам Карстена Фритша, аналитика по сырьевым товарам Commerzbank, они приняли во внимание тот факт, что недавний рост цен на золото до рекордного уровня не повлиял на три упомянутых драгоценных металла.
Поэтому прогнозы по этим трём драгоценным металлам остаются неизменными. «Вероятно, это связано со слабой динамикой цен на цветные металлы [...]. Серебро, платина и палладий широко используются в промышленности, а это значит, что экономические проблемы оказывают негативное влияние на динамику цен».
Они полагают, что серебро, платина и палладий немного догонят золото в следующем году, поскольку экономические перспективы, вероятно, улучшатся благодаря снижению процентных ставок. Кроме того, на всех трёх рынках наметился дефицит предложения, что также должно положительно сказаться на динамике цен, считают эксперты.
«На конец 2025 года мы ожидаем цену серебра на уровне 33 долларов за унцию (ранее 31$), цену платины на уровне 1250 долларов за унцию и цену палладия на уровне 1200 долларов за унцию».
Перспективы серебра
Промышленный спрос на серебро резко вырос в последние годы. Производители панелей для солнечной энергетики в значительной степени ответственны за увеличение спроса на 11% в 2023 году по сравнению с предыдущим годом. В этом году прогнозируется дальнейший рост на 9%.
Однако для инвесторов в серебро будущее спроса со стороны производителей может выглядеть ещё более радужным, чем в недавнем прошлом. Растущий аппетит на серебро во многом обусловлен развитием солнечной энергетики.
В течение нескольких лет спрос в этом секторе был относительно стабильным и составлял около 2800 тонн в год. Однако с 2022 года он начал резко расти. Ожидается, что по итогам 2024 года спрос со стороны солнечной энергетики достигнет 7216 тонн серебра, а общий спрос со стороны отрасли оценивается в 22111 тонн. В целом на фотоэлектрические модули будет приходиться почти треть всего промышленного спроса, считают в Silver Institute.
Растущий спрос интересен для инвесторов в серебро. Однако он должен вызывать беспокойство у производителей, которым белый драгметалл необходим в качестве компонента для различных применений. Судя по всему, назревает дефицит, который, возможно, уже сказывается на рынке.
Цены на серебро недавно поднялись выше 30$ за унцию впервые за более чем десятилетие. В то время как солнечные батареи считались «лучшим применением» для серебра, недавно появилось ещё одно применение, способное использовать ещё больше этого драгметалла.
На прошлой неделе компания Samsung объявила о разработке твёрдотельной батареи, основным компонентом которой является серебро. Это большой шаг вперёд на пути к тому, чтобы сделать электромобили более жизнеспособными. Батарея Samsung обещает запас хода в 600 миль (около 965 километров), сокращение времени зарядки всего до 9 минут, меньший вес, увеличение срока службы примерно в два раза и меньший риск возгорания. Улучшение времени зарядки само по себе является значительным достижением. Нынешним батареям требуется 7-13 часов для полной зарядки, и они обеспечивают лишь половину 600-мильной дальности.
Подсчитано, что каждая батарея емкостью 100 кВт/ч, которыми комплектуются многие современные электромобили, потребляет один килограмм серебра. Если бы электромобили с такой технологией составляли 20% от общего объёма мирового производства автомобилей, им потребовалось бы 16000 тонн серебра в год. Такой спрос не является несбыточной мечтой. Одно применение может увеличить общую потребность отрасли на 72% по сравнению с текущим уровнем. Вероятно, существуют и другие области применения твёрдотельных технологий - например, аккумуляторы для солнечных электростанций и ветряных электростанций.
Одно можно сказать точно: нынешняя экосистема серебра не готова. Учитывая нынешний дефицит между спросом и предложением, она не готова даже к росту производства панелей для солнечной энергетики. Чтобы сделать производство серебра из удалённых и заброшенных месторождений снова жизнеспособным, для этого потребуются гораздо более высокие цены на серебро.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
