Биткоин вырос в цене выше 61.000$ на фоне слабых данных по рынку труда США и притока капитала в криптофонды, но устойчивость роста остаётся под вопросом из-за жёсткой политики ФРС и предстоящего отчёта по инфляции.
Президент США Дональд Трамп провёл насыщенную неделю: он защитил свои финансовые доходы от своего криптопроекта на фоне роста фондового рынка, возглавил праздничные мероприятия к 250-летию независимости США в Вашингтоне.
С 13 по 19 июля золото упало с 4038$ до 3993,22$ за унцию на фоне эскалации конфликта вокруг Ирана и роста ожиданий по ставке ФРС, но к концу недели частично отыграло потери. При этом 79% опрошенных Kitco News аналитиков ожидают дальнейшего снижения.
О цене и доходности золотого «Георгия Победоносца»
26 февраля 2019
В Российской Федерации есть два способа инвестирования в физические драгметаллы: покупка их в виде слитков или монет. О вложении средств в физическое золото в форме монет и о доходности такого способа инвестирования пойдёт речь далее на примере одной из самых известных инвестиционных монет — «Георгий Победоносец».
Наиболее удобным инструментом для вложения капитала в физическое золото являются инвестиционные монеты. Их цена максимально приближена к цене металла в отличие от старинных или памятных монет, стоимость которых больше зависит от их коллекционной «редкости».
Самыми популярными и ликвидными инвестиционными монетами в России являются золотые монеты «Георгий Победоносец». Они выпускаются Центробанком РФ и чеканятся на государственных монетных дворах ММД/СПМД. Это самые массовые по тиражу монеты номиналом 50 рублей. Они изготавливаются из инвестиционного золота. Это значит, что их производят из драгметалла очень высокой пробы — от 999, что означает высокое содержание чистого золота в такой монете.
Как рассчитать цену монет? Если с котировками валют всё сравнительно просто, поскольку они задаются валютной биржей, то с котировками монет дело обстоит несколько сложнее. Расчёт стоимости монет начинающему инвестору лучше научиться производить самостоятельно. Рублёвая цена монет формируется из двух составляющих: 1) Веса чистого металла в монете и 2) Биржевой цены 1 грамма металла в рублях.
Биржевая цена 1 грамма металла в рублях, в свою очередь, определяется ценой 1 унции (так уж повелось, что все драгоценные металлы торгуются на международных биржах в тройских унциях — одна тройская унция = 31,1035 грамма) металла на бирже в долларах, и курсом рубля к доллару.
Например, текущая цена 1 унции золота на бирже составляет 1340$ за унцию, а курс доллара составляет 66 рублей за доллар. Таким образом, цена 1 грамма золота в рублях составит: (1340х66):31,1 = 2 843 рубля. Поскольку в одном золотом Георгии содержится 7,78 грамма чистого золота (или 1/4 тройской унции), то биржевая цена металла в одной монете составит:
Биржевая цена золота в монете = 7,78 гр. х 2843 руб. за грамм = 22 119 руб.
Что ещё заложено в цену? Монету нужно отчеканить, упаковать и доставить в отделение банка или компании-дилеры, чтобы Вы её могли приобрести. Это стоит времени и денег. Физическая монета в Ваших руках стоит, как правило, дороже, чем абстрактное «золото» в больших банковских слитках где-нибудь в банковском хранилище в Лондоне.
Поэтому, как правило, монеты стоят на 5-10% дороже, чем содержащийся в них металл. Мы это называем «премией к бирже».
Центральный Банк России отпускает золотого "Георгия Победоносца" по цене уже на 7% дороже биржевой цены металла. Таким образом, отпускная цена золотого "Георгия" в выше указанном примере составит:
Отпускная цена ЦБ = Цена золота в монете +7% = 22 119 * 1,07 = 23 667 рублей за монету. Долгосрочно, и цена золота в долларах, и курс доллара в рублях — растут. Как следствие, растёт и цена золотых монет. Чтобы понять это, достаточно взглянуть на динамику изменения отпускной цены золотой монеты "Георгий Победоносец" номиналом 50 рублей в ЦБ РФ.
Как мы видим, цена золотого "Георгия" за эти 9 лет выросла с 8 653 до 23 181 рублей, или на 168%, или почти в 2,7 раза. Среднегодовая доходность вложений в монету на этом промежутке времени составила 11,57% годовых (что всё же больше нынешних процентных ставок банковских вкладов, хотя и несильно), однако надо понимать, что в отдельные годы — например, с 2014 по 2015 гг. — она составила свыше 60%, чего ни один банковский вклад не дал.
Почему рост цен на золотых "Георгиев" ускорится? В мире накоплено гигантское количество долгов, которые невозможно погасить никогда без «печатания» новых денег. Как только мировая экономика входит в очередную фазу замедления (которая случается циклически, каждые 10-15 лет — последний раз это было в 2008-2009 гг.) — начинаются массовые дефолты заёмщиков и проблемы у банков. Проблемы эти заливаются «свеже напечатанными» деньгами.
Мы полагаем, что в мировой экономике уже начался очередной циклический кризис, которые обернётся ускоренным «печатанием денег» в 2020-2025 гг. Мы уверены, что в ближайшие годы доходность золотого "Георгия Победоносца" будет существенно обгонять доходность большинства других инструментов, включая банковские вклады, в силу того, что рост цены золота в ближайшие годы сильно ускорится из-за инфляции.
Рынок золота в июне 2026 года застыл в зоне консолидации около 4300-4500$ в ожидании первого заседания ФРС под руководством нового главы Кевина Уорша, которое может либо продолжить давление на металл, либо дать импульс к росту.
Швейцарский банк UBS ожидает, что цена золота может достичь 5500 долларов за одну унцию к концу 2026 года на фоне продолжающихся покупок со стороны центральных банков, высокого госдолга и диверсификации резервов.
Для Трампа золото - это не просто эстетика или инвестиция, а целое мировоззрение: символ власти, надёжности и недоверия к бумажным деньгам, подкреплённое его первыми успешными сделками ещё в 1970-х годах.
В первом квартале 2026 года мировой рынок золота продемонстрировал рекордный рост благодаря высокому инвестиционному спросу, активным покупкам центральных банков и росту цен на золото. Инвестиции в золото укрепили позиции драгоценного металла.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
