Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Цена золота недолго продержалась под уровнем 1300$ за унцию и выстрелила оттуда вверх, как мячик из воды. Сейчас золото тестирует локальное сопротивление на 1310$, но мы полагаем, что цена продолжит рост до конца недели.
В марте сложно было бы ожидать какого-либо устойчивого тренда в ситуации, когда инвестиционные фонды закрывают позиции и подводят финансовые итоги 1 квартала 2019 г. Тем не менее, цена золота продолжает медленно, но верно ползти вверх.
Данный раунд роста цены золота был отчасти спровоцирован слабостью доллара, вызванной глобальным смягчением позиции ФРС в вопросе дальнейшего повышения ставок. Ожидание продолжения низких ставок вызвало в 1-м квартале года поток капитала из «метрополии» в «периферию» финансовой системы – на рынки развивающихся стран, приведя к укреплению их валют. Не обошла эта тенденция и рубль. Снижение курса доллара к валютам ряда развивающихся стран, таких как Индия и Китай, удешевляет цену золота на рынках этих стран и подстегивает спрос на золото в виде слитков и монет.
Хоть в этом и нет прямой взаимосвязи, но можно заметить, рост цены золота часто сопровождается укреплением рубля, и наоборот. Это взаимно поглощает колебания цены золота и курса доллара к рублю, делая цену золота в рублях более устойчивой и повышая привлекательность металла для потенциальных инвесторов. И мы по-прежнему считаем, что по итогам 2019 и особенно 2020 гг. золото превзойдёт большинство инвестиционных инструментов.
Вопрос – в чём хранить свои золотые сбережения? Тут набор инструментов достаточно широк – это и биржевые фьючерсы на золото, фонды ETF (якобы “обеспеченные” золотом), и обезличенные металлические счета (ОМС), слитки, наконец – монеты. Наиболее отчаянные (или информированные) инвесторы могут попробовать поиграть на акциях золотодобывающих компаний / индексов.
Какой из инструментов использовать для вхождения в золото? Это зависит от Ваших целей. Если цель – получить спекулятивную прибыль от игры на росте – для этого удобнее всего будут фьючерсы и акции з/д компаний – последние, при росте цены базового актива, могут вырасти кратно сильнее. Если вы не хотите «заморачиваться» с хранением драгоценного металла, то можно купить (кило)граммы на свой ОМС. При этом надо помнить, что они никак не застрахованы, и в случае если у банка начнутся проблемы, Агентство Страхования Вкладов с возвратом Ваших средств никак не поможет.
С ОМС есть ещё одна проблема: банк по своему усмотрению может в любой момент поменять формулу расчёта цены граммов на Вашем счёте, или просто расширить спрэд между ценами покупки и продажи. А это может «сожрать» большую часть накопленной Вами прибыли от роста цены золота.
Со слитками другая проблема: они сравнительно мало ликвидны в России. Их подлинность необходимо проверять, и кроме того, сделки по купле-продаже слитков между физ. лицами в России не легальны. При попытке купить слиток в банке с вас непременно «сдерут» НДС (ныне 20%), а при попытке сбыть его обратно банку обязательно поинтересуются происхождением слитка и могут затребовать договор купли-продажи, согласно которому владение слитком перешло к Вам. В случае не предоставления подобных документов, слиток у Вас могут не принять, сославшись на пресловутый 115-ФЗ.
По совокупности факторов, если Вашей целью является не спекуляция, а сбережение средств «на черный день», наиболее оптимальным инструментом являются монеты: они находятся в свободном обращении, не облагаются НДС, высоко ликвидны, и (в отличие от ОМС) делают Вас независимым от политики конкретного банка / дилера. Не нравятся котировки одного банка – идёте к другому! А цена наиболее ликвидных в России золотых монет «Георгий Победоносец» (номинал 50 рублей, массой 7,78 гр.) колеблется вокруг отметки 23.000 за монету – в зависимости от категории монет, определяемой монетным двором, годом чеканки и состоянием. Следите за котировками!
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
