Германия вернула сотни тонн золота из США и Франции, что стало частью глобальной тенденции Центробанков усиливать контроль над своими резервами. Недоверие к доллару подталкивает страны к увеличению доли золота в резервах.
Великобритания рассматривает снижение лимита по наличным ISA до 10.000 фунтов, чтобы стимулировать инвестиции в акции. На фоне этих изменений растёт интерес к физическому золоту как к налогово-привлекательной альтернативе.
Цены на золото удерживаются выше 3300$ на фоне растущего мирового долга, и эксперты считают такую стоимость полностью оправданной. Дальнейшее снижение ставок ФРС может стать новым драйвером роста цен на золото.
В Турции в домах граждан хранится около 5000 тонн золота на сумму более 500 миллиардов долларов, что связано с недоверием к финансовой системе и стремлением защитить сбережения от галопирующей инфляции.
Золото, серебро и платина: прогноз цен на 2025 год
9 июня 2025
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее аналитики по-прежнему уверены, что у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
Хотя по золоту наблюдается частичная фиксация прибыли, драгоценный металл завершил неделю с умеренным приростом, консолидируясь на высоких уровнях. Последняя спотовая цена сделки составила 3323,50$ за унцию, что на 1% выше, чем неделей ранее.
Аналитики отмечают, что способность золота удерживать ключевой уровень поддержки выше 3300$ за унцию свидетельствует о наличии фундаментальной силы на рынке, несмотря на сложную позицию для «быков».
«Медведи по-прежнему контролируют рынок ниже 3400$, при этом ослабление котировок ниже 3360$ открывает путь к 3300$ и далее к 3000$», - отметил Лукман Отунага (Lukman Otunuga), старший рыночный аналитик FXTM. - «У «быков» всё ещё есть шансы на контратаку, но для этого необходимо уверенное возвращение выше 3360$ и прорыв 3400$».
Инвесторы начали фиксировать прибыль по золоту в четверг, когда цены протестировали сопротивление на уровне 3400$ за унцию. Давление продаж усилилось в пятницу после публикации данных о занятости в США: в мае было создано 139.000 новых рабочих мест - выше прогнозов. Уровень безработицы остался на прежнем уровне в 4,2%, а рост заработной платы превзошёл ожидания.
Несмотря на замедление на рынке труда, экономисты полагают, что опубликованные данные по занятости не вынудят Федеральную резервную систему США смягчать процентную политику.
«Замедление рынка труда проходит достаточно плавно, без резких отклонений. Если прирост занятости продолжит двигаться в таком темпе, ФРС, скорее всего, останется в режиме ожидания», - отметил Джеффри Роуч (Jeffrey Roach), главный экономист LPL Financial.
С публикацией данных по занятости внимание инвесторов переключается на инфляционную составляющую - на этой неделе ожидается выход индекса потребительских цен (CPI) за май. Однако, по прогнозам, эти данные вряд ли станут поводом для снижения ставок ФРС до наступления лета.
«Более высокий, чем ожидалось, индекс CPI может усилить доллар США и снизить ожидания по смягчению политики ФРС, что окажет давление на золото. В то же время, более мягкий CPI может поддержать рост цен на золото», - отметил Отунага.
В комментарии для Kitco News Майкл Браун (Michael Brown), старший стратег по исследованиям в Pepperstone, подчеркнул, что, несмотря на нейтральную позицию ФРС как минимум до конца года, золото остаётся привлекательным активом.
«Показательно, что даже на фоне ралли рисковых активов в других сегментах золото остаётся устойчивым. Это свидетельствует о сохраняющемся спросе - будь то со стороны Центробанков, диверсифицирующих резервы, или со стороны инвесторов, которые по-прежнему хотят видеть защитные инструменты в своих портфелях», - отметил он.
Том Брус (Tom Bruce), макроэкономический стратег Tanglewood Total Wealth Management, считает, что золото уверенно торгуется в установленном диапазоне - с сопротивлением на уровне 3400$ и поддержкой на 3200$ за унцию, - и инвесторам стоит рассматривать покупки на снижении.
«В целом восходящий тренд сохраняется, так как мы продолжаем наблюдать устойчивый инвестиционный спрос. Даже без явного катализатора золото может постепенно расти на фоне продолжающихся покупок со стороны Центробанков и их стремления к дедолларизации», - добавил он.
Что касается доллара США, Брус отметил, что в текущих условиях у американской валюты есть потенциал к ослаблению, что создаёт дополнительную поддержку для золота.
Золото vs. другие драгметаллы
Пока золото консолидируется в новом диапазоне, на рынках серебра и платины наблюдается настоящий подъём. Серебро завершило прошлую неделю на уровне около 36$ за унцию - это рост на 9% по сравнению с предыдущей пятницей и самый высокий показатель за последние 13 лет.
Платина также демонстрирует уверенный рост: котировки прибавили 11% за неделю и уверенно преодолели отметку 1150$ за унцию - максимум за три года. Оба металла привлекают пристальное внимание инвесторов, поскольку всё ещё торгуются с существенным дисконтом по отношению к золоту.
Инвестиционный спрос на серебро и платину растёт, так как в этом году ожидается существенный дефицит поставок. В таких условиях аналитики считают оба металла привлекательными для долгосрочного вложения.
«Серьёзный дисконт белых металлов по отношению к золоту указывает на то, что движение серебра к уровню 40$ - вопрос времени», - заявил Майк Макглоун (Mike McGlone), старший рыночный стратег Bloomberg Intelligence. - «Уровень около 1100$ за унцию, удерживавший платину с 2021 года, может стать промежуточным препятствием на пути к следующему серьёзному сопротивлению около 1300$. При этом прежний рубеж на 1000$, по всей видимости, теперь играет роль ключевой поддержки».
Хотя торговля золотом может казаться перенасыщенной, а цены консолидируются ниже отметки 3400$ за унцию, одна компания пока не готова отказываться от этого драгоценного металла. Аналитики сохраняют оптимизм в отношении золота.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
Согласно отчёту Всемирного инвестиционного совета по платине (WPIC), в 2025 году рынок платины вновь столкнётся с серьёзным дефицитом предложения на фоне устойчивого спроса и снижения добычи, особенно в Южной Африке.
Аналитики из Incrementum прогнозируют, что цена золота может вырасти до 4800$ к 2030 году, а в оптимистичном сценарии - до 8900$, учитывая растущую инфляцию, геополитическую нестабильность и потенциальное ослабление доллара.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
