Германия вернула сотни тонн золота из США и Франции, что стало частью глобальной тенденции Центробанков усиливать контроль над своими резервами. Недоверие к доллару подталкивает страны к увеличению доли золота в резервах.
Великобритания рассматривает снижение лимита по наличным ISA до 10.000 фунтов, чтобы стимулировать инвестиции в акции. На фоне этих изменений растёт интерес к физическому золоту как к налогово-привлекательной альтернативе.
Цены на золото удерживаются выше 3300$ на фоне растущего мирового долга, и эксперты считают такую стоимость полностью оправданной. Дальнейшее снижение ставок ФРС может стать новым драйвером роста цен на золото.
В Турции в домах граждан хранится около 5000 тонн золота на сумму более 500 миллиардов долларов, что связано с недоверием к финансовой системе и стремлением защитить сбережения от галопирующей инфляции.
Серебро против золота: курс на рост до 40$ за унцию
3 июня 2025
На фоне экономической неопределённости и геополитической нестабильности интерес к защитным активам продолжает расти, и рынок золота по-прежнему имеет потенциал для дальнейшего роста. Однако, как отмечает один из рыночных стратегов, сейчас стоит обратить внимание на серебро.
В недавнем интервью Kitco News главный рыночный стратег MarketGauge Мишель Шнайдер сообщила, что в последние недели она сохраняла нейтральную позицию в отношении золота и серебра, поскольку цены находились в фазе консолидации. Однако, по её словам, она рассматривает возможность покупки серебра в случае уверенного пробоя уровня в 34$ за унцию.
Эти комментарии прозвучали на фоне мощного роста цен на серебро в начале недели. Последние сделки по спотовому серебру проходили на уровне 34,39$ за унцию, что более чем на 4% выше по сравнению с предыдущим днём. Это крупнейший скачок стоимости металла с середины октября.
Несмотря на растущий интерес к серебру со стороны инвесторов, Шнайдер сохраняет сдержанность и призывает к терпению, отмечая наличие сильного уровня сопротивления. Она подчеркнула, что ей важно увидеть продолжение покупательской активности после текущего пробоя вверх.
«Мой основной посыл инвесторам в этом году - позволить рынку самому диктовать условия, - сказала она. - Когда покупатели заходят на растущем рынке, это может стать началом более крупного восходящего тренда. Если уровень в 34$ закрепится, то, на мой взгляд, достижение отметки в 40$ - это лишь вопрос времени».
Между тем, спотовое золото торговалось на уровне 3374,90$ за унцию, прибавив более 2,6% за день.
«И золото, и серебро демонстрируют стремление к росту, - добавила Шнайдер. - На данном этапе любой внешний фактор может послужить толчком для движения цен вверх. Для этого уже не так много и нужно».
Хотя золото по-прежнему чувствует себя уверенно в текущих условиях, Шнайдер отметила, что недавний всплеск в соотношении золото/серебро может говорить о том, что именно серебро готово взять инициативу на себя.
По её словам, соотношение цен золота и серебра опустилось ниже своей 50-дневной скользящей средней, что может служить сигналом к началу долгожданной ротации в пользу серебра.
В прошлом месяце это соотношение достигло пятилетнего максимума, поднявшись до 107 пунктов на фоне обновления золота до рекордной отметки в 3500$ за унцию. Шнайдер подчеркнула, что наблюдаются определённые параллели с пиковыми значениями 2020 года. Тогда соотношение золото/серебро за год снизилось с рекордных высот до шестилетнего минимума - на 51%.
Говоря о возможных драйверах роста для золота и серебра, Шнайдер предположила, что Федеральная резервная система США может приступить к снижению процентных ставок раньше, чем ожидается. Несмотря на сохраняющееся инфляционное давление, замедление экономики, скорее всего, вынудит ФРС смягчить монетарную политику.
По её словам, снижение ставок также подстегнёт промышленный спрос на серебро, что делает этот металл более привлекательным инструментом защиты от инфляции по сравнению с золотом. Согласно инструменту FedWatch от CME, рынок ожидает первое снижение ставки ФРС в сентябре. Однако Шнайдер уверена, что даже намёк на это со стороны регулятора способен вызвать новый виток интереса к золоту и серебру.
Хотя в данный момент Шнайдер отдаёт предпочтение серебру, она подчёркивает, что золото по-прежнему остаётся ценным денежным активом. Оба металла, по её мнению, будут получать поддержку на фоне ослабления доллара США, вызванного растущей геополитической неопределённостью.
«Усиливается ощущение, что иностранные инвесторы теряют доверие к США - и это будет и дальше давить на доллар», - отметила она.
Хотя ослабление доллара позитивно влияет как на золото, так и на серебро, но у золота есть преимущество как у признанного денежного металла, активно скупаемого Центральными банками.
Оценивая перспективы доллара, Шнайдер указала на наличие значительных рисков снижения, так как он пробил нижнюю границу восьмилетнего делового цикла. Она добавила, что доллар уже дважды в прошлом опускался ниже своей 80-месячной скользящей средней - в 2011 и 2020 годах. Тогда, в 2011 году, снижение было связано с понижением кредитного рейтинга США агентством S&P на фоне роста долговой нагрузки после финансового кризиса 2008 года.
Несмотря на высокую степень настороженности на рынке, доллар не получает традиционной поддержки как защитный актив и торгуется у минимальных значений за последние 3,5 года.
«И месячный график доллара, и график соотношения золото/серебро выглядят перекупленными, - заключила Шнайдер. - Но даже если начнётся технический отскок, он, скорее всего, будет слабым и краткосрочным - если перед нами действительно новый тренд».
Хотя торговля золотом может казаться перенасыщенной, а цены консолидируются ниже отметки 3400$ за унцию, одна компания пока не готова отказываться от этого драгоценного металла. Аналитики сохраняют оптимизм в отношении золота.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
Согласно отчёту Всемирного инвестиционного совета по платине (WPIC), в 2025 году рынок платины вновь столкнётся с серьёзным дефицитом предложения на фоне устойчивого спроса и снижения добычи, особенно в Южной Африке.
Аналитики из Incrementum прогнозируют, что цена золота может вырасти до 4800$ к 2030 году, а в оптимистичном сценарии - до 8900$, учитывая растущую инфляцию, геополитическую нестабильность и потенциальное ослабление доллара.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
