Германия вернула сотни тонн золота из США и Франции, что стало частью глобальной тенденции Центробанков усиливать контроль над своими резервами. Недоверие к доллару подталкивает страны к увеличению доли золота в резервах.
Цены на золото удерживаются выше 3300$ на фоне растущего мирового долга, и эксперты считают такую стоимость полностью оправданной. Дальнейшее снижение ставок ФРС может стать новым драйвером роста цен на золото.
В Турции в домах граждан хранится около 5000 тонн золота на сумму более 500 миллиардов долларов, что связано с недоверием к финансовой системе и стремлением защитить сбережения от галопирующей инфляции.
Несмотря на сопротивление на уровне 39$ за унцию, у серебра сохраняется мощный импульс, позволяющий ему бросить вызов рекордам 2011 года, считает один из рыночных аналитиков.
Фьючерсы на золото подскочили почти на 1% в ходе недавней торговой сессии: наиболее активно торгуемый июньский контракт прибавил около 30$ на фоне совокупности экономических факторов, усиливших привлекательность драгоценного металла. Этот рост стал заметным отскоком от недавних недельных минимумов и был обусловлен прежде всего ослаблением доллара и слабыми данными по занятости.
Ключевым фактором роста золота стало значительное снижение курса доллара США: индекс доллара упал на 0,6%. Поскольку золото традиционно движется в противоположном направлении по отношению к американской валюте, такое ослабление доллара создало благоприятные условия для роста котировок. Снижение отражает обеспокоенность рынков по поводу последних данных о сокращении ВВП и сохраняющейся неопределённости в реализации торговой политики.
Дополнительное давление на доллар оказало решение суда, поставившее под сомнение законность введённых в чрезвычайном порядке тарифов - хотя пошлины на сталь и алюминий по-прежнему остаются в силе. Президент Трамп выразил намерение оспорить это судебное решение, добавив новый уровень неопределённости в экономическую повестку. Тем не менее, по мнению аналитиков, само решение суда оказало лишь незначительное влияние на рынок золота - основными драйверами остаются макроэкономические показатели.
Куда более значимым триггером роста цен на золото стали слабые данные по занятости, которые превзошли ожидания аналитиков - но не в лучшую сторону. Количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 24 мая, увеличилось до 240.000 по сравнению с 226.000 неделей ранее. Прогноз аналитиков составлял 230.000 заявок. Рост числа обращений усилил ожидания возможных изменений в монетарной политике ФРС.
Слабые данные по занятости усиливают давление на ФРС с целью снижения процентных ставок, что в свою очередь ещё больше ослабит доллар и повысит привлекательность золота как актива, не приносящего процентного дохода. Понижение ставок уменьшает альтернативные издержки владения золотом, делая его более привлекательным для инвесторов, стремящихся к диверсификации портфеля и защите от инфляции.
Отчёт по рынку труда был опубликован на фоне усиливающегося политического давления на председателя ФРС Джерома Пауэлла в отношении курса денежно-кредитной политики. Пауэлл недавно провёл встречу с президентом Трампом, который ранее открыто критиковал решение Центробанка сохранить текущий уровень процентных ставок. В ответ глава ФРС вновь подчеркнул независимость учреждения, заявив, что решения по ставкам будут и дальше основываться исключительно на экономических данных, а не на политических мотивах.
Приверженность Пауэлла принципу независимости была подтверждена и в его недавнем заявлении по поводу встреч с президентом:
«Я не считаю, что председатель ФРС должен сам добиваться встречи с президентом, хотя, возможно, кто-то так делал. Я этого никогда не делал и не могу представить, чтобы сделал это».
Эта позиция подчёркивает традиционную независимость ФРС от давления со стороны исполнительной власти.
Несмотря на слабые данные по занятости и сокращение ВВП, рыночные индикаторы пока не сигнализируют о высокой вероятности немедленных изменений в монетарной политике. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки на ближайшем заседании Федерального комитета по операциям на открытом рынке, которое состоится 18 июня, составляет лишь 5,6%. Причём этот показатель остался практически неизменным даже после публикации свежих данных Министерства труда и Бюро экономического анализа.
Подход Пауэлла, ориентированный на данные, говорит о том, что одной недели слабо выраженной экономической статистики недостаточно для срочного изменения политики. ФРС, как правило, ожидает признаков устойчивого ухудшения макроэкономической ситуации, прежде чем прибегать к серьёзным корректировкам курса.
Хотя торговля золотом может казаться перенасыщенной, а цены консолидируются ниже отметки 3400$ за унцию, одна компания пока не готова отказываться от этого драгоценного металла. Аналитики сохраняют оптимизм в отношении золота.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
Согласно отчёту Всемирного инвестиционного совета по платине (WPIC), в 2025 году рынок платины вновь столкнётся с серьёзным дефицитом предложения на фоне устойчивого спроса и снижения добычи, особенно в Южной Африке.
Аналитики из Incrementum прогнозируют, что цена золота может вырасти до 4800$ к 2030 году, а в оптимистичном сценарии - до 8900$, учитывая растущую инфляцию, геополитическую нестабильность и потенциальное ослабление доллара.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
