23 марта 2022
Военная операция России на территории Украины привела к беспрецедентному и ранее трудно представимому решению: изъятие международных валютных резервов российского Центробанка странами «Большой семёрки». Из общей суммы в 640 миллиардов долларов «в силу сложившихся обстоятельств мы можем использовать в настоящее время только около 300 миллиардов долларов», - пояснил министр финансов России Антон Силуанов. То же самое относится и к резервам страны в евро. Независимо от того, как кто-либо относится к санкциям, вопрос о принадлежности валютных резервов представляет собой исторический поворотный момент.
Это событие можно сравнить с прекращением обмена доллара США на золото, о котором Ричард Никсон объявил 15 августа 1971 года. В то время доллар потерял привязку к жёлтому драгметаллу и стал свободно торговаться. Вы владеете долларами, говорило в то время американское правительство, но их стоимость больше ничем не обеспечена. Тогдашний министр финансов США Джон Коннелли нашёл для этого правильную формулу: «Доллар - наша валюта, но ваша проблема». С тех пор даже владение долларами перестало быть абсолютно безопасным.
Доверительные отношения на валютном уровне между государствами разрушены. Не стреляют ли США себе в ногу, ставя под сомнение право собственности на доллары? Все страны, владеющие долларами, теперь знают, что их резервы могут раствориться в воздухе в считанные секунды, если они разозлят дядю Сэма. Не попытается ли Китай, чьи резервы составляют 3,4$ трлн. и который положил глаз на Тайвань, уменьшить эту сумму?
Доллар, важнейшая мировая резервная валюта, в какой-то момент потеряет свой престиж. Произойдёт денежная «деглобализация». Китай уже много лет пытается навязать свой юань в азиатской торговле. Wall Street Journal сообщает, что КНР уже ведёт переговоры с Саудовской Аравией об установлении цены на некоторые поставки сырой нефти в юанях. Китай покупает четверть всего экспорта нефти этой арабской страны. Если расчёты по сделкам будут производиться в юанях, это приведёт к укреплению китайской валюты за счёт доллара.
В то же время Россия и Индия обсуждают вопрос о создании альтернативных платёжных систем, чтобы противостоять исключению российских банков из системы SWIFT. Другие инициативы такого рода, несомненно, последуют. Зависимость от доллара США станет риском для многих государств.
В этих обстоятельствах почему бы не рассмотреть возможность возвращения к золоту, физическое владение которым по определению не может быть поставлено под сомнение и стоимость которого гарантирована - особенно в наше время возобновления сильной инфляции? Как стало недавно известно, Центробанк России прекратил покупать золото, чтобы уступить место частным инвесторам. Могут ли россияне использовать драгоценный металл в качестве валюты сделки наряду с рублём? Посмотрим. В последние годы Россия и Китай покупают большое количество золота, и, конечно, есть какой-то план по этому поводу.
Биткоин также мог бы занять своё место, но его цена остаётся очень волатильной, а рыночная капитализация в размере около 1$ трлн. остаётся ограниченной по сравнению с золотом (для золота она в десять раз больше). Китай практически запретил биткоин (вытеснив всю индустрию майнинга, хотя был мировым лидером), в то время как Россия относится к криптовалюте более дружелюбно. В этом контексте скорее следует думать о взаимодополняющих функциях. Золото известно государствам, оно является частью их долгой истории, а биткоин, со своей стороны, может служить решением для населения, когда национальная валюта рушится, как это происходит сейчас с рублём. Но во многих странах доллар США больше не будет спасательным кругом.
Арест активов российского Центробанка, номинированных в долларах, показывает, что бумажные валюты становятся всё более политизированными, хотя нейтральность должна быть одной из фундаментальных характеристик валюты. Сегодня это иллюзорно. Война - это ускоритель истории, и валюты не смогут избежать её последствий.
Рынок золота будет внимательно следить за данными по инфляции в США на этой насыщенной данными неделе. Аналитики ожидают, что по итогам марта уровень инфляции достигнет новых максимумов за последние сорок лет, превысив 8%.
Мировой рынок золота пережил недавно неспокойный период. По мнению аналитиков швейцарского банка UBS, включение жёлтого драгметалла в инвестпортфель является важным решением для защиты своего капитала.
Портал Kitco News взял недавно интервью у Рика Рула, председателя компании Rule Investment Media. Они обсудили военную операцию РФ на территории Украины и влияние геополитического кризиса на финансовые рынки.
Тройская унция золота по цене 2000$ стоит сегодня столько же, сколько она стоила 600$ в 1980 году. Другими словами, с поправкой на инфляцию золото сегодня стоит не больше, чем 42 года назад. Будет ли рост цены дальше?
Всемирный совет по золоту (WGC) опубликовал на прошлой неделе обзор рынка золота, в котором говорится об однозначно положительной динамике цены жёлтого драгметалла по итогам первого квартала 2022 года.
Рынок золота может упасть на 100$, поскольку геополитический аспект «безопасного убежища» ослабевает после того, как Россия объявила о сворачивании военной операции на Украине. Однако резкого падения цены золота не будет.
Американский инвестиционный банк Goldman Sachs повысил свои прогнозы по цене золота на ближайшие 3, 6 и 12 месяцев. В период с 2017 по 2019 годы по покупкам золота для резервов лидировал Центральный банк России.
Известный инвестор и аналитик Марк Мобиус заявил в интервью агентству Bloomberg на прошлой неделе о том, что он советует инвесторам покупать золото, китайские акции, а также акции других развивающихся рынков.
Трейдеры умело использовали начало военного конфликта на Украине в свою пользу. За восемь торговых дней они позволили золоту вырасти с 1840$ до 1975$ за унцию. Золото закрыло прошлую неделю ниже 1900$.
Аналитик Грег Хантер побеседовал недавно с Мартином Армстронгом о событиях в Восточной Европе. Эксперт видит «серьёзную проблему с военным циклом в начале 2023 года» и надеется, что дело не дойдёт до ядерной войны.
Центральный банк Ливана проводит аудит своих золотых резервов впервые за последние тридцать лет, сообщает издание The National. За последние два года было выполнено около 20% этой трудоёмкой работы.
Монета «Американский Орёл» из палладия была впервые выпущена Монетным двором США в 2017 году. Это единственная инвестиционная монета из палладия, продаваемая в Штатах. Она является законным платёжным средством.
Аналитическая компания Stansberry Research взяла недавно интервью у Криса Манчини, эксперта по драгоценным металлам, во время которого они обсудили высокую инфляцию, а также то, что она означает для цены золота.
Пьер Лассонд, почётный председатель совета директоров Franco-Nevada, дал недавно интервью Kitco News, в котором он рассказал о своей точке зрения на геополитические события и их потенциальное влияние на золото.
Президент инвесткомпании BlackRock Роб Капито предупредил, что инфляция оказывает драматическое воздействие на экономику, поскольку целое поколение теперь узнает, что значит страдать от дефицита товаров.
Реакция цены золота на военную операцию России в Украине не стала неожиданностью. Одним махом международные финансовые рынки перешли в режим снижения риска. При этом цена золота в рублях показала рекорд.
Последние недели рынок золота находится под влиянием драматической геополитической ситуации на территории Украины, а также жёстких санкций против России и вызванного ими взрыва цен на нефть и сырьевые товары.
Цена золота в евро выросла по итогам февраля на 6%. С наступлением марта начинается самый слабый в сезонном отношении месяц года для мирового рынка золота. Каким может быть месяц март для цены жёлтого драгметалла?
Информационное агентство Kitco News побеседовало недавно с Роном Полом, бывшим конгрессменом от штата Техас. Они обсудили украинский кризис и будущее США. Сможет ли Европа жить без поставок газа из России?
Журналисты информационного агентства Bloomberg побеседовали недавно с Хенг Кун Хау из сингапурского United Overseas Bank, третий крупнейший банк Сингапура. Во время интервью он дал прогноз по ценам на золото.
Военный конфликт на территории Украины является прокси-войной России против США и, вероятно, повлечёт за собой необратимые изменения в экономическом и геополитическом ландшафте на долгое время.
Информационный портал ZeroHedge опубликовал недавно статью неизвестного автора, в которой военный конфликт на территории Украины рассматривается как вторая фаза так называемой «Великой перезагрузки».
Рэнди Смоллвуд из Всемирного совета по золоту дал интервью информационному агентству Kitco News. Во время беседы они обсудили текущую ситуацию в Восточной Европе и угрозу, которую она представляет для остального мира.
Среди всех последних мер финансовых властей страны действительно стоящей антикризисной мерой можно признать решение ввести в оборот на внутреннем рынке наличное золото. Минфин планирует отменить НДС для слитков.
Золото может оказаться главным победителем в условиях текущей девальвации многих валют мира. Американские инвесторы, покупавшие физическое золото в начале 2022 года, несомненно, понимали это.