13 апреля 2022
Помимо значительного роста инфляции, неожиданное возникновение геополитических рисков (агрессивный конфликт между Россией и Украиной) и массовый приток капитала в «золотые» ETF-фонды способствовали тому, что за первые три месяца этого года стоимость жёлтого драгметалла выросла на 8%.
Используя собственную модель атрибуции доходности золота (GRAM), Всемирный совет по золоту каждый квартал определяет, какие факторы влияния оказали особенно сильное воздействие на мировой рынок золота в соответствующем квартале. В период с января по март 2022 года были выявлены два ценообразующих фактора: «импульс» и «неопределённость».
С другой стороны, «альтернативные издержки» оказались самым сильным тормозом. Ведь только доходность десятилетних государственных облигаций США в первом квартале выросла на 100 базисных пунктов.
По данным WGC, разница в доходности между облигациями с длинным и коротким сроком погашения на рынках облигаций США также значительно сократилась, поскольку рост доходности облигаций с коротким сроком погашения был особенно сильным.
Хотя обратная структура процентной ставки пока отсутствует, последнее событие можно рассматривать как предвестник надвигающейся рецессии. В этом контексте аналитики WGC отмечают, что, как показывает опыт, золото демонстрирует лучшие результаты во время сглаживания кривых доходности - что мы, несомненно, наблюдаем в настоящее время - чем во время крутых кривых доходности.
Аналитики WGC объясняют высокие показатели цен на золото в прошлом квартале в первую очередь фактором «импульса». Главной причиной этого стал массивный приток капитала в сектор ETF.
Объём золота, хранящегося у ETF-фондов по всему миру, увеличился на 269 тонн по сравнению с концом декабря и, таким образом, продемонстрировал самый сильный рост с 3 квартала 2020 года. Высокий покупательский интерес был также зарегистрирован Монетным двором США, который в первом квартале смог реализовать 518.000 тройских унций золота в виде инвестиционных монет «Амеркианский Орёл» и «Буффало».
Ещё более высокие показатели продаж в последний раз были зарегистрированы в первом квартале 1999 года.
Что касается будущих перспектив цены золота, аналитики WGC отмечают, что рост процентных ставок, конечно, несёт определённый риск для жёлтого драгметалла, но геополитическая ситуация, а также проблема инфляции подтверждают необходимость хеджирования своих активов с помощью золота.
В принципе, в случае значительного ослабления напряжённости на Украине возможно снижение тактических позиций золота, но это вряд ли окажет негативное влияние на долгосрочные стратегические позиции металла. Учитывая мрачные экономические перспективы, высокие темпы инфляции и настоящий взрыв денежной массы за последние десятилетия, в настоящее время рекомендуется иметь золото в своём инвестпортфеле.
Высокая волатильность золота и серебра не должна скрывать тот факт, что физические поставки этих драгоценных металлов ограничены. Энди Шектман ожидает, что «день Х» внезапно захлестнёт биржу Comex.
Американский доллар - это самая важная резервная валюта в мире. Он постепенно теряет свой статус и престиж. Происходит денежная «деглобализация». Какую роль будет при этом играть золото в будущем?
Аналитики американского банка Goldman Sachs сейчас прогнозируют, что рецессия приведёт к тому, что цена золота достигнет 2500$ за унцию - это на 32% больше, чем в настоящее время. Но стоит ли доверять этому прогнозу?
Портал The Investing News Network на прошлой неделе взял интервью у Линетт Занг. Во время разговора они обсудили текущую политику Федеральной резервной системы США по процентным ставкам и события в мире.
Золото и серебро находятся под давлением продаж после того, как цена золота протестировала сопротивление на уровне 2000$ за унцию в начале этой недели. Золото всё ещё на пути к достижению нового рекорда цены.
Золото торгуется в условиях высокой инфляции и геополитических рисков, что несколько компенсируется агрессивным планом Федрезерва США по ужесточению мер, говорится в отчёте канадского банка BMO Capital Markets.
Тройская унция золота по цене 2000$ стоит сегодня столько же, сколько она стоила 600$ в 1980 году. Другими словами, с поправкой на инфляцию золото сегодня стоит не больше, чем 42 года назад. Будет ли рост цены дальше?
Аналитическая компания Stansberry Research взяла недавно интервью у знаменитого аналитика и инвестора Тодда Хорвица, во время которого они обсудили последние события на финансовых рынках.
Сокращение баланса ФРС, т.е. изъятие долларовой ликвидности из глобальной финансовой системы, играло, как правило, в пользу роста доллара и падения рисковых активов. Часто это также играло в пользу снижения цены золота.
Перспективы золота до конца текущего 2022 года кажутся «надёжными», поскольку драгоценный металл держится на уровне 1900 долларов за одну унцию, чему способствуют многие поддерживающие факторы в мире.
Рынок золота будет внимательно следить за данными по инфляции в США на этой насыщенной данными неделе. Аналитики ожидают, что по итогам марта уровень инфляции достигнет новых максимумов за последние сорок лет, превысив 8%.
Информационный портал Kitco News, который освещает рынок драгметаллов, побеседовал на этой неделе с Альфонсо Пеккатьелло. Во время разговора они обсудили текущую ситуацию на рынке инвестиций.
Цена золота на прошлой неделе почти достигла отметку в 2000 долларов за унцию, но затем произошло значительное снижение до 1900 долларов. Какое развитие цен на золото ожидают сейчас аналитики крупнейших банков?
Майкл Бьюрри недавно выразил в Твиттере свои опасения по поводу того, что потребительское благосостояние в США, выросшее благодаря большому количеству дешёвых денег во время пандемии, может пошатнуться.
Журналисты информационного агентства Bloomberg побеседовали недавно с Хенг Кун Хау из сингапурского United Overseas Bank, третий крупнейший банк Сингапура. Во время интервью он дал прогноз по ценам на золото.
Аналитическая компания Stansberry Research взяла недавно интервью у Криса Манчини, эксперта по драгоценным металлам, во время которого они обсудили высокую инфляцию, а также то, что она означает для цены золота.
Центральный банк Израиля внёс самые большие изменения в распределение своих резервов более чем за десять лет, добавив китайский юань к своим международным резервам, сообщает агентство Bloomberg.
Военный конфликт на территории Украины является прокси-войной России против США и, вероятно, повлечёт за собой необратимые изменения в экономическом и геополитическом ландшафте на долгое время.
Информационный портал The Investing News Network взял недавно интервью у Джона Фенека, во время которого они обсудили текущую ситуацию с ценами на золото и акциями золотодобывающих компаний.
Последние недели рынок золота находится под влиянием драматической геополитической ситуации на территории Украины, а также жёстких санкций против России и вызванного ими взрыва цен на нефть и сырьевые товары.
Австралийская банковская группа ANZ заявила, что спрос на золото, как ожидается, останется высоким во время военного конфликта на Украине. Однако в настоящее время существует «значительная премия за риск» к цене.
Золото в нынешних условиях должно представлять собой идеальный актив, но почему до сих пор не было большего скачка цен? Компания Fidelity International пришла к выводу, что драгметаллу просто нужно больше времени.
Золото может оказаться главным победителем в условиях текущей девальвации многих валют мира. Американские инвесторы, покупавшие физическое золото в начале 2022 года, несомненно, понимали это.
Люди задумываются сейчас о том, чтобы начать инвестировать в золото, задаваясь вопросом, а не слишком ли поздно, не слишком ли высока цена или не является ли вступление в «гонку» сейчас плохим стратегическим решением?
В последние пару недель финансовые рынки перевели дух, адаптировавшись к текущему уровню геополитических рисков. Приняв как данность российско-украинский конфликт и учтя его риски. Что будет с золотом?