Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Цена золота достигла в прошлую пятницу, 8 марта, новый исторический максимум на уровне 2171$ за унцию. Несомненно, двух- и полуторамесячная консолидация завершена, и долгожданный прорыв выше старого исторического максимума 2075$ наконец-то стал реальностью!
С момента последнего минимума 14 февраля на уровне 1985$ цена выросла на 9,4% примерно за три недели. Поскольку многие проциклические участники рынка только сейчас вступают в игру, цена на золото в последние дни была неудержима.
Вполне возможно, что с фундаментальной точки зрения цена золота начала учитывать сочетание снижения процентных ставок и роста инфляции. Ослабление доллара США, продолжающиеся проблемы с коммерческой недвижимостью в США и обострение геополитической ситуации также вписываются в этот сценарий.
Однако Федеральная резервная система США, вероятно, не захочет снижать процентные ставки в ближайшее время ввиду резкого роста акций американских технологических компаний.
Китай
Однако главным фактором значительного роста цен на золото, скорее всего, станет высокий физический спрос со стороны Китая. Народный банк Китая усердно покупает золото уже 16 месяцев подряд. В феврале, по некоторым данным, он приобрёл около 390.000 тройских унций. С момента проведения 20-го съезда народных представителей в октябре 2023 года золотые резервы увеличились на 15,87%, то есть, согласно официальным данным, в ЦБ Китая сейчас находится 72,58 млн. тройских унций золота, или около 2257 тонн. Однако по сравнению с Германией и США эти запасы всё ещё очень малы для такой большой страны, как Китай.
Однако в последние недели из Китая поступает всё больше и больше сообщений, указывающих на то, что там началась массовая скупка золота. В начале Года Дракона китайские граждане запасались золотом и создавали длинные очереди перед магазинами по продаже золота.
Шанхайская биржа по золоту продолжает подтверждать это, устанавливая значительную премию к цене бумажного золота на Западе, так что арбитражная торговля продолжает выводить физическое золото, необходимое для депозитов, с Запада. Цена на золото теперь устанавливается в Китае и уже почти достигла отметки в 2100$.
Перспективы
С 4 декабря 2023 года рынок золота начал консолидироваться и переваривать предыдущий резкий рост с 1810 до 2149 долларов в течение последующих двух с половиной месяцев. При этом цены двигались в запутанном боковом торговом диапазоне, который в итоге был первоначально разрешён вниз посредством формирования треугольника.
Однако временное падение ниже психологической отметки 2000$ быстро оказалось неприятным «медвежьим» капканом и застало и без того растерянных и разочарованных участников рынка врасплох. Оттолкнувшись от минимума в 1985$, цены на золото не только быстро восстановились, но и легко прорвались выше линии нисходящего тренда треугольника в районе 2055$ неделю назад. С тех пор рост цен на золото не знает остановок!
Старый исторический максимум 2075$, который отражал все атаки «быков» в течение последних трёх с половиной лет, был просто преодолён. Декабрьский пик в 2150$ также был преодолён за последние два дня, а новый рекордный максимум в 2171$ был достигнут в прошлую пятницу. В итоге за 18 торговых дней цена резко выросла на 185$ или 9,4%.
Естественно, после такого взлёта цен ситуация перекуплена и несколько перегружена. Расстояние до 200-дневной линии (1972$) составляет около 200$ или около 9%, а цены на золото торгуются за пределами верхней полосы Боллинджера (2165$) уже 6-й день. Однако стохастический осциллятор перешёл в «бычье» состояние и, таким образом, консолидирует восходящий тренд.
Как и ожидалось, Год Дракона уже окрыляет цены на золото. Динамичное и впечатляющее ралли последних нескольких дней изменило предзнаменования для всего сектора драгоценных металлов. Теперь все признаки указывают на шторм, а значит цена золота будет волатильной, но в конечном итоге решит достичь следующей ценовой цели в диапазоне 2535$. Серебро и акции горнодобывающих компаний также значительно растут. Однако цена золота пока остаётся в центре внимания. Любой несколько более значительный откат здесь уже станет возможностью для покупки в ходе текущего ралли.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
