Обзор рынка драгметаллов: 5-11 июля 2021

14 июля 2021

Обзор рынка драгметаллов: 5-11 июля 2021

Рынки драгоценных металлов на прошедшей неделе двигались разнонаправленно: стоимость золота и платины подросла, а стоимость серебра и палладия понизилась. Опасения по поводу быстро распространяющегося штамма «дельта» COVID-19 отразились в росте спроса на защитные активы.

В частности, этот эффект заметен в росте цен и падении доходности казначейских облигаций США. Однако периодическое укрепление курса доллара ограничивало потенциал роста цен на драгметаллы. Опубликованный протокол июньского заседания ФРС США подчеркнул наличие инфляционного давления и усилил впечатление, что регулятор может начать сокращение выкупа активов уже в этом году.

Текущая неделя отметится публикацией данных по инфляции, которые могут вызвать усиление волатильности цен на драгоценные металлы. Опубликованный протокол июньского заседания ФРС США показал, что представители регулятора считают, что существенный дальнейший прогресс в восстановлении экономики США «в целом ещё не достигнут». Некоторые участники заседания 15-16 июня посчитали, что условия для сокращения выкупа активов будут «выполнены несколько раньше, чем ожидалось».

«Значительное большинство» членов Комитета по открытому рынку ФРС считает, что инфляционные риски «склоняются в сторону повышения», и ФРС в целом должна быть готова действовать, если эти риски материализуются. При этом на рынке появились ожидания того, что ФРС США может обсудить планы по сокращению покупок активов на своём ежегодном собрании в Джексон-Хоул в августе.

МВФ в записке для стран G20 сообщил, что продолжение налогово-бюджетной поддержки в США может усилить инфляционное давление, и предупредил, что риск продолжительного роста цен может потребовать повышения процентных ставок раньше, чем ожидалось. Повышение процентных ставок в США, в свою очередь, может привести к резкому ужесточению условий финансирования в мире и к значительному оттоку капитала из стран с формирующейся и развивающейся экономикой. МВФ отметил, что перспективы мировой экономики остаются неопределёнными, учитывая вопросы о развитии пандемии и прогрессе в вакцинации, а также возможность того, что рост инфляции окажется «более устойчивым», чем ожидалось.

10 июня состоялось заседание ЕЦБ, в ходе которого была обнародована новая стратегия монетарной политики банка. Наиболее важным изменением в стратегии стало изменение целевого ориентира по инфляции с «ниже, но близко к 2%» на «2% в среднесрочном периоде». Новый целевой уровень является симметричным, что означает негативное отношение ЕЦБ к инфляции как ниже, так и выше целевого уровня, и указывает на то, что инфляция в 2% – это не предел.

Подтверждение ориентации на среднесрочный период означает, что регулятор не обязательно будет реагировать на отклонения инфляции от целевого уровня – изменение денежно-кредитной политики будет зависеть от того, насколько устойчивыми будут считаться наблюдаемые отклонения. По мнению макроэкономистов Открытие Research, с учётом новой стратегии не исключено, что для достижения необходимого уровня инфляции на последующих заседаниях ЕЦБ может пойти на дальнейшее ослабление монетарной политики, или, по крайней мере, на сохранение действующих мер на протяжении длительного времени.

Центральный банк Китая сообщил, что с 15 июля снизит норму обязательных резервов (RRR) для всех банков на 50 базисных пункта. Это высвободит около 1 трлн. юаней ($154,19 млрд) долгосрочной ликвидности. Кабинет министров Китая сообщил, что власти будут использовать своевременное снижение RRR, чтобы помочь малому бизнесу справиться с негативным влиянием роста цен на сырьевые товары.

Согласно данным ФТС РФ, экспорт золота из России в мае 2021 г. составил 12,1 т, - 50% г/г и -52,5% м/м. Основной объём поставок был направлен в Великобританию. Кроме того, около 0,8 т золота было отправлено в Казахстан и 0,3 т – в Швейцарию. За 5 мес. 2021 г. экспорт золота из России составил 91,7 т, что на 5% ниже, чем за 5 мес. 2020 г.

Цены на золото на прошедшей неделе двигались в диапазоне $1790 – 1815/унц под влиянием разнонаправленных технических факторов и сезонно низкого спроса на физический металл. Сильный доллар США и рост фондового рынка ограничивали потенциал роста. Продажи золотых монет австралийским монетным двором (The Perth Mint) в июне 2021 г. составили 72,91 тыс. унций против 91,15 тыс. унций в апреле 2021 г.

Продажи серебряных монет составили 1,823 млн унций против 1,700 млн унций в апреле 2021 г. Многие инвесторы стремились воспользоваться снижением цен для увеличения активов в драгоценных металлах, а продажи золотых монет снизились в основном из-за падения продаж в Европе, сообщил генеральный менеджер монетного двора Австралии.

Цены на серебро на прошедшей неделе понизились от $26,80/унц до $26,30/унц, волатильность цен высокой. Соотношение цен между золотом и серебром составляет 68,93 (среднее значение за 5 лет - 79,5). Соотношение платина/серебро составляет 42,25 (среднее значение за 5 лет - 57). По данным Refinitive, объёмы средств под управлением крупнейших ETF, инвестирующих в золото и серебро за прошедшую неделю снизились на 0,5% и 0,2% соответственно.

Цены на платину на прошлой неделе сохраняли очень высокую волатильность, протестировав в середине недели уровень поддержки $1050/унц, после чего вернулись к уровню $1100/унц. Спред между золотом и платиной составил $704/унц, между палладием и платиной расширился до $1705/унц. Стоимость палладия в течение недели колебалась в широком диапазоне $2770 – 2880/унц.

Продажи автомобилей в Китае в июне упали на 12,4% г/г до 2,02 млн единиц, показали данные Китайской ассоциации автопроизводителей (CAAM), т.к. дефицит полупроводников ударил по производству. За 6 мес. 2021 г. продажи составили 12,89 млн единиц что на 25,6% больше, чем в аналогичный период 2020 г. По данным Refinitive, за прошедший период вложения в крупнейшие ETF, инвестирующие в платину, подросли на 0,2%, а инвестирующие в палладий, понизились на 0,3%.

Источник: банк «Открытие»

Самая популярная золотая монета в РФ - Георгий Победоносец по выгодным ценам!
Клубная цена от 10 шт. и ОПТ от 100 шт. - КУПИТЬ

Читайте также:
Обзор рынка драгметаллов: 12-18 июля 2021

Обзор рынка драгметаллов: 12-18 июля 2021

Коллин Плюм: нас ожидает дефицит серебра

Коллин Плюм: нас ожидает дефицит серебра

Золото: перспективы после «флэш-крэша»

Золото: перспективы после «флэш-крэша»

Обзор рынка драгметаллов: 2-8 августа 2021

Обзор рынка драгметаллов: 2-8 августа 2021

Обзор рынка драгметаллов: 7-20 июня 2021

Обзор рынка драгметаллов: 7-20 июня 2021

Джефф Кристиан: влияние дефицита серебра на цену

Джефф Кристиан: влияние дефицита серебра на цену

Обзор рынка драгметаллов: 21-27 июня 2021

Обзор рынка драгметаллов: 21-27 июня 2021

Фил Стрейбл: динамика золота и серебра в 2021 году

Фил Стрейбл: динамика золота и серебра в 2021 году

Итоги рынка драгметаллов за июнь 2021 года

Итоги рынка драгметаллов за июнь 2021 года

Обзор рынка драгметаллов: 28 июня-4 июля 2021

Обзор рынка драгметаллов: 28 июня-4 июля 2021

Итоги по золоту и серебру за 1 полугодие 2021

Итоги по золоту и серебру за 1 полугодие 2021

Дэвид Тайс: акции и биткоин становятся опасными

Дэвид Тайс: акции и биткоин становятся опасными

ПФ Европы хотят инвестировать в золото

ПФ Европы хотят инвестировать в золото

Брук: США на пути к банкротству, но золото поможет

Брук: США на пути к банкротству, но золото поможет

Марк Мобиус: только физическое владение золотом

Марк Мобиус: только физическое владение золотом

Почему курс золота не взлетает летом 2021?

Почему курс золота не взлетает летом 2021?

WGC: спрос на золото во  2 квартале 2021 года

WGC: спрос на золото во 2 квартале 2021 года

Лето 2021: в ожидании роста цен на серебро

Лето 2021: в ожидании роста цен на серебро

Обзор рынка драгметаллов: 25 июля-1 августа 2021

Обзор рынка драгметаллов: 25 июля-1 августа 2021

Гонка за золотом - формирование инвестпортфеля

Гонка за золотом - формирование инвестпортфеля

«Флэш-крэш» цены золота 9 августа 2021 года

«Флэш-крэш» цены золота 9 августа 2021 года

Золото: низкая волатильность при высокой нервозности

Золото: низкая волатильность при высокой нервозности

Глава Perth Mint о ситуации с золотом на предприятии

Глава Perth Mint о ситуации с золотом на предприятии