Рекордный рост цен на золото в евро: анализ динамики

23 ноября 2024

Рынок золота продемонстрировал впечатляющий рост на прошлой неделе: цены удержались выше критической отметки 2550$ за унцию. По мнению некоторых аналитиков, чтобы понять, куда движутся цены на золото, достаточно посмотреть на его динамику относительно евро.

На спотовом рынке золото сейчас торгуется по 2596,02 евро за унцию, что почти на 2% выше, чем днём ранее. За неделю рост золота относительно евро составил около 7%. Для сравнения: золото торгуется по 2701$ за унцию против доллара США, увеличившись более чем на 2% за день и более чем на 5% за неделю.

Некоторые аналитики отмечают, что рост золота относительно евро во многом вызван усиливающейся экономической слабостью в Европе. В пятницу евро упал до двухлетнего минимума относительно доллара США после того, как совокупный индекс менеджеров по закупкам (PMI) Еврозоны неожиданно снизился до 10-месячного минимума, составив 48,1. Разочаровывающие данные заставили рынки пересмотреть ожидания в сторону более агрессивного смягчения денежно-кредитной политики Европейским центральным банком.

Однако аналитики подчёркивают, что силу золота нельзя сводить исключительно к отдельным факторам, влияющим на евро.

«Слабость единой валюты, вызванная как геополитикой, так и резким охлаждением экономики и политическим кризисом в Германии, также является серьёзной причиной для перехода в золото», - отметил Алекс Купцикевич, главный рыночный аналитик FxPro.

Купцикевич добавил, что динамика цен золота относительно евро говорит о позитивных перспективах для рынка в целом.

«Золото превысило отметку 2600 евро за унцию, достигнув исторического максимума и прибавляя в цене каждый день на этой неделе. Поворотным моментом, привлекшим покупателей, стало касание 50-дневной скользящей средней в конце прошлой недели. Уже более года эта кривая служит тактической поддержкой: локальные распродажи останавливаются на этом уровне», - сказал он.

«Снижение в начале месяца также вписывается в классический уровень коррекции по Фибоначчи с откатом на 61,8% от роста с августовских минимумов до октябрьских максимумов. Движение в рамках этой модели предполагает следующую цель на уровне 2840 евро, что, вероятно, станет «бычьей» целью. При текущем обменном курсе это примерно 3000$. Учитывая снижение единой европейской валюты, это могут быть и более низкие уровни».

Джесси Коломбо, независимый аналитик по драгоценным металлам и основатель BubbleBubble Report, также отмечает рост золота относительно евро. Он добавил, что золото продолжает движение к новым историческим максимумам относительно доллара США и других мировых валют.

Он подчеркнул, что угроза экономического спада характерна не только для Еврозоны. Несмотря на оптимизм некоторых экспертов относительно того, что экономика США может избежать рецессии благодаря политике президента Дональда Трампа, Коломбо остаётся скептичен.

«Многие думают, что победа Трампа означает «спасение» и что он разгонит экономику США и начнёт сокращать государственный долг, но в реальности он не сторонник здравой финансовой политики», - заявил он в интервью Kitco News. «Его стратегия - оказывать давление на ФРС, чтобы удерживать процентные ставки на сверхнизком уровне, подстёгивая рост стоимости активов и создавая экономический бум во время его срока правления, а также увеличивать расходы, чтобы экономика казалась процветающей».

Коломбо добавил, что Запад постепенно теряет контроль над рынком золота. Он отметил, что золото достигало исторических максимумов в начале года, когда западные инвесторы оставались в стороне.

По его словам, рост госдолга США будет и дальше побуждать страны с развивающимися рынками отказываться от доллара в пользу золота.

«Так что даже если американцы утратят доверие к золоту и увлекутся Dogecoin и прочими спекулятивными активами, «бычий» рынок золота может продолжиться», - добавил Коломбо.