Золото завершает текущий 2025 год на рекордных уровнях благодаря сочетанию стагфляционных условий, интересу Центральных банков и росту инвестиций в ETF. В 2026 году ожидаются дополнительные драйверы роста цен.
Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
Цены на золото продолжают держаться возле 4100 долларов за одну тройскую унцию благодаря устойчивому инвестиционному спросу, несмотря на коррекцию биткоина и рост неопределённости вокруг дальнейших решений ФРС.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
В 2025 году Индия стала главным фактором рекордного мирового спроса на серебро, подняв цены выше 59$ за унцию благодаря масштабным закупкам и росту импорта. ЦБ Индии может разрешить кредитование под залог серебра.
Рекордный рост цен на золото в евро: анализ динамики
23 ноября 2024
Рынок золота продемонстрировал впечатляющий рост на прошлой неделе: цены удержались выше критической отметки 2550$ за унцию. По мнению некоторых аналитиков, чтобы понять, куда движутся цены на золото, достаточно посмотреть на его динамику относительно евро.
На спотовом рынке золото сейчас торгуется по 2596,02 евро за унцию, что почти на 2% выше, чем днём ранее. За неделю рост золота относительно евро составил около 7%. Для сравнения: золото торгуется по 2701$ за унцию против доллара США, увеличившись более чем на 2% за день и более чем на 5% за неделю.
Некоторые аналитики отмечают, что рост золота относительно евро во многом вызван усиливающейся экономической слабостью в Европе. В пятницу евро упал до двухлетнего минимума относительно доллара США после того, как совокупный индекс менеджеров по закупкам (PMI) Еврозоны неожиданно снизился до 10-месячного минимума, составив 48,1. Разочаровывающие данные заставили рынки пересмотреть ожидания в сторону более агрессивного смягчения денежно-кредитной политики Европейским центральным банком.
Однако аналитики подчёркивают, что силу золота нельзя сводить исключительно к отдельным факторам, влияющим на евро.
«Слабость единой валюты, вызванная как геополитикой, так и резким охлаждением экономики и политическим кризисом в Германии, также является серьёзной причиной для перехода в золото», - отметил Алекс Купцикевич, главный рыночный аналитик FxPro.
Купцикевич добавил, что динамика цен золота относительно евро говорит о позитивных перспективах для рынка в целом.
«Золото превысило отметку 2600 евро за унцию, достигнув исторического максимума и прибавляя в цене каждый день на этой неделе. Поворотным моментом, привлекшим покупателей, стало касание 50-дневной скользящей средней в конце прошлой недели. Уже более года эта кривая служит тактической поддержкой: локальные распродажи останавливаются на этом уровне», - сказал он.
«Снижение в начале месяца также вписывается в классический уровень коррекции по Фибоначчи с откатом на 61,8% от роста с августовских минимумов до октябрьских максимумов. Движение в рамках этой модели предполагает следующую цель на уровне 2840 евро, что, вероятно, станет «бычьей» целью. При текущем обменном курсе это примерно 3000$. Учитывая снижение единой европейской валюты, это могут быть и более низкие уровни».
Джесси Коломбо, независимый аналитик по драгоценным металлам и основатель BubbleBubble Report, также отмечает рост золота относительно евро. Он добавил, что золото продолжает движение к новым историческим максимумам относительно доллара США и других мировых валют.
Он подчеркнул, что угроза экономического спада характерна не только для Еврозоны. Несмотря на оптимизм некоторых экспертов относительно того, что экономика США может избежать рецессии благодаря политике президента Дональда Трампа, Коломбо остаётся скептичен.
«Многие думают, что победа Трампа означает «спасение» и что он разгонит экономику США и начнёт сокращать государственный долг, но в реальности он не сторонник здравой финансовой политики», - заявил он в интервью Kitco News. «Его стратегия - оказывать давление на ФРС, чтобы удерживать процентные ставки на сверхнизком уровне, подстёгивая рост стоимости активов и создавая экономический бум во время его срока правления, а также увеличивать расходы, чтобы экономика казалась процветающей».
Коломбо добавил, что Запад постепенно теряет контроль над рынком золота. Он отметил, что золото достигало исторических максимумов в начале года, когда западные инвесторы оставались в стороне.
По его словам, рост госдолга США будет и дальше побуждать страны с развивающимися рынками отказываться от доллара в пользу золота.
«Так что даже если американцы утратят доверие к золоту и увлекутся Dogecoin и прочими спекулятивными активами, «бычий» рынок золота может продолжиться», - добавил Коломбо.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
