Перспективы золота после краха на рынке криптовалют

23 мая 2022

Перспективы золота после краха на рынке криптовалют

Недавний обвал на рынке криптовалют вновь вызывает дискуссии о стабильности этого вида активов. Многих инвесторов озадачил крах стейбл-коина Terra, который был напрямую связан с долларом США. В связи с этим возникает важный вопрос: действительно ли инвестиции в криптовалюты являются альтернативой физическому золоту или это просто очередная финансовая «пирамида»?

Стейбл-коины - это криптовалюты, стоимость которых напрямую связана с другой валютой, товаром, например, золотом, или другим финансовым инструментом. На самом деле, эти монеты должны стать альтернативой высокой волатильности самых популярных криптовалют, включая самую старую и самую важную цифровую валюту Bitcoin (BTC).

Эта особенность должна помочь сделать их более подходящими для торговых операций. Привязка к надёжной фиатной валюте должна гарантировать стабильность. Но теперь, как оказалось, стейбл-коин, напрямую привязанный к доллару США, стал ничего не стоить.

TerraUSD (UST), токен Terra Network, блокчейн-проекта южнокорейской компании Terra Labs, в начале апреля всё ещё стоил более 100 евро. С 5 апреля по 13 мая цена стейбл-коина рухнула с пика в 105,80 евро и рыночной капитализации в 37,25 млрд. евро до 0 евро.

Токен Terra был привязан к доллару США с помощью алгоритма. Депозит с использованием долларов США на счёте денежного рынка не планировался. Когда Федеральная резервная система США начала повышать процентные ставки, возникли сомнения в том, удастся ли сохранить привязку токена к американскому доллару.

Если бы доллары США были доступны на счёте денежного рынка (физическое покрытие), то могли бы начисляться проценты. Но откуда алгоритм будет генерировать проценты? На фоне напряжённой для криптовалют обстановки сомнения в покрытии Terra привели к массовым распродажам и приостановке торгов на крупнейших криптобиржах, таких как Binance и Coinbase, после того как все захотели избавиться от Terra.

Помимо прямой потери стоимости из-за падения цены TerraUSD, финансовый ущерб сейчас исчисляется триллионами. Это также связано с потерей доверия, вызванной крахом проекта Terra. Таким образом, акции таких торговых площадок, как Coinbase, также пострадали.

После того как компания объявила, что в случае банкротства депозиты клиентов в криптовалютах могут быть потеряны, цена акций ещё больше упала.

Если всего полгода назад стоимость Coinbase на бирже составляла 90$ млрд., то сейчас она стоит всего 16,5$ млрд., что означает потерю стоимости более чем на 80%. В общей сложности за последние 6 месяцев в ходе крипто-катастрофы было уничтожено 2,1$ трлн. рыночной капитализации.

Крах Terra может иметь как краткосрочные, так и долгосрочные последствия для таких криптовалют, как биткоин и альткоины, такие как Solana, Cardano или Ether. Тем более что законодатели и регулирующие органы могут с большим беспокойством отнестись к этому ущербу и использовать его в качестве предлога для новых правил, вплоть до запретов.

Крипто-зима

Поскольку в последнее время всё больше институциональных инвесторов также вкладывают средства в криптовалютный рынок, ущерб от нынешнего обвала больше, чем в прошлые «крипто-зимы». Вопрос в том, вернётся ли доверие профессиональных инвесторов или этот класс активов будет считаться «сгоревшим» навсегда и снова наступит «криптоледниковый период»?

Дело в том, что технология блокчейн произвела революцию в сфере платежей. Но также необходимо различать технологию транзакций и характеристики токенов. Точно так же, как международная платёжная система SWIFT не имеет никакого отношения к покупательной способности доллара США.

Крипта vs. Золото

В любом случае, крах на рынке криптовалют смог ответить на один важный вопрос, а именно: представляют ли криптовалюты реальную альтернативу физическому золоту и защищают ли они от инфляции и рисков в финансовой системе в той же степени.

Правда, золото также потеряло позиции в ходе ужесточения монетарной политики США, но размеры совершенно другие. Более того, в евро драгоценный металл всё ещё растёт с начала 2022 года - в отличие от криптовалют.

В чуть более долгосрочной перспективе соотношение показателей явно смещается в пользу большинства устоявшихся криптовалют, поэтому их относительная привлекательность для инвесторов не должна была полностью утратиться в результате нынешнего обвала.

Вывод

Однако принципиально изменилась идея о том, что можно отказаться от физического золота в структуре активов в пользу криптовалют. Поведение цены и корреляции с другими активами, инфляцией и монетарной политикой у криптовалют совсем другие, чем у золота.

Более чем 5000-летняя история золота как надёжной защиты от инфляции и кризисов всех видов пока не может быть продемонстрирована всё ещё относительно молодыми криптовалютами.

Кроме того, существует риск неправильного выбора среди более чем 18.000 криптовалют. Этот риск не существует для физического золота в виде обычных инвестиционных монет или слитков - золото есть золото.

Недавний опыт с криптовалютами и уроки, извлечённые из него, могут привести к тому, что в будущем больше частных и институциональных инвесторов снова предпочтут физическое золото криптовалютам в качестве «инвестиций в тихую гавань».

Золото также может выиграть от того, что криптовалюты, помимо всего прочего, могут вызвать неисчислимые риски в финансовой системе из-за масштабов финансового ущерба, вызванного маржин-коллами, дефолтом должников, банкротством брокеров и хедж-фондов и даже эффектом домино а-ля кризис Lehman.

Самая популярная золотая монета в РФ - Георгий Победоносец по выгодным ценам!
Клубная цена от 10 шт. и ОПТ от 100 шт. - КУПИТЬ

Читайте также:
Лобо Тиггре: золото под давлением, но будущее хорошее

Лобо Тиггре: золото под давлением, но будущее хорошее

Роб МакИвен: ФРС США создала монстра

Роб МакИвен: ФРС США создала монстра

Текущая цена золота не имеет никакого смысла

Текущая цена золота не имеет никакого смысла

S&P Global: золото стабильно при цене 1900$

S&P Global: золото стабильно при цене 1900$

Тодд Хорвиц: золото, вероятно, продолжит снижение

Тодд Хорвиц: золото, вероятно, продолжит снижение

Доверять ли прогнозам по золоту от Goldman Sachs?

Доверять ли прогнозам по золоту от Goldman Sachs?

Фрэнк Холмс: купите золото и храните на перспективу

Фрэнк Холмс: купите золото и храните на перспективу

Марк Скоузен ожидает мягкую рецессию в США

Марк Скоузен ожидает мягкую рецессию в США

Глобалисты планируют цифровую валюту Центробанков

Глобалисты планируют цифровую валюту Центробанков

ЦБ Чехии намерен увеличить золотой запас страны

ЦБ Чехии намерен увеличить золотой запас страны

Геральд Селенте: сумасшедшие ведут нас в пропасть

Геральд Селенте: сумасшедшие ведут нас в пропасть

Аналитика: какие Центробанки могут купить золото?

Аналитика: какие Центробанки могут купить золото?

Боб Мориарти: нас ждёт цифровое рабство?

Боб Мориарти: нас ждёт цифровое рабство?

Kitco News: причины покупать сейчас золото

Kitco News: причины покупать сейчас золото

Прогноз: золото за 2200$ летом 2023 года

Прогноз: золото за 2200$ летом 2023 года

Клинт Зигнер: спрос на золото есть, но немассовый

Клинт Зигнер: спрос на золото есть, но немассовый

ЗМД: подарок рынку золота

ЗМД: подарок рынку золота

США и Европа могли бы вернуть «Золотой стандарт»

США и Европа могли бы вернуть «Золотой стандарт»

Джим Роджерс: серебро - это менее опасный актив

Джим Роджерс: серебро - это менее опасный актив

Мартин Армстронг: ещё один удар по крипторынку

Мартин Армстронг: ещё один удар по крипторынку

Весна 2022: прогнозы по золоту от инвестбанков

Весна 2022: прогнозы по золоту от инвестбанков

Линетт Занг: что покупать во время кризиса

Линетт Занг: что покупать во время кризиса

Fidelity Investments: копить биткоины для пенсии

Fidelity Investments: копить биткоины для пенсии

Читайте также:

МОНЕТЫ В МОСКВЕ

В России выгодно покупать золотые инвестиционные монеты на перспективу. Подробности СМОТРЕТЬ-->