Рынок золота должен работать на полную мощность, чтобы цены достигли 3000$ за унцию к 2025 году, что маловероятно, по мнению одного из аналитиков рынка драгоценных металлов. Ситуация в США будет влиять на драгметаллы.
Цена на золото снизилась после победы Трампа, и это связано не только с личностью кандидата, но и с самой политической партией, в то время как глобальный спрос на серебро со стороны солнечной энергетики продолжает расти.
Серебро за последний год изо всех сил старается не отставать от золота, которое установило несколько новых рекордных максимумов, в то время как его «серебряный» родственник оставался ниже отметки 30$ за унцию.
После месяцев выступлений, опросов, дебатов и спекуляций в США наконец-то состоялись выборы президента. Американцы отправились на избирательные участки, чтобы выбрать между Дональдом Трампом и Камалой Харрис.
Финансовые рынки в целом положительно отреагировали на избрание Дональда Трампа на второй срок: курс биткоина достиг нового исторического максимума, а фондовые рынки открылись с ростом. Драгметаллы резко просели.
Переизбрание Дональда Трампа вызвало неоднозначную реакцию в Европе, где лидеры опасаются обострения экономических отношений и возможного торгового конфликта с США. Европа сильно зависит от Штатов.
Рынок криптовалют с ликованием отреагировал на переизбрание Трампа, которого называют «крипто-президентом», ведь ожидается, что его политика принесёт нормативную ясность и повысит легитимность этого класса активов.
Цены на золото упали с 2800$ до 2500$ за унцию, вызвав обеспокоенность инвесторов, несмотря на сохранение долгосрочных факторов поддержки рынка. Аналитики связывают снижение с укреплением доллара США.
В 2024 году мировой рынок серебра столкнётся с дефицитом четвёртый год подряд, чему способствует рекордный спрос со стороны промышленного сектора и оживление ювелирного рынка. При этом добыча серебра вырастет лишь на 1%.
Золото переживает удачный год, достигнув рекордной отметки в 2790$ за унцию, что на 40% выше по сравнению с минимумами февраля, однако, по мнению одного аналитика, среднесрочный восходящий тренд был нарушен.
Власти Вьетнама планируют создать биржу по торговле золотом, когда получится выполнить все необходимые условия, заявила Нгуен Тхи Хонг, глава Государственного банка Вьетнама. Это важно для внутреннего рынка золота.
Цены на инвестиционные драгметаллы, золото и серебро, продолжали корректироваться под влиянием общего снижения спроса на «защитные» активы. Ожидания ускорения восстановления экономик из-за успешного применения вакцин против COVID-19 поддерживают цены на промышленные драгоценные металлы.
Разделённый Конгресс между Демократической и Республиканскими партиями на фоне предстоящей смены власти в Белом Доме предполагает начало новых переговоров между сторонами о пакете экономического стимулирования в США, что также играет против драгметаллов, так как сдерживает ослабление доллара за счёт возможных мер монетарного стимулирования.
У рынков уже нет гарантий в применении массированного фискального стимулирования, так как вакцинация может помочь быстрее решить экономические проблемы. Начало передачи дел администрацией Трампа администрации Байдена сняло с драгоценных металлов часть рисковой премии, связанной с нестабильностью в США. Текущая неделя отметится выступлениями представителей крупнейших Центральных банков и публикацией «Бежевой книги» ФРС. Это может прояснить, какие меры дополнительного стимулирования стоит ожидать, что может поддержать стоимость золота и серебра.
Опубликованный на прошедшей неделе протокол FOMC показал, что большинство участников ноябрьского заседания высказались за переход к количественному прогнозу скупки активов, основанному на результатах и увязывающему горизонт проведения покупок с экономическими условиями. ФРС может свернуть покупку облигаций до того, как начнут повышать процентные ставки. Некоторые чиновники выразили мнение, что мягкая монетарная политика может быть усилена за счёт увеличения срока погашения покупаемых ценных бумаг или наращивания темпов покупок.
ФРС может скорректировать программу скупки активов уже на следующем заседании 15-16 декабря для дальнейшего смягчения финансовых условий в отсутствие договорённости о бюджетных стимулах в Конгрессе. Изменения могут коснуться как объёмов покупки, так и смещения фокуса внимания на казначейские обязательства с более длинными сроками обращения. Также представители ФРС полагают, что нового пакета экономической поддержки до конца года не появится, но у домохозяйств есть достаточно накоплений, чтобы поддержать потребление в этот период.
Глава ФРС Чикаго Эванс сообщил, что экономике США предстоит долгое восстановление от коронавирусного кризиса, и, по его мнению, ставки могут остаться на текущем уровне вплоть до 2024 г. Инфляция в США вряд ли достигнет целевого уровня в 2% раньше конца 2022 г. или даже 2023 г. Опубликованный протокол последнего заседания ЕЦБ показал, что чиновники договорились о новых мерах стимулирования: в первую очередь о покупке облигаций и субсидировании кредитов банкам, может быть объявлено на декабрьском заседании ЕЦБ. По мнению представителей банка, инфляция в Еврозоне останется отрицательной в 2021 г., а уровень безработицы может вырасти ещё больше.
Чистый импорт золота в Китай через Гонконг в октябре упал на 84% м/м, что стало самым резким снижением с июня 2020 г., и составил 1.807 т. Это также на 83% ниже, чем год назад. Общий объём импорта золота в октябре составил 6.109 т против 16.140 т в сентябре. Дисконты на внутреннем китайском рынке способствуют падению импортных поставок золота. Всемирный Золотой Совет (WGC) ожидает сокращение дисконта в четвёртом квартале по мере восстановления потребления.
Цены на золото на прошедшей неделе протестировали уровень поддержки $1.767/унц, после чего немного подросли до $1.773. Наблюдается резкое сокращение инвестиционного спроса как в ETF, так и в физическом металле на фоне снижения рисков для мировой экономики. При этом долгосрочный растущий тренд в золоте продолжается, т.к. риск усиления инфляции и девальвации валют всё ещё остаётся. Дополнительный импульс металл получит, если ФРС США будет таргетировать процентные ставки на более длинном конце кривой доходности, а доллар значительно ослабнет. Более низкие процентные ставки снижают альтернативные издержки владения золотом.
При этом ювелирный спрос восстанавливается, но низкими темпами. Импорт золотых ювелирных изделий в США в весовом выражении в июле, августе и сентябре снизился на 29%, 30% и 13% г/г соответственно. Кроме того, пандемия изменила значимость различных каналов продаж, в связи с чем в отрасли говорят, что розничные продажи никогда не восстановятся до доковидного уровня.
Цены на серебро в Чикаго на прошлой неделе снижались до $22,06/унц в корреляции с рынком золота. В настоящее время рынок находится вблизи $22,58, показывая большую устойчивость цен, чем золото. Соотношение цен на золото и серебро выросло до 80 (среднее значение за 5 лет - 79,5). Соотношение платины и серебра составило 43,7 (средний показатель за 5 лет - 57). По данным Reuters, вложения в крупнейшие ETF, инвестирующие в золото и серебро, на прошедшей неделе понизились на 1,2% и 2,0% соответственно. Ноябрь стал первым месяцем с декабря 2019 г., когда запасы золота в ETF сократились.
Банк UBS попробовал оценить, при каком уровне цен была сформирована основная часть позиций в ETF. Предположительно, что в ноябре было ликвидировано около 7% вложений. Аналитики банка считают, что падение цен до $1.700-1.800/унц затронет вложения примерно 27% инвесторов, а падение до $1.500-1.600 – почти 50% инвесторов. Таким образом, если психологически сильный уровень поддержки $1.750 будет пройден вниз, это увеличит риск более глубокой коррекции.
Оценка Metals Focus показывает, что инвестиционный спрос в физическом золоте в 2020 г. вырос на 12%, а в серебре – на 27%. Основной приток средств наблюдался в США, Германии и Турции. Инвестиционный спрос в физической платине вырос на 123% за счёт резкого роста инвестиций в Японии и США.
Промышленные драгоценные металлы продолжали реагировать позитивно на новости о вакцинах. Цены на платину в прошедшую неделю показали значительный рост, дойдя до $980. Металл остаётся недооценённым относительно золота и палладия, фундаментальные факторы улучшаются. Спред между золотом и платиной сузился до $824/унц, между палладием и платиной составил $1 461/унц. Автомобильный рынок показал небольшое ухудшение осенью. Регистрация новых автомобилей в ЕС в октябре снизилась на 1,2% м/м, что также на 22% ниже, чем год назад. Компания Ford в США сообщила о падении продаж легковых транспортных средств на 6,1% г/г в октябре. При этом продажи автомобилей в Китае в октябре выросли на 8% г/г.
Цены на палладий на прошедшей неделе вырастали до $2.425/унц на фоне возобновления проблем с поставками МПГ в ЮАР, после чего понизились до $2.393. Компания Amplats вновь закрыла блок B Anglo Converter Plant (ACP), которому требуется полная перестройка в 2021 г. В связи с этим был понижен прогноз по производству платиноидов в 2020 г., а также будет потеряно около 300 тыс. унций платины и 200 тыс. унций палладия в 2021 г.
По оценке Metals Focus, мировые поставки палладия упадут на 10% в 2020 г., а затем восстановятся на 11% в следующем году. Большая часть потерь этого года была реализована в первом полугодии, когда добыча упала на 19% г/г. Metals Focus предполагает, что палладий останется в структурном дефиците в 2021 г. Это, наряду с падением надземных запасов, является хорошим предзнаменованием для цен на палладий, которые по прогнозам достигнут новых рекордных значений в течение 2021 г. По данным Reuters, за прошедшую неделю вложения в крупнейшие ETF, инвестирующие в платину и палладий, не изменились.
Аналитики прогнозируют, что цена золота достигнет 3000$ за унцию в 2025 году, несмотря на краткосрочные колебания. Влияние геополитической напряжённости, инфляции и укрепления Востока продолжат поддерживать рост цен на золото.
Центральные банки разных стран мира закупили с 2021 года беспрецедентное количество золота, что значительно способствовало росту его стоимости до рекордных максимумов. Сможет ли ЦБ РФ повлиять на стоимость серебра?
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Цена золота демонстрирует в текущем 2024 году высокие показатели. С начала 2024 года она выросла почти на 13% и в настоящее время торгуется на уровне 2315,47$ за унцию. Банки США опубликовали свои прогнозы по золоту.
Цена золота в настоящее время не подаёт признаков значительного падения. Некоторые Центробанки, вероятно, в значительной степени ответственны за такое развитие событий благодаря своим постоянным закупкам драгметалла.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
