2 июля 2022
Повышение процентных ставок Федеральной резервной системой США начинает оказывать желаемый эффект: в США спрос на товары снижается до уровня, который вынудил ФРС провести интервенцию в 2020 году. Падение спроса ударило и по американскому рынку недвижимости.
Следует отметить, что, согласно последним данным Freddie Mac, внезапное повышение процентных ставок привело к тому, что средняя 30-летняя ставка по кредитам выросла до 5,81%. Простой расчёт: чтобы ежемесячные платежи по такому кредиту были такими же, как в начале года, цена недвижимости должна упасть на 23%!
Поэтому падение цен на недвижимость в ближайшие месяцы гарантировано, а спрос от этого пострадает ещё больше. Учитывая эти цифры, избежать рецессии в США будет очень сложно, настолько важную роль играет сектор недвижимости в экономике страны.
Несмотря на обвал спроса, цены на сырьевые товары остаются на слишком высоком уровне для устойчивого снижения инфляции. Например, в Европе цены на дизельное топливо достигают новых исторических максимумов. Цена на природный газ также начинает снова расти после кратковременного затишья.
В Европе цена на уголь также достигла пика - около 424$ за тонну, превысив максимум, достигнутый сразу после начала военного конфликта на Украине. Для сравнения: год назад в Европе уголь продавался по цене чуть более 100$ за тонну. Что касается цепочки поставок, то ситуация улучшается, но очень медленно.
В краткосрочной перспективе ничто не указывает на то, что условия вернутся к плавному докризисному состоянию, что исключает быстрое снижение инфляции до приемлемого уровня. Снижение спроса, ускорение роста цен на энергоносители - всё это значит, что в Европе может наступить длительная стагфляция.
Стагфляция - это когда цены продолжают расти в разгар рецессии. Это кошмар для правительств и Центральных банков. Если этот сценарий подтвердится, то мы должны быть готовы к актам политического отчаяния.
Во Франции правительство пожертвовало своей ведущей электроэнергетической компанией, чтобы ограничить рост цен на электроэнергию: Государственная электроэнергетическая компания EDF влезает в долги, чтобы смягчить влияние «бычьего» рынка на потребителей. Такая политика является прямой угрозой для компании, которая, несомненно, будет национализирована в качестве последней спасительной меры.
В США правительство под руководством президента Байдена также пытается смягчить последствия роста цен на бензин, наводняя рынок стратегическими резервами. Но что, если борьба со стагфляцией только началась?
В этом случае можно ожидать гораздо более жёстких мер: контроля цен, дополнительных налогов на производителей, тарифных барьеров и т.д. Классическое средство контроля над ценами скоро снова будет у всех на устах. Но, по всей логике, эти решения не приведут к снижению уровня цен, поскольку сырьевые товары являются товарами международной торговли, и замораживание цен в одной стране будет лишь способствовать использованию арбитражных возможностей в других странах. Контроль за ценами создаст дефицит, а местные проблемы с поставками станут дополнительным катализатором рецессии. Будем надеяться, что те, кто будет принимать эти решения, осознают риск!
Золото - отличный актив для бегства капитала в случае продолжительной стагфляции, особенно в условиях сокращения физического предложения.
С одной стороны, это связано с трудностями, с которыми сталкиваются горнодобывающие компании, которые одна за другой объявляют о будущем сокращении производства. В Южной Африке, например, добыча золота почти на 30% ниже, чем в прошлом 2021 году.
С другой стороны, текущая геополитическая напряжённость также может серьёзно ограничить предложение физического золота. Страны G7 приняли решение о бойкоте золота из России, что закрывает им доступ к золоту, добытому или переработанному в РФ. Мир скоро расколется на два блока: с одной стороны, западные страны, с другой - БРИКС, которые совсем не разделяют отношение G7 к России. Аргентина и Иран, кстати, недавно попросились в БРИКС.
Что будет, если завтра станет известно, что часть российского золота используется в торговле России со странами БРИКС? Должны ли западные страны тогда также отказаться от физического золота из этих стран?
Что касается ценообразования, то решение, принятое в отношении золота, может иметь те же последствия, что и в отношении нефти. Бойкот создаёт дефицит предложения, что приводит к росту цен. Торговые барьеры и контроль над ценами усиливают инфляцию и повышают риск рецессии, особенно в Европе.
Страны со всего мира соревнуются в чеканном мастерстве, создавая крупные золотые монеты. Гонку начала Австрия, которая выпустила «Венский Филармоникер» весом в 31 килограмм в 2004 году. Затем Канада повысила ставки.
Золото является долгосрочным средством хеджирования инфляции и надёжным активом-убежищем во время кризисного периода. Золото также является хеджем от волатильности фондового рынка.
Волна инвесторов, покупающих физическое золото и серебро в течение последних двух лет, несомненно, оказала влияние на рынок драгметаллов. Розничный спрос на монеты и слитки сейчас во много раз выше, чем до вспышки COVID.
Россия готова присоединиться к Китаю и другим странам БРИКС в разработке новой мировой резервной валюты, которая может бросить вызов доминированию доллара США, об этом сообщает портал Market Insider.
Аналитик Крейг Хемке дал недавно интервью порталу USAWatchdog, во время которого они обсудили развитие финансового рынка в этом году и на оставшуюся часть 2022 года. Он советует покупать золото и серебро на перспективу.
Сейчас много говорят о курсе доллара США к евро, но правда в том, что американский доллар в этом году добился грандиозных успехов по отношению к ряду мировых валют, так как США начали бороться с инфляцией.
Аналитическая компания Stansberry Research побеседовала недавно с Марком Яксли о падении цен на драгоценные металлы и манипулировании ценами на золото. Почему стоимость золота снижается при укреплении курса доллара?
Курс золота отскочил к отметке в 1840 долларов за одну тройскую унцию в условиях повышения процентной ставки ФРС на 0,75 базисных пунктов. Такого ужесточения денежно-кредитной политики в США не было с 1994 года.
Золото торгуется в боковом тренде, находясь на отметке около 1827$ за унцию, подешевев на 20 долларов за неделю. Всё это несмотря на усиление риска наступления рецессии в США и высокий уровень инфляции.
Маятник курса золота качнулся в сторону 1900$ за одну унцию, поэтому к концу недели показатель был равен 1872$ за унцию. И это неудивительно, ведь индекс потребительских цен в США, индикатор инфляции, вырос в мае до 8,6%.
Президентство Байдена находится в свободном падении в глазах американских избирателей, а экономика США находится на грани такого же краха. Администрация Байдена уникальна тем, что почти всё делает неправильно.
Цена золота на спотовом рынке котировалась вчера на уровне 1716 долларов за унцию, что соответствует 1673 евро. Таким образом, цена золота в европейской валюте оказалась на 2,8% ниже, чем на предыдущей неделе.
Инвестор и миллиардер Сет Кларман, глава компании Baupost Group, видит ценность в золоте, поскольку на финансовом рынке продолжает доминировать неопределённость. Он назвал криптовалюты бессмысленными.
Крупнейшей страной-поставщиком золота в Швейцарию в июне были США. Альпийская республика импортировала оттуда 40,1 т. жёлтого драгметалла. Также высокий объём импорта был зафиксирован из Перу и Аргентины.
Российские банки начали массово вводить комиссии за ведение валютных счетов, которые достигают 12% годовых. Теперь инвесторы будут переводить валюту в золото, как альтернативную валютную ценность.
Тед Окли из Oxbow Advisors в недавнем интервью Sprott Insights расспросил Джона Хэтэуэя о рынках золота и акций и объяснил, почему инвесторам стоит задуматься об инвестициях в золото в настоящее время.
Центральный банк Ирландии увеличил золотой запас страны за год в два раза. Таким образом, золотые резервы этой европейской страны выросли с шести тонн в конце июня 2021 года до 12 тонн на конец июня 2022 года.
Курс золота продолжает снижаться, достигнув к концу минувшей недели 1708$ за одну унцию. К понижательному фактору сезонности прибавился ещё и сильный доллар на фоне ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.
Пятинедельный откат курса золота завершился. При этом одна тройская унция жёлтого драгметалла подорожала до 1724 долларов США. Всё дело в том, что индекс доллара опустился с 20-годового максимума.
Курс золота находится в боковом тренде уже на протяжении третьей недели, опустившись на 1% по сравнению с показателем в начале года. На данный момент тройская унция жёлтого драгметалла стоит 1808 долларов.
Уже месяц курс золота корректируется на фоне усиления американского доллара. Падение показателя до уровня сентября 2021 года, 1742$ за одну унцию, произошло по причине роста количества рабочих мест в США.
Джефф Кларк рассказал в интервью Stansberry Research о том, что негатив и неопределённость на рынках сдерживают инвесторов от инвестиций. Многие люди будут продавать свои активы вместо покупок.
Продажи популярной золотой инвестиционной монеты «Американский Орёл» значительно снизились в июне текущего 2022 года по сравнению с маем. По сравнению с сильным июнем 2021 года также произошло резкое снижение.
Аналитик рынка драгметаллов Джим Роджерс высказал своё мнение относительно будущего сценария по инфляции, а также рассказал о «менее опасных» инвестиционных возможностях в неспокойные времена, подобные нынешним.
Доллар США пользуется гораздо большим спросом в качестве «тихой гавани», чем испытанное антикризисное золото. Этот факт очевиден сейчас многим инвесторам. На рынке золота наблюдаются крупные распродажи.