Золото завершает текущий 2025 год на рекордных уровнях благодаря сочетанию стагфляционных условий, интересу Центральных банков и росту инвестиций в ETF. В 2026 году ожидаются дополнительные драйверы роста цен.
Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Банк UBS ожидает роста цен на золото до 4500-4900 долларов за унцию к 2026 году благодаря устойчивому спросу со стороны Центробанков, инвесторов и ETF, а также на фоне мягкой политики ФРС США и ослабления доллара.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
Цены на золото продолжают держаться возле 4100 долларов за одну тройскую унцию благодаря устойчивому инвестиционному спросу, несмотря на коррекцию биткоина и рост неопределённости вокруг дальнейших решений ФРС.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
Инвесторы уже, кажется, мало обращают внимание на количество новых случаев заражения и локдауны в разных странах мира. Их взгляд сейчас прикован к новым вакцинам, которые должны начать применяться в следующем 2021 году.
Более того, глава ФРС Джером Пауэлл и министр финансов США Стивен Мнучин сообщили в понедельник во время слушаний в комитете Сената по банкам о том, что американская экономика находится на пути к своему восстановлению, однако она всё ещё нуждается в дополнительной финансовой поддержке.
Последняя встреча ФРС в этом году состоится 15 и 16 декабря. На ней будут снова обсуждаться процентные ставки. Тем временем, Мнучин обратился к Конгрессу ускорить процесс принятия пакета финансовой помощи, который должен помочь экономике быстрее восстановиться после ограничений из-за распространения коронавируса. Цена золота продолжает находиться под давлением. Её снижение началось в августе после достижения рекордной отметки 2050$ за унцию.
Перспективы золота
Цена золота смогла восстановиться после падения до 5 месячного минимума и находится сейчас на уровне чуть выше 1800$ за унцию. Оптимизм по поводу новых вакцин компенсируется продолжением роста числа заражений во многих странах мира. Жёлтый драгметалл снова привлекает внимание инвесторов. Однако в понедельник, 30 ноября, цена золота снижалась до 1764$ за унцию - это худшее месячное падение за последние четыре года и самый низкий уровень со 2 июля 2020 года.
Однако в целом многие аналитики продолжают сохранять оптимизм по поводу перспектив золота в следующем 2021 году. В случае ухудшения ситуации в мировой экономике жёлтый драгметалл будет снова пользоваться повышенным спросом. Долгосрочные инвесторы используют каждую коррекцию для увеличения своих позиций в драгметалле.
Прогноз от банка
Аналитики американского Citibank скорректировали недавно свой прогноз по золоту на 2021 год в сторону его понижения. Также ожидается сокращение притока капитала в ETF-фонды, акции которых обеспечены физическим драгметаллом. Снижение интереса к защитным активам будет связано с восстановлением экономической ситуации в развитых странах. Такого мнения придерживаются в банке.
Согласно прогнозу, по итогам текущего года резервы золота у ETF-фондов вырастут на 800 т., что на 75 т. меньше предыдущего прогноза. В 2021 году этот показатель снизится ещё на 50%. В краткосрочной перспективе уровнем поддержки для цены золота будет выступать отметка 1700$. Однако всё ещё сохраняется вероятность роста стоимости одной унции жёлтого драгметалла выше 2000$ в течение следующих 3-6 месяцев.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
