Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Джефф Кристиан, управляющий директор CPM Group, объяснил в интервью агентству Kitco News, что для роста цены золота необходим гораздо более высокий уровень инфляции, чем тот, о котором США сообщили по итогам 2021 года.
На самом деле для роста цен на золото нужна инфляция выше 7%. «Золото реагирует на инфляцию, когда она превышает 7%. Вот где мы сейчас находимся. В течение последних 40 лет инфляция не была проблемой», - сказал Кристиан. «Является ли золото защитным активом от инфляции? Да, при условии, что оно диверсифицирует ваш инвестпортфель и сбережения от девальвации национальной валюты». Несмотря на довольно скромные показатели, золото и серебро по-прежнему являются конкурентоспособными активами по сравнению с акциями, пояснил он. Даже несмотря на то, что инфляция сейчас превышает 7,5%, золото, вероятно, должно демонстрировать довольно ровные ценовые показатели до конца 2022 года, сказал эксперт.
«Наш прогноз по золоту заключается в том, что оно в основном останется на прежнем уровне. Дело в том, что на прошлой неделе был опубликован Индекс потребительских цен в США. Он оказался достаточно высоким, в результате чего стоимость драгметалла выросла, но затем снова снизилась. Это прекрасный пример того, что мы можем наблюдать весь текущий год. Мы не думаем, что цена резко упадёт, но и не ожидаем её резкого роста. Мы не удивимся, если в ближайшие четыре-пять месяцев цена поднимется до 1860$ за унцию. Мы также не удивимся, если в течение следующих четырёх-шести месяцев цена снова упадёт до 1790$», - рассказал аналитик.
Инфляция в США
Когда речь заходит об инфляции цен, то американцам говорят много неправды. Цены в США растут быстрее, чем в конце 1970-х годов, когда нехватка бензина вызвала экономический кризис.
Сегодня сбои в цепочке поставок и стремительный рост цен также приближаются к кризисному уровню. Между тем, нечестность политиков, банкиров и финансовой прессы в этом вопросе резко возросла. Они скрывают правду об инфляции по нескольким причинам.
Во-первых, политический и экономический истеблишмент не хочет, чтобы люди были сильно обеспокоены и чтобы они начали избавляться от сбережений в долларах и облигаций с фиксированной доходностью, такие как казначейские облигации США. Чиновникам нужен высокий спрос и на то, и на другое, потому что предложение, которое они производят, слишком велико.
Долги и обязательства США слишком велики, чтобы их можно было выплатить - по крайней мере, в сегодняшних «долларах» Федрезерва. Политически целесообразным вариантом является дефолт через девальвацию валюты - для снижения реального долгового бремени и обязательств. Главное, чтобы американцы были послушными, держась за облигации ФРС и казначейские долги, и постепенно становились беднее.
Большинство американцев удивились бы, узнав, что если бы инфляция цен рассчитывалась по тому же методу, который Бюро статистики труда использовало во время пика инфляции в 1980 году, то сегодняшняя инфляция была бы гораздо выше официальных данных. Манипулирование данными - не единственный способ, которым власти вводят людей в заблуждение. В стиле Йозефа Геббельса, стратегия заключается в том, чтобы говорить старую добрую ложь так часто, чтобы люди принимали её за правду. Вот несколько примеров лжи:
- Инфляция - это хорошо. Неважно, что с каждым годом деньги покупают всё меньше товаров и услуг, потому что это признак экономического роста;
- Повышение цен носит временный характер. Силы, движущие инфляцией, скоро ослабнут.
Сегодняшний растущий инфляционный кризис сильно отличается от того, что было сорок лет назад. Центральные банкиры не имеют практически никакой свободы действий, чтобы повысить процентные ставки и вернуть рост цен под контроль. Фондовые рынки не могут мириться с процентными ставками на уровне однозначных чисел. Значительное повышение процентных ставок также приведёт к взрыву федерального бюджета и разрушению банковской системы США.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
