Чарльз Неннер: на рынке акций «медвежий» тренд?

27 января 2022

Геополитический и финансовый аналитик Чарльз Неннер дал недавно интервью Грегу Хантеру с портала USA Watchdog. Во время разговора он объяснил, почему фондовый рынок достиг своих максимумов и с этого момента должен снижаться.

Его анализ показывает, что ключевой уровень поддержки был пробит в начале 2022 года. При закрытии ниже линии тренда, по его мнению, следует выходить из фондового рынка.

Неннер подготовил отчёт о том, сколько всего акций находится в восходящем тренде и сколько акций находится уже в нисходящем тренде. По его мнению, 50% уже находятся на «медвежьем» рынке. Есть лишь несколько акций, которые всё ещё удерживают рынок, такие как Microsoft, Apple, Google.

Среди прочего, аналитик рассматривает циклы нефти, доллара, биткоина, процентных ставок и рынка облигаций. По его словам, процентные ставки достигли дна и, по его мнению, будут расти в течение следующих 30 лет.

Неннер также считает, что золото подорожает как минимум до 2500 долларов за одну унцию. Однако, по его мнению, должно пройти некоторое время, прежде чем цена золота начнёт расти. Единственный рынок, в который инвесторам следует вкладывать средства в настоящее время, - это рынок сырьевых товаров, говорит он. Это связано с тем, что сырьевые товары будут расти в течение многих лет, согласно его циклическому анализу.

Что касается геополитики, Неннер объясняет, что он не ожидает, что США вступят в войну с Россией. Однако после зимних Олимпийских игр в Китае конфликт между Китаем и Тайванем может обостриться. В случае военного вмешательства Запада это может привести к масштабной войне.

Прогноз по золоту

На фоне паники на фондовых биржах цена золота продолжает торговаться на отметке выше 1800 долларов за унцию. Государственные облигации США снова пользуются повышенным спросом. Криптовалюты также недавно зафиксировали резкое падение цен.

В течение этого времени стоимость жёлтого драгметалла оставалась относительно стабильной. Во вторник цена тройской унции золота на спотовом рынке составляла 1840 долларов, что соответствует 1627 евро. Сейчас всё внимание приковано к заявлению ФРС. Ослабит ли Федрезерв США немного вожжи, хотя бы на словах, или продолжит курс на ужесточение?

В последнее время на рынке облигаций также наблюдалось движение. Доходность 10-летних государственных облигаций США немного вернулась, в последний раз до 1,76% - после 1,84% на предыдущей неделе. Возможно, это также связано с повышенным спросом со стороны инвесторов на фоне слабости фондового рынка.

Какое влияние оказывает доходность облигаций на цену золота? В целом, когда государственные облигации с хорошим кредитным рейтингом приносят более высокие процентные ставки, их привлекательность для институциональных инвесторов, ориентированных на стабильность, возрастает. В отличие от этого, беспроцентное золото как форма инвестиций в нормальные времена кажется таким управляющим капиталом компаниям менее выгодным вложением.

Однако в среднесрочной перспективе важны именно реальные процентные ставки, то есть процентные ставки за вычетом инфляции. И они по-прежнему в минусе. Последний официальный уровень инфляции в США составил 7% (декабрь 2021 года).

Однако это лишь один из многих аспектов, играющих роль в развитии спроса на золото и его цены. Когда на рынках капитала ищут безопасное убежище, стоимость драгметалла часто растёт, в то время как доходность облигаций падает - как это было недавно.