26 января 2022
Пока что бегство инвесторов в защитные активы было скромным. Но теперь де-риск портфелей будет увеличиваться. Многие американцы чуют, что что-то нехорошее происходит на финансовых рынках, но пока не предпринимают никаких действий. Если настроение инвесторов ещё больше ухудшится, то скромное бегство в защитные активы может превратиться в давку.
Спрос на защитные активы будет расти. Проблема в том, что предложение будет небольшим. Времена изменились, и фундаментальные основы, на которых базируются некоторые проверенные классы активов, изменились. Подумайте, что делает актив «безопасным»:
1) Его можно легко купить и продать. Важно иметь возможность избавиться от актива без промедления, не соглашаясь на меньшую цену, чем он стоит;
2) Актив должен быть полезным. Если им могут пользоваться широкие слои населения, он будет пользоваться спросом постоянно;
3) Самые надёжные товары являются дефицитными. Если избыточное предложение вытесняет спрос на актив, его цена может рухнуть;
4) Актив не должен портиться. Время не должно уменьшать его полезность;
5) И наконец, он не должен быть слишком дорогим по сравнению с альтернативными безопасными активами.
Посмотрите, как ведут себя доллар и казначейские облигации США и недвижимость по отношению к вышеперечисленным факторам. Эти традиционные безопасные активы уже не выглядят такими безопасными, как в прошлом. С точки зрения ликвидности, доллар остаётся «королём». Нет ничего проще, чем купить или продать его. А бумажные деньги, конечно, невероятно полезны..... пока доверие, лежащее в основе их ценности, не рухнет. В остальном, положительного мало. В наш век безумных Центробанков доллары - это не дефицит. Стоимость фиатной валюты США неуклонно снижается с тех пор, как чиновники отказались от обещания обменивать её на золото.
Начинают звучать тревожные звоночки, поскольку инфляция цен в Штатах достигла 40-летнего максимума. Бешеная инфляция означает, что любая альтернатива доллару, будь то золото или шоколадные батончики, выглядит более ценной. Даже государственные облигации США уже не те, что раньше. Как и в случае с долларом, проблема не в том, что их трудно купить или продать. Проблема заключается в огромном переизбытке предложения. За последние два десятилетия государственный долг резко вырос.
В то же время доходность облигаций остаётся вблизи минимумов нескольких поколений. Это возможно только потому, что ФРС и другие Центральные банки по всему миру скупают государственные облигации в запредельных количествах, совершенно не обращая внимания на доходность. Покупка облигаций по ценам, близким к историческим максимумам, с доходностью, составляющей лишь часть текущего уровня инфляции, практически гарантирует убытки. Те, кто ищет безопасность, должны обходить их стороной.
Недвижимость гораздо сложнее купить и продать, чем бумажные активы или физический драгметалл. Но недвижимость - это материальный актив, который даёт долгосрочные преимущества. Предложение, конечно, стабильное. Несмотря на то, что в ближайшие годы недвижимость почти наверняка опередит государственные облигации или наличные деньги в качестве безопасного убежища, есть основания для беспокойства по поводу относительной стоимости недвижимости.
Поскольку стоимость недвижимости продолжает расти в космос, она становится всё более недоступной. Спасением являются ипотечные ставки, которые находятся на историческом минимуме или вблизи него. Центральные банкиры показали, что они отчаянно пытаются сохранить низкие ставки. Однако стремительная инфляция цен может заставить их изменить курс. Американцам, возможно, также придётся принять окончательную расплату за десятилетия неконтролируемой денежно-кредитной политики. Возможно, этот день не так уж далёк.
Доверие к чиновникам ФРС и централизованно планируемым процентным ставкам рано или поздно потерпит крах. Драгоценные металлы занимают выгодное положение в условиях нехватки ликвидных активов, которые хорошо работают как хранилища стоимости. Безумная монетарная политика подорвала фундаментальные показатели многих активов, особенно тех, которые традиционно считаются наиболее безопасными. Когда большинство инвесторов проснутся и начнут искать выход, золото и серебро должны выделиться на общем фоне.
Работа Центробанков находится под пристальным вниманием со стороны аналитиков и инвесторов. Главные лица, принимающие решения в ФРС и ЕЦБ, взвешивают каждое своё слово, прежде чем его произнести.
Рынки акций упали после заявления Федеральной резервной системы США, негативно отреагировав на комментарии Джерома Пауэлла. Об этом рассказал Даниэль ДиМартино Бут в интервью агентству Kitco News.
Питер Гросскопф, генеральный директор инвестиционной компании Sprott Inc, недавно заявил, что золото остаётся привлекательным средством хеджирования, в частности, от растущих рисков на рынках акций.
Издание Wall Street Silver опубликовало недавно интервью с инвестором и аналитиком Марком Фабером. Он рассказал о последних событиях на финансовых рынках, политике Центральных банков и развитии процентных ставок.
Аналитическая компания Stansberry Research в конце прошлого года взяла интервью у исследователя трендов Джеральда Селенте, во время которого он поделился своими взглядами на начавшийся 2022 год.
Инвесторы купили в 2021 году рекордное количество серебряных монет, в то время как ФРС и другие Центробанки продолжали поддерживать мировую экономику и финансовую систему массовыми покупками ценных бумаг.
Рынок драгоценных металлов в январе 2022 года продемонстрировал незначительное движение вниз по сравнению с предыдущим месяцем. Цена золота закончила месяц на уровне 1798 долларов США за тройскую унцию.
Доллар Федеральной резервной системы обесценивался в прошлом году с угрожающей скоростью, что отразилось в общем повышении уровня цен на товары и услуги. Как повлияет ослабление доллара на рынок драгметаллов?
Джон Уильямс, экономист и основатель портала ShadowStats, рассчитал реальную инфляцию в США по методу, который американское правительство использовало для расчёта Индекса потребительских цен.
Информационный портал Kitco News взял недавно интервью у профессора экономики Стива Ханке, во время которого он рассказал о своём взгляде на будущее развитие инфляции. Что будет при этом с драгметаллами?
Аналитик и инвестор Джейкоб Волински недавно опубликовал статью, в которой он рассматривает способы защиты от инфляции. Каждый инвестор сможет найти для себя подходящий способ вложения средств.
Опасения инвесторов, что ФРС не сможет контролировать инфляцию, способствуют росту цены золота, несмотря на резкий рост доходности облигаций США, который обычно должен приводить к снижению цен на драгметалл.
Информационный портал The Investing News Network взял недавно интервью у Шри Каргуткара, управляющего директора и портфельного менеджера в компании Sprott Asset Management. Он озвучил свой прогноз по золоту.
Перспектива повышения процентных ставок со стороны ФРС США продолжает тревожить Уолл-стрит и омрачать перспективы драгметаллов. Федрезерв намекнул, что впервые за три года повысит базовую процентную ставку.
Новый год по китайскому календарю начнётся 1 февраля 2022 года. Нас ждёт Год Водяного Тигра. Чтобы провести его удачно, следует не только запастись терпением, но и купить инвестиционные монеты из золота и серебра.
Цена золота является, кроме всего прочего, также отражением курса валюты, в которой определяется стоимость драгметалла. В прошлом 2021 году наблюдалась совершенно иная картина ценообразования на рынке золота.
Предлагаем вашему вниманию обзор любопытных новинок на рынке монет. Наряду с интересными вариациями классических нумизматических флагманов, появилась важная серия памятных монет и несколько важных дополнений.
Всемирный совет по золоту (WGC) опубликовал данные по спросу и предложению золота как по итогам 4 квартала 2021 года, так и за весь прошлый 2021 год. В целом наблюдается восстановление спроса после коронакризиса.
Золото оказалось самым доходным драгметаллом в 2021 году, хотя и понизилось в цене на 4%. В начале 2022 года курс всё ещё находится в диапазоне 1750-1850$ за унцию, но при этом постепенно приближается к его верхнему пределу.
Страсти по золоту не утихают, но разгораются с новой силой. ЦБ РФ решил ответить на спрос и удовлетворить желание инвесторов выпуском в 2023 году золотой инвестиционной монеты «Сеятель» в честь её 100-летнего юбилея.
Курс золота подобрался к психологически важной отметке в 1850$ за одну тройскую унцию на отчётной неделе. И это несмотря на повышение реальной доходности «американских казначеек» и агрессивный настрой ФРС.
Центральный банк США снова нагнетает ситуацию вокруг повышения процентных ставок. Это привело к падению курса золота до 1791 доллара за одну тройскую унцию. Теперь повышение ставок ожидается в марте 2022 года.
Курс золота вырос на 1% за неделю, достигнув 1807 долларов за одну тройскую унцию. В марте могут быть повышены процентные ставки ФРС США, поэтому котировки жёлтого драгметалла остаются в узком диапазоне.
Курс золота достиг отметки в 1859$ за одну унцию, что является более чем 2-недельным максимумом. Ралли продолжалось в течение 9 из 10 последних торговых дней. Драгметаллу удалось вырваться из узкого диапазона.
Доминик Шнайдер из швейцарского банка UBS в недавнем интервью высказал свою точку зрения на развитие сырьевых товаров, сообщает агентство Kitco News. Банк пессимистично настроен относительно золота.