После шестидневного снижения цен рынок золота, похоже, вновь обретает опору: цены снова выросли выше отметки 2600$ за одну тройскую унцию. У инвесторов появилась надежда на продолжение роста.
Безрассудная неокейнсианская политика администрации Байдена-Харрис привела к продолжающейся инфляции в США и рекордному уровню задолженности. Теперь будет практически невозможно избежать рецессии в США.
Золото на протяжении тысячелетий является символом стабильности и безопасности. В современных условиях экономической неопределённости роль золота как резервного актива становится особенно важной.
Аналитики прогнозируют, что цена золота достигнет 3000$ за унцию в 2025 году, несмотря на краткосрочные колебания. Влияние геополитической напряжённости, инфляции и укрепления Востока продолжат поддерживать рост цен на золото.
Цены на золото продемонстрировали впечатляющий рост на торгах в Нью-Йорке, поднявшись на 47,40$ до уровня 2615,20$ за декабрьские фьючерсы. Ослабление доллара способствовало укреплению драгоценного металла.
Союзница Дональда Трампа в Сенате США разработала план, как пополнить предложенный им стратегический госрезерв биткоинов, не увеличив при этом дефицит бюджета: продать часть золота ФРС США, сообщает Bloomberg.
Золото всегда занимало особое место в мировой экономике. Этот драгметалл привлекал внимание цивилизаций, вдохновлял на открытия, становился причиной войн и символом власти. Однако его значение претерпело изменения.
Последний рост напряжённости в отношениях между Россией и Украиной заставил инвесторов нервничать, поскольку угрозы ядерной войны становятся реальностью, и многие ищут дополнительные способы сохранить свои сбережения.
Азиатский спрос изменил рынок золота в этом году, приведя цены к рекордным высотам. Хотя в последнее время рынок отступил от этих пиков, влияние Азии, по прогнозам аналитиков, продолжит расти в последующие годы.
Волатильность на финансовых рынках резко возросла во вторник на фоне опасной новой эскалации конфликта между Россией и Украиной, которая встревожила инвесторов. Но позже тревога ушла, и рынки немножко успокоились.
Рекордный рост цен на золото в 2024 году натолкнулся на сопротивление на уровне 2791$ за одну тройскую унцию, после чего произошла коррекция. Неопределённость и финансовый кризис будут поддерживать драгметалл дальше.
Прошлый 2021 год был неутешительным для инвесторов в золото, поскольку в течение года резко выросли темпы инфляции. В США уровень инфляции вырос с 1,4% в январе до 7% в декабре 2021 года - это самый сильный 12-месячный рост с июня 1982 года.
Тем не менее, в течение года золото испытывало трудности со многими валютами. А в тех валютах, где золото всё-таки подорожало, оно было незначительным по сравнению с резким ростом инфляции.
Падение и рекордно низкие реальные процентные ставки также должны были оказать благоприятное воздействие на цену золота. В ноябре 2021 года реальная учётная ставка даже опустилась ниже минимума 1975 года (-5%). Но цена золота не последовала за этим историческим снижением реальных процентных ставок, вопреки устойчивой отрицательной корреляции между золотом и доходностью, а просто двигалась в боковом направлении.
Однако это боковое движение свидетельствует не о падении золота, а о его фундаментальной силе. Слушая нервных инвесторов и вкладчиков в золото, можно подумать, что цена золота упала на 50% или даже больше. Но если расширить перспективу, то динамика цены золота в последние месяцы, которая колебалась между 1700 и 1900 долларов, кажется временной передышкой, а не началом «медвежьего» рынка. И есть ещё много причин, по которым 2022 год станет «золотым» годом для жёлтого драгметалла.
Высокая инфляция
В конце концов, это была предсказуемая капитуляция, когда Джером Пауэлл признал, что инфляция не является временным явлением. А Кристин Лагард придётся отказаться от своей упрямой позиции, что инфляция носит лишь преходящий характер или горбообразный, как она выразилась в начале декабря 2021 года. Инфляционное давление останется значительным в краткосрочной перспективе.
Инфляционное давление также останется повышенным в среднесрочной и даже долгосрочной перспективах, поскольку в настоящее время происходит ряд фундаментальных изменений - экономических, политических, психологических и демографических. Конечно, это не означает, что темпы инфляции будут продолжать расти, но уровень инфляции останется высоким, то есть значительно выше целевых показателей инфляции Центробанков.
Рекордный рост цен производителей по всему миру подтверждает эту точку зрения. В настоящее время цены производителей выросли на 9,6% по сравнению с прошлым годом в США, на 12,9% в Китае и на 21,9% в Еврозоне. Вопреки распространённому мнению, заметный рост цен не ограничивается ценами на энергоносители.
Денежно-кредитная политика
Центральные банки вряд ли смогут значительно ужесточить денежно-кредитную политику. Одной из причин этого является высокий уровень задолженности во всех трёх секторах экономики - правительства, компаний и частных домохозяйств. Ведь чем выше долг, тем сильнее влияние повышения процентных ставок на платёжеспособность должников. По данным МВФ, в 2020 году глобальный долг вырос на 28% и составил 256% от мирового ВВП.
Хотя государственный долг США продемонстрировал самый сильный рост, увеличившись на 19% до 99% ВВП, частный долг, состоящий из компаний и частных домохозяйств, также значительно вырос на 14% до 178% ВВП. Данные за 2021 год пока отсутствуют.
Например, Бюджетное управление Конгресса рассчитало для США, что даже при умеренном росте доходности облигаций процентные расходы вырастут с нынешних 1,4% ВВП до недоступных 8,6% в 2051 году. При другом сценарии обслуживание процентов может даже вырасти до 15,8%.
Поэтому, в лучшем случае, Центробанкам удастся ужесточить свою денежно-кредитную политику от сверхмягкой до мягкой. Ведь как только неизбежные последствия даже незначительного ужесточения денежно-кредитной политики начнут ощущаться на финансовых рынках и в реальной экономике, то ЦБ откажутся от процесса нормализации. Эксперты уверены, что это будет самая короткая кампания по повышению процентных ставок в истории ФРС США.
Реальные процентные ставки
Те, кто ставит против золота на текущем этапе, делают ставку на то, что центральные банкиры действительно смогут ужесточить денежно-кредитную политику и сохранить курс, когда рынки упадут, процентные ставки вырастут, а экономика охладится в ответ на сокращение сроков и повышение ставок. Есть мнение, что Центробанки не пройдут этот тест. В результате реальная доходность будет оставаться на отрицательной территории гораздо дольше, чем считают даже пессимисты. Другими словами, финансовые репрессии останутся с нами надолго.
Дешёвое золото
После двух лет роста цен на 18,9% и 24,6%, включая новый исторический максимум в августе 2020 года, ожидалось, что золото снова вздохнёт спокойно. Тем более, что огромный 80-процентный рост золота с минимума августа 2018 года до максимума августа 2020 года верно сигнализировал о том, что Индекс потребительских цен будет расти в 2021 году.
И в 2020 году золото сделало именно то, что оно должно делать в диверсифицированном портфеле. Золото было отличным средством защиты от многоуровневой турбулентности, которая обрушилась на мировую экономику в связи со вспышкой Covid-19, поскольку золото выступало в качестве хеджа против рецессии, турбулентности фондового рынка, растущей инфляции и других «чёрных лебедей».
Однако потенциал золота заключается не только в хеджировании от непредвиденных событий. Существует также реальный инвестиционный аргумент в пользу этого драгметалла, поскольку по сравнению с историческими максимумами 1980 и 2011 годов золото всё ещё кажется дешёвым в относительном выражении. Учитывая эти макро- и рыночные данные, трудно представить, что в настоящее время мы находимся в конце «бычьего» рынка золота.
Вывод
Два больших шага вперед, один маленький шаг назад - таков был ритм золота в течение последних шести лет по отношению к доллару США. Если золото сохранит этот ритм, то 2022 и 2023 годы действительно станут «золотыми» годами для драгметалла.
Аналитики прогнозируют, что цена золота достигнет 3000$ за унцию в 2025 году, несмотря на краткосрочные колебания. Влияние геополитической напряжённости, инфляции и укрепления Востока продолжат поддерживать рост цен на золото.
Центральные банки разных стран мира закупили с 2021 года беспрецедентное количество золота, что значительно способствовало росту его стоимости до рекордных максимумов. Сможет ли ЦБ РФ повлиять на стоимость серебра?
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Цена золота демонстрирует в текущем 2024 году высокие показатели. С начала 2024 года она выросла почти на 13% и в настоящее время торгуется на уровне 2315,47$ за унцию. Банки США опубликовали свои прогнозы по золоту.
Цена золота в настоящее время не подаёт признаков значительного падения. Некоторые Центробанки, вероятно, в значительной степени ответственны за такое развитие событий благодаря своим постоянным закупкам драгметалла.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
