Самым важным покупателем золота больше не являются ни США, ни Европа. Китайский Центробанк и китайское население потребляют более двух третей общего годового производства. Золото мигрирует на Восток.
Западные инвесторы продолжают игнорировать золото, даже когда цены на него достигают рекордных максимумов, поэтому они больше не будут активно мешать дальнейшему росту цен. Какие перспективы есть сейчас у драгметалла?
Bank of America был в числе банков, которые с самого начала придерживались «бычьих» взглядов на золото в 2024 году, и всё, что они видели в этом году, укрепило их веру, сообщает Kitco News. Что будет с золотом дальше?
Мировые цены на золото приближаются к отметке 2300$ за унцию, и это подарок, который продолжает радовать инвесторов в золото, особенно если они держали его в течение последних двух лет. Перспективы у золота хорошие.
Цены на золото продолжили рекордное движение в среду, 3 апреля, поскольку опасения по поводу инфляционного давления повысили спрос на золото как на средство хеджирования. В Новой Зеландии активизировался рынок золота.
На рынке золота наблюдается одно из самых спокойных «бычьих» ралли за всю историю, когда цены скачут от одного исторического максимума к другому, но инвесторы больше не должны игнорировать этот важный драгоценный металл.
Цена золота по итогам марта 2024 года выросла на 9,2%, достигнув максимального месячного прироста с июля 2020 года. Несмотря на ряд негативных факторов, антикризисная валюта достигла нового рекорда в долларах и евро.
Банк России 3 апреля 2024 года выпустил в обращение памятную серебряную монету «Новоторжский Борисоглебский мужской монастырь, Тверская область» номиналом 25 рублей. Боковая поверхность монеты рифлёная.
По словам одного из европейских управляющих фондами, солидные экономические данные и неуступчивая инфляция заставят Федеральную резервную систему США сохранять агрессивную монетарную политику до лета 2024 года.
Дэвид Розенберг, основатель и президент компании Rosenberg Research, считает, что золото находится на пути к цене 3000$ за одну тройскую унцию или выше, и не только из-за политики ФРС, сообщает портал Market Watch.
Прошлый 2021 год был неутешительным для инвесторов в золото, поскольку в течение года резко выросли темпы инфляции. В США уровень инфляции вырос с 1,4% в январе до 7% в декабре 2021 года - это самый сильный 12-месячный рост с июня 1982 года.
Тем не менее, в течение года золото испытывало трудности со многими валютами. А в тех валютах, где золото всё-таки подорожало, оно было незначительным по сравнению с резким ростом инфляции.
Падение и рекордно низкие реальные процентные ставки также должны были оказать благоприятное воздействие на цену золота. В ноябре 2021 года реальная учётная ставка даже опустилась ниже минимума 1975 года (-5%). Но цена золота не последовала за этим историческим снижением реальных процентных ставок, вопреки устойчивой отрицательной корреляции между золотом и доходностью, а просто двигалась в боковом направлении.
Однако это боковое движение свидетельствует не о падении золота, а о его фундаментальной силе. Слушая нервных инвесторов и вкладчиков в золото, можно подумать, что цена золота упала на 50% или даже больше. Но если расширить перспективу, то динамика цены золота в последние месяцы, которая колебалась между 1700 и 1900 долларов, кажется временной передышкой, а не началом «медвежьего» рынка. И есть ещё много причин, по которым 2022 год станет «золотым» годом для жёлтого драгметалла.
Высокая инфляция
В конце концов, это была предсказуемая капитуляция, когда Джером Пауэлл признал, что инфляция не является временным явлением. А Кристин Лагард придётся отказаться от своей упрямой позиции, что инфляция носит лишь преходящий характер или горбообразный, как она выразилась в начале декабря 2021 года. Инфляционное давление останется значительным в краткосрочной перспективе.
Инфляционное давление также останется повышенным в среднесрочной и даже долгосрочной перспективах, поскольку в настоящее время происходит ряд фундаментальных изменений - экономических, политических, психологических и демографических. Конечно, это не означает, что темпы инфляции будут продолжать расти, но уровень инфляции останется высоким, то есть значительно выше целевых показателей инфляции Центробанков.
Рекордный рост цен производителей по всему миру подтверждает эту точку зрения. В настоящее время цены производителей выросли на 9,6% по сравнению с прошлым годом в США, на 12,9% в Китае и на 21,9% в Еврозоне. Вопреки распространённому мнению, заметный рост цен не ограничивается ценами на энергоносители.
Денежно-кредитная политика
Центральные банки вряд ли смогут значительно ужесточить денежно-кредитную политику. Одной из причин этого является высокий уровень задолженности во всех трёх секторах экономики - правительства, компаний и частных домохозяйств. Ведь чем выше долг, тем сильнее влияние повышения процентных ставок на платёжеспособность должников. По данным МВФ, в 2020 году глобальный долг вырос на 28% и составил 256% от мирового ВВП.
Хотя государственный долг США продемонстрировал самый сильный рост, увеличившись на 19% до 99% ВВП, частный долг, состоящий из компаний и частных домохозяйств, также значительно вырос на 14% до 178% ВВП. Данные за 2021 год пока отсутствуют.
Например, Бюджетное управление Конгресса рассчитало для США, что даже при умеренном росте доходности облигаций процентные расходы вырастут с нынешних 1,4% ВВП до недоступных 8,6% в 2051 году. При другом сценарии обслуживание процентов может даже вырасти до 15,8%.
Поэтому, в лучшем случае, Центробанкам удастся ужесточить свою денежно-кредитную политику от сверхмягкой до мягкой. Ведь как только неизбежные последствия даже незначительного ужесточения денежно-кредитной политики начнут ощущаться на финансовых рынках и в реальной экономике, то ЦБ откажутся от процесса нормализации. Эксперты уверены, что это будет самая короткая кампания по повышению процентных ставок в истории ФРС США.
Реальные процентные ставки
Те, кто ставит против золота на текущем этапе, делают ставку на то, что центральные банкиры действительно смогут ужесточить денежно-кредитную политику и сохранить курс, когда рынки упадут, процентные ставки вырастут, а экономика охладится в ответ на сокращение сроков и повышение ставок. Есть мнение, что Центробанки не пройдут этот тест. В результате реальная доходность будет оставаться на отрицательной территории гораздо дольше, чем считают даже пессимисты. Другими словами, финансовые репрессии останутся с нами надолго.
Дешёвое золото
После двух лет роста цен на 18,9% и 24,6%, включая новый исторический максимум в августе 2020 года, ожидалось, что золото снова вздохнёт спокойно. Тем более, что огромный 80-процентный рост золота с минимума августа 2018 года до максимума августа 2020 года верно сигнализировал о том, что Индекс потребительских цен будет расти в 2021 году.
И в 2020 году золото сделало именно то, что оно должно делать в диверсифицированном портфеле. Золото было отличным средством защиты от многоуровневой турбулентности, которая обрушилась на мировую экономику в связи со вспышкой Covid-19, поскольку золото выступало в качестве хеджа против рецессии, турбулентности фондового рынка, растущей инфляции и других «чёрных лебедей».
Однако потенциал золота заключается не только в хеджировании от непредвиденных событий. Существует также реальный инвестиционный аргумент в пользу этого драгметалла, поскольку по сравнению с историческими максимумами 1980 и 2011 годов золото всё ещё кажется дешёвым в относительном выражении. Учитывая эти макро- и рыночные данные, трудно представить, что в настоящее время мы находимся в конце «бычьего» рынка золота.
Вывод
Два больших шага вперед, один маленький шаг назад - таков был ритм золота в течение последних шести лет по отношению к доллару США. Если золото сохранит этот ритм, то 2022 и 2023 годы действительно станут «золотыми» годами для драгметалла.
Недавний рост золота до новых исторических максимумов обрадовал многолетних держателей драгоценных металлов, поскольку их вера в этот класс активов подтвердилась, но он был несколько омрачён ростом курса биткоина.
Николас Фраппелл, глава отдела институциональных рынков ABC Refinery рассказал в недавнем интервью о факторах, которые, по его мнению, будут влиять на цену золота в 2024 году. На что рассчитывать инвесторам до конца года.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Цена на золото недавно достигла нового исторического максимума, приведя участников рынка золота в состояние эйфории, сообщает Investing News. Но так ли это на самом деле? Какие перспективы у золота?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
Золотых монет в мире очень много. Но не каждая монета из золота может считаться инвестиционной. При инвестировании капитала в золото необходимо сразу узнать, какие монеты подходят для этого лучше всего.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
