Будет ли крах Evergrande в октябре?

23 сентября 2021

Будет ли крах Evergrande в октябре?

Предыдущий крах на рынке акций произошёл в марте 2020 года, когда во всём мире разразился коронавирусный кризис. Но с тех пор финансовые рынки смогли восстановиться и показать «бычий» рост. И вот на горизонте снова маячит очередной кризис. Что из этого может получиться?

В разгар наилучшего настроения на финансовой вечеринке цены на фондовом рынке внезапно падают. С тревогой все участники праздника поглядывают в сторону Китая. Всё больше инвесторов задаются вопросом, может ли пошатнувший строительный гигант Evergrande спровоцировать своего рода «событие Lehman Brothers», которое произошло в 2008 году?

Стоит напомнить, что государственный долг Китая сейчас составляет около 270% от объёма экономического производства (ВВП). Неработающие кредиты достигли внушительной суммы в 467$ млрд. Но сейчас есть ещё одна проблема: в дополнение к существующим проблемам, гигант в сфере недвижимости Evergrande дал понять, что выплаты, причитающиеся различным кредиторам, находятся под угрозой дефолта.

Вторая по величине китайская группа по недвижимости прижата спиной к стене: без доступа к дальнейшему финансированию компания не сможет расплатиться с поставщиками, завершить проекты или получить доход. Таким образом, банкротство компании является вполне реальным вариантом, который, учитывая масштабы, поставленные на карту, может повлиять на всю китайскую экономику.

В прошлом году доходы корпорации составили 110$ млрд. Его активы составляют 355$ млрд. В июне Evergrande уже была не в состоянии выплатить некоторые из своих долгов. В общей сложности компания имеет обязательства на сумму 305$ млрд., что делает её самым крупным должником среди строительных компаний мира. Более того, Evergrande является крупнейшим эмитентом долларовых облигаций в Азии. Компания имеет долги перед 128 банками и 120 компаниями вне финансового сектора. Таким образом, сочетание всех этих факторов способно разжечь пожар в китайской экономике.

На долю этой группы приходится 4% от общего объёма высокодоходных облигаций Китая в сфере недвижимости. Долг компании настолько велик, что представляет собой системный риск для банковской системы Китая, поскольку задержка или невыполнение платежей может вызвать цепную реакцию в других учреждениях.

Продажа компании, в свою очередь, может привести к снижению цен на недвижимость, что приведёт к сокращению задолженности застройщиков. Власти опасаются, что это грозит дестабилизацией всего китайского рынка недвижимости. На этот сектор приходится около 30% экономического производства Китая. Кроме того, строительный концерн оказывает огромное влияние на рынок труда. Около 200.000 человек постоянно работают на Evergrande, плюс около 3,8 млн. проектных работников в год.

В результате этих потрясений цена акций компании упала на 90% за последние 14 месяцев. В настоящее время облигации торгуются на 60-70% ниже номинальной стоимости. Фактически, динамика цен на акции на Нью-Йоркской фондовой бирже указывает на скорое банкротство. В настоящее время представляется, что Evergrande не сможет осуществить выплаты процентов и основной суммы долга, которые должны быть произведены на следующей неделе.

Это, вероятно, ещё больше подорвёт доверие инвесторов, поскольку многие частные и государственные компании, которые когда-то считались надёжными инвестициями, уже объявили дефолт за последние несколько месяцев. Поэтому существует реальная опасность того, что инвесторы могут начать сбрасывать плохие, но в то же время надёжные облигации, опасаясь «заражения». Это может привести к тому, что китайский рынок облигаций также окажется в бедственном положении.

Таким образом, полный крах группы компаний, занимающихся недвижимостью, будет иметь далеко идущие экономические последствия и, вероятно, также вызовет социальные волнения. Поэтому будущее Evergrande, как и китайской экономики, зависит от того, позволят ли власти обанкротить компанию, или же Коммунистическая партия Китая (КПК) вмешается, чтобы восстановить стабильность.

А поскольку социалисты и коммунисты, за неимением разумных альтернатив, всегда стараются осчастливить людей денежными подарками, есть вероятность того, что КПК теперь тоже прибегнет к «панацее» и широко откроет денежные шлюзы. Но многое можно предсказать уже сегодня: для «спасения» такого масштаба потребуются огромные суммы денег.

Решающий вопрос заключается в том, согласятся ли люди на зрелище, подобное тому, что произошло после банкротства Lehman Brothers, или же они начнут отказываться от дальнейшего доверия к необеспеченной бумажной денежной системе. Последнее может привести к тому, что цены на драгоценные металлы очнутся от своей дремоты и закончат консолидацию, которая длится уже более года.

Самая популярная золотая монета в РФ - Георгий Победоносец по выгодным ценам!
Клубная цена от 10 шт. и ОПТ от 100 шт. - КУПИТЬ

Читайте также:
Джефф Томас: Лао-цзы - первый либертарианец?

Джефф Томас: Лао-цзы - первый либертарианец?

Марк Фабер про инфляцию и рынок акций

Марк Фабер про инфляцию и рынок акций

Крах банка Lehman Brothers - 13 лет спустя

Крах банка Lehman Brothers - 13 лет спустя

Застройщики Гонконга - следующая цель Компартии КНР?

Застройщики Гонконга - следующая цель Компартии КНР?

Китай: панические распродажи из-за краха Evergrande

Китай: панические распродажи из-за краха Evergrande

Реакция цены золота на случай с Evergrande

Реакция цены золота на случай с Evergrande

Что значит крах Evergrande для золота и мира?

Что значит крах Evergrande для золота и мира?

Глава Evergrande спокоен на фоне кризиса в компании

Глава Evergrande спокоен на фоне кризиса в компании

Китай держит мировые финансы в напряжении

Китай держит мировые финансы в напряжении

Последняя фаза игры Центробанков мира

Последняя фаза игры Центробанков мира

В Амстердаме украли драгметаллы на 5$ млн.

В Амстердаме украли драгметаллы на 5$ млн.

«Вертолётные деньги» от МВФ на 650$ млрд.

«Вертолётные деньги» от МВФ на 650$ млрд.

Золото резко подорожало в конце лета 2021 года

Золото резко подорожало в конце лета 2021 года

Конец «Бреттон-Вуда» 50 лет назад как предупреждение

Конец «Бреттон-Вуда» 50 лет назад как предупреждение

Крис Макинтош: катастрофический капитализм

Крис Макинтош: катастрофический капитализм

Клинт Зигнер: когда лучше продавать драгметаллы?

Клинт Зигнер: когда лучше продавать драгметаллы?

Инфляция в США - это результат работы ФРС

Инфляция в США - это результат работы ФРС

Станет ли Австралия лидером по добыче золота?

Станет ли Австралия лидером по добыче золота?

Технология ДНК для отслеживания источника золота

Технология ДНК для отслеживания источника золота

Джефф Кларк: когда на рынке золота наступит весна

Джефф Кларк: когда на рынке золота наступит весна

USGS: добыча золота в США в июне 2021 года

USGS: добыча золота в США в июне 2021 года

Обзор рынка драгметаллов за август 2021 года

Обзор рынка драгметаллов за август 2021 года

Фрэнк Холмс: правило 10% инвестиций в золото

Фрэнк Холмс: правило 10% инвестиций в золото