Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
Цены на золото продолжают держаться возле 4100 долларов за одну тройскую унцию благодаря устойчивому инвестиционному спросу, несмотря на коррекцию биткоина и рост неопределённости вокруг дальнейших решений ФРС.
Золото вышло на исторические максимумы благодаря росту спроса и глобальной экономической неопределённости. Статья объясняет, как исторические цены, инфляция и валютные курсы влияют на текущую стоимость металла.
В 2025 году Индия стала главным фактором рекордного мирового спроса на серебро, подняв цены выше 59$ за унцию благодаря масштабным закупкам и росту импорта. ЦБ Индии может разрешить кредитование под залог серебра.
Знаменитый аналитик и эксперт по рынку драгметаллов Джеймс Терк в своих последних интервью рассуждает на тему того, «вырвутся ли наконец золото, серебро и акции горнодобывающих компаний из торговых диапазонов, в которых они находились с августа 2020 года?».
В то время как основные индексы фондового рынка и большинство акций в последние месяцы развернулись вниз, акции золотодобывающих компаний двигались в противоположном направлении - вверх, об этом рассказал эксперт.
Кроме того, акции добывающих компаний опережают в своём ценообразовании сами драгоценные металлы: «Акции горнодобывающих компаний опережают драгоценные металлы, что имеет большое значение. Обычно они лидируют на больших бычьих рынках, поскольку имеют относительно небольшую рыночную капитализацию по сравнению с драгоценными металлами. Поэтому они более чувствительны к движению капитала. Другими словами, деньги, притекающие в сектор драгметаллов из других областей фондового рынка, оказывают бОльшее влияние на акции добывающих компаний, чем на сами металлы, в результате чего цены на акции этих компаний реагируют более быстрым ростом, чем цены на металлы».
Сейчас приток капитала больше, чем обычно, в основном потому, что добывающий сектор привлекает деньги от фондов и инвесторов, которые обычно не вкладываются в эту отрасль, сказал он. По его словам, это признак того, что психология инфляции берёт верх и инвестиционные модели меняются. Именно это и произошло в начале 1970-х годов, а затем продолжалось на протяжении всего десятилетия, когда деньги хлынули в драгоценные металлы и акции компаний, которые их добывают, сказал Джеймс Терк.
Терк считает, что индекс XAU должен вскоре вырваться из текущего торгового диапазона и затем значительно вырасти. В качестве вывода он сказал следующее: «Перспективы очень хорошие, учитывая множество «бычьих» факторов, стимулирующих рост цен на драгоценные металлы. Самым важным фактором является галопирующая инфляция, которая, скорее всего, усилится».
Платиноиды
Военный конфликт на Украине может оказать значительное негативное влияние на рынок металлов платиновой группы, поставка которых очень сильно зависит от российского производства. Конечно, речь идёт в первую очередь о палладии, но в меньшей степени это затронет платину. Оба драгоценных металла пострадают от прямого запрета на торговлю и потребление российских платиноидов.
Такая ситуация приведёт к чрезвычайной напряжённости на рынке палладия, поскольку западные производители оборудования могут лишиться доступа к почти 40% мировой добычи этого драгметалла. Последствия для платины будут менее серьёзными, так как на Россию приходится лишь 10% мирового предложения этого металла. Однако аналитики Metals Focus считает, что такой сценарий маловероятен, так как правительства западных стран избегают рисковать ущербом, который такая мера нанесёт их автомобильной промышленности.
Сохранение или даже усиление ограничений на доступ к драгметаллам из России представляется более вероятным и менее драматичным сценарием. Мы также можем увидеть, как всё бОльшее число западных трейдеров и производителей предпочитают ограничивать или избегать, где это возможно, покупку и использование российских платиноидов из-за опасений по поводу репутационного ущерба. В конечном счёте все эти трения приведут к ужесточению условий для потребителей платиноидов за пределами России, что потенциально будет способствовать формированию двухуровневого рынка этих металлов.
Не стоит недооценивать влияние кризиса на спрос. Россия является крупным автомобильным рынком (на неё приходится 2% мирового производства легковых автомобилей), и длительные санкции, несомненно, повлияют на местное производство автомобилей и, как следствие, на спрос на платиноиды.
Влияние кризиса и санкций на экономическую активность во всём мире может также повлиять на продажи автомобилей. Наконец, Украина является крупным производителем неона - инертного газа, который имеет решающее значение для производства полупроводников. Перебои с экспортом неона могут повлиять на объёмы производства микросхем. В свою очередь, это может усилить негативные факторы, препятствующие росту мирового производства автомобилей, в то время как сектор только начинает восстанавливаться после прошлогоднего кризиса нехватки микросхем.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
