Германия вернула сотни тонн золота из США и Франции, что стало частью глобальной тенденции Центробанков усиливать контроль над своими резервами. Недоверие к доллару подталкивает страны к увеличению доли золота в резервах.
Великобритания рассматривает снижение лимита по наличным ISA до 10.000 фунтов, чтобы стимулировать инвестиции в акции. На фоне этих изменений растёт интерес к физическому золоту как к налогово-привлекательной альтернативе.
Цены на золото удерживаются выше 3300$ на фоне растущего мирового долга, и эксперты считают такую стоимость полностью оправданной. Дальнейшее снижение ставок ФРС может стать новым драйвером роста цен на золото.
В Турции в домах граждан хранится около 5000 тонн золота на сумму более 500 миллиардов долларов, что связано с недоверием к финансовой системе и стремлением защитить сбережения от галопирующей инфляции.
Разочаровывающие экономические данные подняли цены на золото до максимума за четыре недели. Однако, по мнению одного из рыночных стратегов, апрельский рекорд в 3500$ за унцию может оказаться пиком - по крайней мере, на текущем этапе.
В интервью для Kitco News Карли Гарнер, соучредитель брокерской компании DeCarley Trading, заявила, что, несмотря на нейтральную позицию по золоту в данный момент, она рассматривает возможность его продажи при более высоких ценах.
Комментарии Гарнер прозвучали на фоне сильного «бычьего» импульса на рынке золота, обусловленного экономической неопределённостью и геополитической напряжённостью, подпитывающей спрос на защитные активы. Хотя золото по-прежнему остаётся привлекательным вложением в долгосрочной перспективе, по её мнению, драгметалл подорожал слишком резко и за слишком короткий срок.
«Я уже проходила через золотые циклы, и текущая ситуация вызывает у меня сомнения», - сказала она. - «Да, звучит множество убедительных доводов в пользу роста золота, но я уже видела этот фильм и знаю, чем он заканчивается. Я не уверена, что весь макроэкономический фон уже не заложен в текущие котировки».
Скептицизм Гарнер распространяется также на доллар США и американские гособлигации. По её словам, оба актива сейчас находятся в состоянии крайней перепроданности. Она обратила внимание на то, что спекулятивные позиции по фьючерсам и опционам на доллар и длинные облигации находятся на исторически низких уровнях.
«Если взглянуть на график, видно, что всякий раз, когда рынок оказывался на таком уровне "медвежьих" ожиданий, доллар начинал уверенный рост. А это, в конечном итоге, плохо для золота», - пояснила она.
Что касается гособлигаций, Гарнер отметила, что, несмотря на возросшую волатильность доходностей по 10-летним бумагам, стабильность экономики США по-прежнему делает облигации привлекательным защитным активом.
Хотя доходности выросли в прошлом месяце после того, как Moody's понизило суверенный рейтинг США с Aaa до Aa1 из-за высокого уровня государственных расходов, Гарнер считает, что инвесторы чрезмерно эмоционально реагируют на масштаб госдолга.
«Речь не о торговле, а о моём личном инвестиционном портфеле - я активно покупаю гособлигации, и купонные выплаты с лихвой компенсируют возможные убытки по основной стоимости», - говорит она. - «Если доходности продолжат расти, я ожидаю, что инвесторы снова начнут воспринимать казначейские облигации США как надёжную альтернативу золоту».
Ещё один потенциальный фактор давления на золото - это вероятность того, что в случае дальнейшего роста доходностей Федеральному резерву придётся начать выкуп долгосрочных облигаций. Хотя в долгосрочной перспективе такая политика может поддержать рост золота, в краткосрочной она создаёт дополнительную волатильность.
Гарнер добавила, что её «медвежий» взгляд на золото не должен удивлять, ведь исторически золото часто было объектом противоположных рыночных стратегий.
«Сейчас все говорят, что идти против рынка - значит покупать золото. Но в какой-то момент это перестаёт быть контринтуитивной стратегией», - говорит она. - «И теперь я задаюсь вопросом: хочу ли я быть "быком" по золоту, когда весь рынок уже и так в этой позиции?».
«Мне на самом деле хотелось бы, чтобы золото ещё подросло и, возможно, снова протестировало отметку 3500$», - сказала она. - «Но, по моим оценкам, вероятность достижения 4000$ к октябрю невелика».
Хотя торговля золотом может казаться перенасыщенной, а цены консолидируются ниже отметки 3400$ за унцию, одна компания пока не готова отказываться от этого драгоценного металла. Аналитики сохраняют оптимизм в отношении золота.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
Согласно отчёту Всемирного инвестиционного совета по платине (WPIC), в 2025 году рынок платины вновь столкнётся с серьёзным дефицитом предложения на фоне устойчивого спроса и снижения добычи, особенно в Южной Африке.
Аналитики из Incrementum прогнозируют, что цена золота может вырасти до 4800$ к 2030 году, а в оптимистичном сценарии - до 8900$, учитывая растущую инфляцию, геополитическую нестабильность и потенциальное ослабление доллара.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
