Рынок золота пережил резкий скачок до 3500$ за одну тройскую унцию, за которым последовала коррекция до уровня около 3200$, на фоне изменения настроений инвесторов и новостей о торговых переговорах США.
Цены на золото колеблются на фоне геополитической и экономической нестабильности, удерживая уровень поддержки в 3300$. Аналитики видят потенциал роста до 4000$ благодаря снижению доверия к гособлигациям США и росту спроса в Китае.
В 2025 году золото демонстрирует устойчивый рост, подорожав на 18% с начала года и впервые превысив отметку 3300$. Основными факторами роста стали ослабление доллара США, а также рост интереса к золоту как к защитному активу.
На фоне сохраняющейся геополитической и экономической неопределённости аналитик Нитеш Шах прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году. Золото является стратегически важным активом для инвесторов.
Золото переживает коррекцию после стремительного роста, но аналитики считают, что это временное явление и видят в этом возможность для долгосрочных инвестиций. Спрос на золото как на защитный актив остаётся высоким.
Спрос на серебро продолжает расти благодаря быстрому развитию сектора солнечной энергетики, который в 2025 году потребит рекордные объёмы металла. Дефицит на рынке серебра сохранится, а цены будут в диапазоне 30–35$.
В 2024 году Индия обогнала Китай по потреблению золотых ювелирных изделий, став крупнейшим рынком в этом сегменте на фоне снижения цен и праздников. В Индии выросли инвестиции в золотые слитки, монеты и биржевые фонды.
Инвесторы, стремящиеся застраховаться от глобальной экономической нестабильности, продолжают активно скупать золото, что привело к росту цен до 3400$. Привлекательность золота будет только расти на фоне опасений рецессии.
Цены на золото удерживаются выше 3300$ за одну унцию благодаря высокому инвестиционному спросу, и эксперты считают, что акции золотодобывающих компаний остаются недооценёнными и поэтому перспективными.
Центробанки Китая, Польши и Чехии продолжили наращивать свои золотые резервы в апреле, несмотря на рекордные цены на драгметалл. Спрос со стороны Центробанков остаётся важным фактором поддержки на мировом рынке золота.
Акции золотодобытчиков: стоит ли покупать их сейчас
6 мая 2025
Инвестиционный спрос продолжает поддерживать цены на золото на высоком уровне - выше 3300$ за унцию. Хотя некоторые аналитики считают, что драгметалл уже перегрет, один из управляющих инвестиционным портфелем утверждает, что на рынке по-прежнему есть немало привлекательных возможностей - если знать, где искать.
В недавнем интервью Kitco News Крис Манчини, заместитель управляющего фонда Gabelli Gold Fund, отметил, что устойчивость цен на золото выше 3000$ за унцию - это сигнал, что рано или поздно инвесторы начнут обращать внимание на потенциал роста и реальную ценность горнодобывающего сектора.
«Сидя на своём месте, глядя на модели и прогнозы, а также на объёмы свободных денежных потоков, которые генерируют золотодобывающие компании - особенно если вы предполагаете, что цены на золото останутся выше 3000$, - я уверен: именно акции золотодобытчиков сейчас заслуживают пристального внимания», - сказал он.
«Мы считаем, что владение акциями горнодобывающих компаний сейчас - это оптимальный подход, потому что они крайне недооценены», - подчеркнул Манчини в обновлённом аналитическом обзоре в понедельник. - «В настоящий момент эти компании демонстрируют сильные свободные денежные потоки, выплачивают дивиденды и, что особенно важно, выкупают с рынка значительные объёмы собственных акций, потому что их бумаги торгуются слишком дёшево. Именно поэтому мы считаем такую стратегию оправданной».
В своём мартовском отчёте Манчини привёл в качестве примера канадскую компанию Agnico Eagle - крупнейшего золотодобытчика страны. Он отметил, что при цене золота выше 3000$ за унцию, компания способна демонстрировать доходность по свободному денежному потоку на уровне около 8%.
«Они обеспечивают рост, а значит, в ближайшие годы доходность по свободному денежному потоку, скорее всего, продолжит расти. Если сравнивать с банками и технологическим сектором, эти компании генерируют весьма существенные денежные потоки», - добавил он.
Эти заявления прозвучали на фоне того, что крупнейшие производители золота отчитались о рекордной прибыли за первый квартал. По словам Манчини, инвестиции в золотодобывающий сектор уже начали расти, но потенциал дальнейшего роста по-прежнему остаётся значительным.
С начала 2025 года цена на золото выросла почти на 26%, несмотря на откат от рекордных максимумов прошлого месяца, когда котировки достигали 3500$ за унцию. При этом биржевой фонд VanEck Gold Miners ETF прибавил почти 41%.
Тем не менее, даже с учётом недавнего роста, GDX по-прежнему остаётся более чем на 24% ниже своего исторического максимума 2011 года.
«Инвесторы и управляющие фондами долгое время не уделяли должного внимания добывающим компаниям, потому что были сосредоточены исключительно на цене золота», - отметил Манчини. - «Но в условиях текущей экономической ситуации и неопределённости на фондовом рынке все начали пристально следить за золотом. Я уверен, вскоре внимание переключится и на горнодобывающий сектор».
Несмотря на то что цены на золото отступили от исторических максимумов, Манчини подчеркнул: учитывая мощное ралли за последний год, трудно представить, что золото опустится ниже 3000$ за унцию. По его словам, рынок формирует новую ценовую базу.
«Мир по-прежнему остаётся в состоянии неопределённости, и это будет продолжать направлять капитал в золото», - сказал он.
Помимо глобальной экономической нестабильности, Манчини также ожидает, что золото получит поддержку от дальнейшего ослабления доллара США и снижения процентных ставок - поскольку рынки продолжают закладывать в ожидания цикл смягчения политики ФРС, начиная с лета и до конца этого года.
«Золото сейчас выигрывает за счёт переоценки значения фиатных валют, таких как доллар США», - объяснил он. - «Федеральная резервная система создавала новые деньги в 2008 и 2020 годах, чтобы поддержать рынки в трудные периоды. Сейчас президент Трамп призывает ФРС снова вмешаться и стимулировать фондовый и долговой рынки при помощи монетарных инструментов. Вперёд смотрящий инвестор видит тренд: Китай и другие страны мира диверсифицируют резервы, отказываясь от доллара в пользу золота. Центральный банк Китая уже активно скупает золото».
Золото переживает коррекцию после стремительного роста, но аналитики считают, что это временное явление и видят в этом возможность для долгосрочных инвестиций. Спрос на золото как на защитный актив остаётся высоким.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Германия рассматривает возможность возвращения 1200 тонн золотого запаса из США на фоне усиливающихся опасений по поводу надёжности партнёрства с Вашингтоном и непредсказуемой торговой политики администрации Трампа.
После роста более чем на 40% за год и достижения 34$ за унцию инвесторы запускают кампанию Silver Squeeze 2.0, призывая к массовой покупке физического серебра 31 марта, чтобы бросить вызов бумажному рынку серебра.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
