Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Всемирный совет по золоту (WGC) опубликовал данные по спросу и предложению золота как по итогам 4 квартала 2021 года, так и за весь прошлый 2021 год в целом.
Общий спрос на золото в прошлом году составил 4021,3 т., увеличившись на 10% по сравнению с 2020 годом. Сильный рост спроса в основном объясняется обнадеживающим 4 кварталом 2021 года, в котором спрос на золото вырос почти на 50% по сравнению с тем же кварталом 2020 года, достигнув 1146,8 т.
Таким образом, в период с 2011 по 2021 годы среднегодовой рост объёма спроса на золото составил 0,8%. В 4 квартале 2021 года производство ювелирных изделий из золота выросло на 47% по сравнению с предыдущим годом и достигло 713 т. Особенно сильно вырос спрос на золотые украшения в Индии - на 85% до 343,9 т. Китайский спрос на золотые ювелирные изделия также показал сильный рост на 23% до 264,9 т.
Спрос на золото также был высоким в Европе: Франция +42% до 7,2 т., Италия +19% до 9 т., Испания +24% до 2,6 т., Великобритания +26% до 13,3 т. Тенденция была более умеренной в Германии +4% до 44,5 т. и в Швейцарии +1% до 9,7 т. Спрос на золото для промышленных и технологических целей вырос на 2% по сравнению с тем же кварталом предыдущего года и составил 85,9 т.
Особенно сильно вырос спрос на золото в инвестиционных целях: он увеличился на 118% по сравнению с тем же кварталом 2020 года и составил 300,2 т. Спрос на золотые слитки вырос на 30% до 220,8 т., но спрос на официальные золотые монеты упал на 13% до 68,1 т., в то время как спрос на золотые медали вырос на 41% до 28,9 т.
Спрос на золото со стороны ETF-фондов снизился на 17,6 т. (в 4 квартале 2020 года он снизился на 131,2 т). Если рассматривать 2021 год в целом, то спрос на акции «золотых» ETF-фондов упал на 173,3 т. после притока 874 т. в 2020 г. Видно, что спрос на «золотые» ETF подвержен большим колебаниям.
В последнем квартале прошлого года спрос на золото со стороны Центральных банков сократился на 22% до 47,7 т. Однако в 2021 году в целом он увеличился на 82% по сравнению с 2020 годом, достигнув 463,1 т. В 2021 году общее предложение золота снизилось на 1% по сравнению с предыдущим годом и составило 4666,1 т. Производство драгметалла на месторождениях увеличилось на 2% до 3560,7 т., в то время как объём переработанного вторичного золота снизился на 11% до 1149,9 т.
Вывод
Данные за 4 квартал 2021 года указывают на сильное восстановление и постепенную нормализацию мирового рынка золота, а также на преодоление последствий коронавирусного кризиса. Снижение доли «золотых» ETF в мировом спросе, которое повлияло на цену золота, вероятно, имеет несколько причин:
1) Опасения инвесторов по поводу рисков ослабли;
2) Инвесторы уверены в том, что ФРС снизит высокую инфляцию;
3) Рост процентных ставок увеличивает альтернативную стоимость хранения золота. Однако, золото (и серебро) в настоящее время торгуются по очень выгодным ценам - и это отличная возможность для долгосрочных инвесторов нарастить свои позиции в драгметаллах.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
