На рынке золота наблюдается одно из самых спокойных «бычьих» ралли за всю историю, когда цены скачут от одного исторического максимума к другому, но инвесторы больше не должны игнорировать этот важный драгоценный металл.
Цена золота продолжает демонстрировать рекордные максимумы, как на конвейере. Многие эксперты по драгоценным металлам ломают голову над причинами такого роста. На рынке золотых монет наблюдаются продажи.
Рынок золота не обращает внимания на инфляцию и процентные ставки в США, поскольку инвесторов не волнуют альтернативные издержки в мире с беспрецедентной геополитической и экономической неопределённостью.
Компания Costco объявила в декабре о том, что в 3 квартале 2023 года она продала золота на сумму более 100$ млн. По некоторым оценкам, теперь Costco зарабатывает на продаже золота от 100 до 200 миллионов долларов в месяц.
Общественное мнение о биткоине за последние годы заметно изменилось: криптовалютные активы теперь поддерживают одни из крупнейших управляющих активами компании на планете. Кто вообще покупает биткоин?
Ювелирный ритейлер Pandora объявил о серьёзных изменениях в своей стратегии поиска материалов, решив использовать только переработанное серебро и золото для производства своей популярной линии украшений.
Россия рассматривает возможность отмены экспортных пошлин на золото, поскольку страна стремится увеличить доходы за счёт оживления судоходства. Россия находится на втором месте по добыче золота в мире.
Многие традиционные корреляции исчезли, поскольку цена на золото достигла рекордных отметок за последние два месяца. Многие эксперты считают, что у рынка всё ещё есть значительный потенциал, но не все так думают.
Недавний рост цен на золото в значительной степени объясняется геополитической напряжённостью и экономической неопределённостью, однако аналитик Лобо Тиггре считает, что есть и другие катализаторы роста цен.
Доминирующий статус доллара США в качестве резервной валюты, скорее всего, сохранится, поскольку даже самая обсуждаемая альтернатива - китайский юань - не рассматривается в качестве надёжной альтернативы.
Цены на драгоценные металлы на прошедшей неделе показали разнонаправленную динамику: стоимость золота подросла, а серебро и платина подешевели на фоне сохранения мягкой, стимулирующей денежно-кредитной политики ФРС США. Некоторые инвесторы продолжают рассматривать золото как инструмент для хеджирования от роста инфляции, но пока рост доходности казначейских облигаций снижает привлекательность владения золотом.
При этом интерес к золоту как защитному активу ограничен общим оживлением спроса на рисковые активы и сохраняющейся позитивной динамикой экономики США. Отток инвесторов из ETF-фондов, вкладывающихся в золото и серебро, продолжился. Цены на палладий значительно выросли в результате увеличения рисков сокращения предложения.
Текущая неделя отметится множеством выступлений представителей Центральных банков, что может повысить волатильность цен. На прошедшей неделе состоялись многочисленные заседания Центральных банков, по результатам которых можно сделать вывод о завершении цикла смягчения денежно-кредитной политики (ДКП). И если ФРС США и Банк Англии пока не изменили параметров ДКП, то Банк Японии расширил диапазон таргетирования доходностей облигаций и отказался от выкупа фондов акций. При этом Центральные банки Бразилии, Турции и России повысили процентные ставки, в связи с чем заседания Банков Мексики и ЮАР на текущей неделе представляют большой интерес. В то же время Банк Китая не изменил базовую ставку корпоративных и частных кредитов, оставив годовую ставку на уровне 3,85%, а пятилетнюю – на уровне 4,65%.
Итоги прошедшего заседания ФРС США интересны изменением прогнозов, которые были улучшены в плане роста ВВП до 6,5%, снижения безработицы до 4,5% и ускорения инфляции до 2,2% в 2021 г. Программа выкупа казначейских и ипотечных облигаций оставлена без изменений на уровне $120 млрд. в месяц. По мнению главы ФРС, временный всплеск инфляции в текущем году не является достаточным основанием для изменения ДКП. Однако всё больше членов ФРС США допускают повышение процентной ставки в 2022 г. Агентство Fitch считает, что ФРС приступит к сокращению мер поддержки экономики в начале следующего года, но объявит об этом во второй половине текущего года. Глава ЕЦБ Кристин Лагард на прошедшей неделе сообщила, что ЕЦБ готов скорректировать применяемые инструменты своей политики и продолжит поддерживать восстановление экономики всеми подходящими для этого средствами.
Банк Англии не изменил размер ключевой ставки и параметры программы стимулирования, ожидая восстановления британской экономики в 2021 г. благодаря активной вакцинации населения. Банк сохранил ключевую ставку на уровне 0,1%, объём программы выкупа активов остался на уровне 895 млрд. фунтов стерлингов ($1,25 трлн). При этом инфляция в Великобритании останется ниже целевого уровня в 2%, но ожидается рост в краткосрочной перспективе из-за бюджетных мер поддержки экономики. Банк Японии также оставил ДКП без изменений, хотя внёс коррективы в таргетирование доходностей и, по сути, отказался от конкретного указания объёма программы количественного смягчения. Банк предполагает проявлять больше терпимости к изменениям доходности по японским 10-летним облигациям в диапазоне +-0,25%. Ранее предполагалось удерживать доходность на уровне нуля. Выкуп активов будет производиться только тогда, когда это необходимо, а не в период роста рынка.
Объём золота в составе золотовалютных резервов Банка России по состоянию на 1 марта 2021 г. не изменился к февралю 2021 г., составив 73,8 млн. унций или 2295,4 т. Доля золота в резервах ЦБ РФ понизилась на 0,8% до 22,5%. Спрос на золото в азиатских хабах на прошедшей неделе несколько снизился в связи с начавшимся всплеском заболеваемости коронавирусной инфекцией и ростом внутренних цен. В Индии розничная торговля оставалась вялой, т.к. появились опасения ужесточения карантинных ограничений на работу магазинов и посещение торговых центров. Дилеры сократили закупки на этом фоне, продавая золото с премией $6/унц.
Рынок золота консолидировался в узком ценовом диапазоне $1717-1750/унц после того, как не смог пройти вверх сильный уровень сопротивления $1750/унц. В результате цены остаются вблизи уровня $1730/унц. Рост доходностей казначейских облигаций продолжает оказывать негативное влияние на спрос на золото. Цены на серебро в Чикаго повышались до $26,70/унц, после чего продолжили снижение к уровню $25,5/унц в корреляции с рынком золота. Соотношение цен между золотом и серебром составляет 67,68 (среднее значение за 5 лет - 79,5). Соотношение платина/серебро составляет 45,50 (среднее значение за 5 лет - 57).
По данным Reuters, вложения в крупнейшие ETF, инвестирующие в золото и серебро, за прошедшую неделю снизились на 0,3% и 0,1% соответственно. Цены на платину не смогли закрепиться выше уровня сопротивления $1235/унц, после чего понизились до уровня $1176/унц. Спред между золотом и платиной расширился до $548/унц, между палладием и платиной - до $1439/унц. Долгосрочная привлекательность инвестиций в металл сохраняется, увеличение рисков со стороны предложения поддерживает цены.
Рынок палладия реагировал бурным ростом на сообщение компании «Норильский никель» об ожидаемом сокращении производства. После снижения цен на палладий в начале прошлой недели до $2267/унц, произошел резкий рост цен на металл до уровня $2743/унц. «Норильский никель» сообщил, что может потерять около 21% от объёмов годового производства платиноидов в 2021 г. из-за аварии на Норильской обогатительной фабрике и подтопления рудников «Октябрьский» и «Таймырский». Производство было остановлено в феврале 2021 г., а на полное восстановление работы добычи может потребоваться 3-4 месяца. Работу фабрики планируется возобновить к 15 апреля. Ранее выпуск платиноидов ожидался на уровне 105-111 т в 2021 г. К концу недели участники рынка немного успокоились и рынок стабилизировался вблизи уровня $2635/унц. По оценке банка UBS, стоимость палладия может достичь $2900/унц в 2021 г. на фоне роста промышленного потребления и восстановления автомобильной промышленности.
В то же время Европейская ассоциация автопроизводителей (ACEA) сообщила, что количество регистраций новых легковых автомобилей в Европе сократилось в феврале из-за связанных с коронавирусом локдаунов и неопределённости на рынке на 20,3% г/г до 870,17 тыс. автомобилей. В Испании продажи новых машин упали на 38% г/г, во Франции и в Германии - на 21% г/г и 19% г/г соответственно, в Италии - на 12% г/г. По данным Reuters, вложения в крупнейшие ETF, инвестирующие в платину и палладий, за прошедшую неделю не изменились.
Недавний рост золота до новых исторических максимумов обрадовал многолетних держателей драгоценных металлов, поскольку их вера в этот класс активов подтвердилась, но он был несколько омрачён ростом курса биткоина.
Николас Фраппелл, глава отдела институциональных рынков ABC Refinery рассказал в недавнем интервью о факторах, которые, по его мнению, будут влиять на цену золота в 2024 году. На что рассчитывать инвесторам до конца года.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Цена на золото недавно достигла нового исторического максимума, приведя участников рынка золота в состояние эйфории, сообщает Investing News. Но так ли это на самом деле? Какие перспективы у золота?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
Золотых монет в мире очень много. Но не каждая монета из золота может считаться инвестиционной. При инвестировании капитала в золото необходимо сразу узнать, какие монеты подходят для этого лучше всего.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
