На рынке золота наблюдается одно из самых спокойных «бычьих» ралли за всю историю, когда цены скачут от одного исторического максимума к другому, но инвесторы больше не должны игнорировать этот важный драгоценный металл.
Цена золота продолжает демонстрировать рекордные максимумы, как на конвейере. Многие эксперты по драгоценным металлам ломают голову над причинами такого роста. На рынке золотых монет наблюдаются продажи.
Рынок золота не обращает внимания на инфляцию и процентные ставки в США, поскольку инвесторов не волнуют альтернативные издержки в мире с беспрецедентной геополитической и экономической неопределённостью.
Компания Costco объявила в декабре о том, что в 3 квартале 2023 года она продала золота на сумму более 100$ млн. По некоторым оценкам, теперь Costco зарабатывает на продаже золота от 100 до 200 миллионов долларов в месяц.
Общественное мнение о биткоине за последние годы заметно изменилось: криптовалютные активы теперь поддерживают одни из крупнейших управляющих активами компании на планете. Кто вообще покупает биткоин?
Ювелирный ритейлер Pandora объявил о серьёзных изменениях в своей стратегии поиска материалов, решив использовать только переработанное серебро и золото для производства своей популярной линии украшений.
Россия рассматривает возможность отмены экспортных пошлин на золото, поскольку страна стремится увеличить доходы за счёт оживления судоходства. Россия находится на втором месте по добыче золота в мире.
Недавний рост цен на золото в значительной степени объясняется геополитической напряжённостью и экономической неопределённостью, однако аналитик Лобо Тиггре считает, что есть и другие катализаторы роста цен.
Многие традиционные корреляции исчезли, поскольку цена на золото достигла рекордных отметок за последние два месяца. Многие эксперты считают, что у рынка всё ещё есть значительный потенциал, но не все так думают.
Доминирующий статус доллара США в качестве резервной валюты, скорее всего, сохранится, поскольку даже самая обсуждаемая альтернатива - китайский юань - не рассматривается в качестве надёжной альтернативы.
Прошедшая неделя стала позитивной для рынков золота и серебра, цены на которые подросли на фоне замедлившегося роста доходностей казначейских облигаций США. Курс доллара США слабел, оказывая поддержку проинфляционным активам, к которым относятся драгоценные металлы. В то же время продолжающаяся вакцинация населения и публикация множества оптимистичных экономических данных вызывают надежды на более быстрое восстановление экономики, что снижает спрос на защитные активы.
В связи с этим отток инвесторов из крупнейших ETF-фондов, вкладывающихся в золото, продолжился. Сильные экономические данные также вызывают рост инфляционных ожиданий и опасения, что Центральные банки начнут сворачивать программы стимулирования раньше обещанного срока.
Текущая неделя отметится выходом данных по индексам потребительских цен в крупнейших экономиках, а также множеством выступлений представителей регуляторов. Кроме того, в США стартует сезон публикации корпоративной отчётности за 1 квартал 2021 г, что является важным индикатором общего состояния экономики. Это может повысить волатильность цен на драгметаллы.
Глава ФРС США Джером Пауэлл в своем недавнем выступлении сообщил, что в американской экономике наступил «переломный момент». В ближайшие месяцы ожидается ускорение роста ВВП и улучшение ситуации на рынке труда, но также сохраняются риски роста новых случаев коронавируса, если открытие экономики пойдёт слишком быстро. Пауэлл ещё раз подтвердил, что регулятор не собирается менять текущие параметры денежно-кредитной политики, предусматривающие близкие к нулю ставки и объёмы выкупа облигаций с рынка на $120 млрд. в месяц.
Опубликованный протокол мартовского заседания ФРС показал, что программа выкупа облигаций сохранится до тех пор, пока не будет достигнута максимальная занятость при сохранении инфляция на уровне около 2%. Протокол также отразил улучшение прогноза по экономике с 4,2% до 6,5% в текущем году. В протоколе также отмечается, что инфляция может ускориться, но, вероятно, станет слабее в следующем году. В то же время глава ФРБ Далласа Роберт Каплан отметил, что низкие процентные ставки и выкуп облигаций ФРС могут провоцировать перегибы на рынках. По его мнению, регулятор должен сократить покупки облигаций и перейти к повышению ставок в 2022 г., но после того как пандемия отступит. Представитель ФРС Чарльз Эванс сообщил, что «необходимы ещё более высокие темпы инфляции, чтобы добиться среднего уровня инфляции в 2% и укрепить инфляционные ожидания на этом уровне», поэтому аккомодационная политика будет сохраняться. Это может привести к превышению целевого уровня инфляции.
При этом вице-председатель ФРС Ричард Кларида отметил, что, если ожидаемый скачок инфляции в этом году не будет нивелирован в начале 2022 г., Федрезерву «придётся это учесть». Ожидается, что сильный спрос и узкие места на стороне предложения приведут к росту цен в ближайшие месяцы выше целевого показателя ФРС на уровне 2%, но «базовый прогноз...заключается в том, что большая часть роста инфляции выше 2%, который мы (чиновники Федрезерва) ожидаем этой весной, должна развернуться в конце этого года».
Представитель ЕЦБ Клаас Кнот сообщил, что экономика Еврозоны находится на пути к уверенному восстановлению во втором полугодии, что может позволить Центральному банку начать постепенное сворачивание программы экстренных покупок облигаций в третьем квартале. Программа выкупа облигаций может быть завершена в марте 2022 г. при условии ожидаемого благоприятного развития событий.
Рынок золота на прошедшей неделе совершил попытку закрепиться выше сильного уровня сопротивления $1750/унц под влиянием ослабления курса доллара США и роста инфляционных ожиданий после озвученной президентом США Джо Байденом программы стимулирования на $2 трлн. Попытка роста пока оказалась неудачной, и цены вернулись к уровню $1731/унц. Ситуация с возможным снижением спроса в Индии может оказать негативное влияние на цены, что в совокупности с обычно низким сезоном, наблюдаемым во 2 квартале, будет оказывать давление на цены.
В то же время спрос на физическое золото остаётся высоким. Поставка по фьючерсу на золото COMEX в феврале составила 113 т металла, что существенно превышает среднее историческое значение поставок. Монетный двор США также отметил лучшее начало года и лучшие квартальные продажи более чем за 20 лет. Продажи золотых монет в 1 кв. 2021 г. в 1,5 раза превысили продажи в 1 кв. 2020 г., составив 412,5 тыс. унций. Спрос на серебряные монеты также сильно вырос в начале года: за 1 кв. 2021 г. было продано 12,05 млн унций серебряных монет, что на 20,7% превышает продажи в 1 кв. 2020 г.
Австралийский монетный двор (The Perth Mint) в 1 кв. 2021 г. продал 330,2 тыс. унций золотых монет и 4,594 млн. унций серебряных монет. В марте продажи монет стали лучшими с 2012 г., а представители монетного двора отмечают ограниченность производственных мощностей, которые не успевают чеканить монеты вслед за растущим спросом.
Цены на серебро в Чикаго на прошедшей неделе вырастали до $25,58/унц, после чего опустились до $24,86/унц в корреляции с рынком золота. Соотношение цен между золотом и серебром составляет 69,77 (среднее значение за 5 лет - 79,5). Соотношение платина/серебро составляет 47,02 (среднее значение за 5 лет - 57). По данным Reuters, вложения в крупнейшие ETF, инвестирующие в золото, за прошедшую неделю снизились на 0,4%, а в ETF-фонды, инвестирующие в серебро, подросли на 0,1%.
Цены на платину на прошедшей неделе протестировали сильный уровень сопротивления $1250/унц, после чего скорректировались вниз к уровню $1174/унц. Спред между золотом и платиной составляет $545/унц, между палладием и платиной – $1440/унц.
Банк UBS обновил прогноз по рынку платины, подтвердив ожидания роста цен на металл до $1300/унц в течение следующих 12 месяцев на фоне улучшения спроса и перебоев в поставках. Баланс рынка платины в 2021 г. ожидается дефицитным. По палладию банк ожидает роста цен до уровня $2900/унц в 2021 г. под влиянием сокращения добычи на 545 тыс. унций относительно предыдущего прогноза. Сокращение добычи может привести, по оценке UBS, к дефициту в размере 1 млн. унций или 9,5% от общего размера потребления в 2021 г.
Автомобильный рынок продолжает восстанавливаться. Продажи автомобилей в марте 2021 г., по данным Metals Focus, выросли на 56% по сравнению с мартом 2020 г., а также выросли на 4% к марту 2019 г. Компании General Motors Co и Ford Motor Co сообщили, что дополнительно сократят производство автомобилей из-за дефицита полупроводников. Общее недопроизводство автомобилей в мировой автомобильной промышленности в 2021 г. может составить 1,28 млн. единиц, а перебои в производстве могут продлиться ещё шесть месяцев.
Данные Китайской ассоциации автопроизводителей (CAAM) показали, что продажи автомобилей в марте достигли 2,53 млн. единиц, что на 75% больше по сравнению с мартом 2020 г. Представитель CAAM Чэнь Шихуа сообщил, что дефицит поставок чипов окажет большее негативное влияние на производство автомобилей в Китае во втором квартале, чем в первом.
Цены на палладий на прошедшей неделе вырастали до $2689/унц, после чего понизились до уровня $2626/унц на фоне новостей о восстановлении производства на подтопленных рудниках «Норникеля» уже в июне. Однако вновь восстановились к уровню $2677/унц под влиянием спекулятивных покупок. По данным Reuters, вложения в крупнейшие ETF, инвестирующие в платину, за прошедшую неделю не изменились, а инвестирующие в палладий, снизились на 0,4%.
Недавний рост золота до новых исторических максимумов обрадовал многолетних держателей драгоценных металлов, поскольку их вера в этот класс активов подтвердилась, но он был несколько омрачён ростом курса биткоина.
Николас Фраппелл, глава отдела институциональных рынков ABC Refinery рассказал в недавнем интервью о факторах, которые, по его мнению, будут влиять на цену золота в 2024 году. На что рассчитывать инвесторам до конца года.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Цена на золото недавно достигла нового исторического максимума, приведя участников рынка золота в состояние эйфории, сообщает Investing News. Но так ли это на самом деле? Какие перспективы у золота?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
Золотых монет в мире очень много. Но не каждая монета из золота может считаться инвестиционной. При инвестировании капитала в золото необходимо сразу узнать, какие монеты подходят для этого лучше всего.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
