Рынок золота продолжает покорять новые максимумы: цены превысили отметку 2600$ за одну унцию. Серебро подхватывает новый импульс, но аналитическая компания Capital Economics считает, что оно останется в тени золота.
Резкое снижение процентной ставки Федрезерва США на 50 базисных пунктов на прошлой неделе вызвало много споров и разговоров среди аналитиков. Многие экономисты ожидали менее агрессивного подхода.
Банк России 23 сентября 2024 года выпустил в обращение памятную серебряную монету «Ёжик в тумане» номиналом 3 рубля. С лицевой и оборотной сторон монеты по окружности имеется выступающий кант.
После достижения рекордных максимумов за последние шесть дней рынок золота приостановил рост из-за технического давления продаж перед выходными. Инвесторы не должны исключать возможную коррекцию цен.
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Золото стало одним из самых успешных активов 2024 года, неоднократно поднимаясь до новых рекордных отметок на фоне ухудшения экономических условий и безостановочного печатания долговых обязательств.
В начале месяца аналитики предупреждали инвесторов о том, что сентябрь может быть сложным месяцем для рынка драгметаллов. Но сейчас можно сказать, что по крайней мере в этом году это сезонное проклятие было снято.
Недавний рост серебра остался незамеченным на фоне ценового ралли золота. Серебро, которое служит как защитным активом, так и важным материалом для промышленного использования, поднялось более чем на 36% в этом году.
Высокие цены на золото могут снизить спрос во время праздничной недели в Китае, а рынок драгметаллов страны сталкивается с возможностью нулевого роста в 2024 году. При этом серебро демонстрирует лучшие результаты.
Не только рынок золота в этом году увидел беспрецедентный рост цен, но и спрос также нарушил установленные тенденции. Физический спрос оставался высоким, несмотря на рост цен, если опираться на данные сети супермаркетов Costco.
Цены на драгоценные металлы на прошедшей неделе показали положительную динамику под влиянием замедления роста доходностей государственных облигаций и окончательного одобрения масштабной программы стимулирования экономики в США. Курс доллара США слегка ослабел, а проблемы с вакцинацией и начало третьей волны COVID-19 в Европе краткосрочно повысили интерес инвесторов к защитным активам. При этом спекулятивные длинные позиции продолжали ликвидироваться во всех металлах, за исключением платины. Отток инвесторов из ETF-фондов, вкладывающихся в золото и серебро, продолжился.
Текущая неделя отметится множеством заседаний ведущих Центральных банков, от которых рынки ожидают продолжения сверхмягкой денежно-кредитной политики. Выходящая статистика по крупнейшим экономикам мира может оказать влияние на рынки промышленных драгоценных металлов. Палата представителей США в среду окончательно одобрила законопроект о помощи экономике в условиях пандемии COVID-19 в размере $1,9 трлн. Законопроект предусматривает выделение $400 млрд. в виде прямых выплат большинству американцев в размере $1400, $350 млрд. помощи штатам и местным органам власти, расширение налоговых льгот для семей с детьми и увеличение финансирования для распространения вакцин. Кроме того, началось обсуждение нового пакета модернизации инфраструктуры на $2 трлн. Масштабные меры стимулирования увеличивают инфляционные ожидания и приводят к постоянному росту доходностей государственных облигаций США, что в будущем может привести к ослаблению курса американской валюты и окажет позитивное влияние на стоимость драгоценных металлов.
В ходе прошедшего заседания ЕЦБ оставил денежно-кредитную политику без изменений, но сообщил об ускорении выкупа государственных облигаций в следующем квартале для снижения растущих доходностей. Объём программы экстренной скупки активов (PEPP) остался на уровне 1,85 трлн. евро. Банк также повысил прогноз инфляции на 2021 г. (до 1,5% в среднем) и немного улучшил прогноз роста европейской экономики (до 4,0%).
Данные МВФ за январь показали, что Центральные банки стали нетто-продавцами золота. Продажи осуществляли Банк Турции (сократил золотой запас на 20,7 т до 526,9 т), Банк России (продал 3,1 т золота, сократив запас до 2 295,4 т). Продолжали покупать золото в январе Банк Казахстана (увеличил золотой запас на 2,8 т до 390,7 т), Банк Узбекистана (увеличил запас на 8,1 т до 340,6 т). Банк России продавал золото семь месяцев подряд с июля 2020 г., за исключением ноября и декабря 2020 г. Всего за этот период продано 4,4 т металла. На текущей неделе предстоят заседания ФРС США, а также Банков Англии, Японии, России. Это может привести к росту волатильности на рынках драгоценных металлов.
Рынок золота продолжает двигаться в рамках среднесрочной коррекции. После снижения до уровня $1676/унц, цены на золото достигли сильного уровня сопротивления в $1730/унц, но пока не смогли закрепиться на нём. BofA отмечает, что на неделе, завершившейся 10 марта, инвесторы вывели из золота $1,8 млрд. Банк также пишет, что рост расходов американского правительства в 2021 г. приведёт либо к росту доходности облигаций, либо к падению курса доллара в связи с необходимостью финансирования фискального дефицита. Однако рост доходностей даже в сочетании с более низким курсом доллара США может оказывать давление на цену золота.
Цены на серебро в Чикаго опускались до $25,16/унц, после чего восстановились до $26,53/унц в корреляции с рынком золота, но рост остаётся неустойчивым. Соотношение цен между золотом и серебром составляет 66,26 (среднее значение за 5 лет - 79,5). Соотношение платина/серебро составляет 46,39 (среднее значение за 5 лет - 57).
По данным Reuters, вложения в крупнейшие ETF, инвестирующие в золото и серебро, за прошедшую неделю снизились на 0,8% и 0,3% соответственно. Данные Монетного двора США показали рост продаж золотых монет в феврале на 50,5% м/м до 332 тыс. унций, а также снижение продаж серебряных монет на 32% м/м до 3,271 млн унций. Продажи золотых монет с начала 2021 г. в 10 раз превышают продажи за январь-февраль 2020 г., а продажи серебряных монет выше в 1,8 раза.
Цены на платину после тестирования сильного уровня поддержки $1115/унц восстановились к уровню $1224/унц. Спред между золотом и платиной сузился до $521/унц, между палладием и платиной - до $1166/унц. Долгосрочная привлекательность инвестиций в металл сохраняется, но рост предложения может ограничить потенциал роста цены. После снижения цен на палладий в начале прошлой недели до $2267/унц, произошёл быстрый рост спроса и цены на металл восстановились к $2388/унц.
По данным Reuters, вложения в крупнейшие ETF, инвестирующие в платину и палладий, за прошедшую неделю не изменились. Мировой рынок платины будет сбалансирован в этом году после рекордного дефицита предложения почти в миллион унций в 2020 г., но по мере роста спроса будет нарастать дефицит, сообщил в отёте Всемирный инвестиционный совет по платине (WPIC). Мировое предложение платины в 2021 г. может вырасти на 17% г/г до 7,932 млн. унций как за счёт восстановления добычи, так и за счёт роста рециклирования. Мировое потребление платины вырастет в 2021 г. по оценкам всего на 3% г/г, т.к. прирост промышленного потребления компенсируются ожидаемым значительным падением инвестиционного спроса. Ужесточение правил выбросов, оживление продаж автомобилей и замена автопроизводителями платины палладием повысят потребление платины автомобильной промышленностью на 25% в этом году.
Перспективы у металла позитивные, т.к., по оценке WPIC, в течение следующих трёх лет рост предложения маловероятен, а спрос на металл продолжит расти, что будет двигать цены платины в сторону паритета со стоимостью палладия. По оценкам, к 2025 г. автопроизводители будут использовать на 1 млн. унций в год больше платины и меньше палладия. Также ожидается широкое использование платины в водородной энергетике в конце десятилетия. По оценке банка UBS, стоимость платины достигнет $1300/унц в течение следующих 12-ти месяцев. Банк ожидает дефицит металла на рынке в 2021 г. Данные статического бюро ЮАР показали падение производства МПГ в январе 2021 г. на 14,5% м/м после падения на 20% в декабре 2020 г.
Metals Focus ожидает, что мировая добыча МПГ в 2021 г. восстановится примерно до 7 млн. унций, т.к. компания Anglo American Platinum восстановила производство до нормального уровня после успешного ввода в эксплуатацию конвертерного завода Anglo Converter (ACP) в начале декабря прошлого года. Однако производственные проблемы на рудниках «Норникеля» могут несколько замедлить восстановление глобальной добычи драгметалла. При этом предложение вторичного металла в текущем году будет оказывать давление на цены палладия, т.к. в переработку поступает всё больше катализаторов, содержащих большое количество палладия. Metals Focus ожидает рост предложения вторичного палладия на 8% в 2021 г. до 2,8 млн. унций, что превысит уровень 2019 г. Рост предложения вторичного металла может привести к дефициту мощностей по его переработке.
Дефицит полупроводников на рынке вынудил ряд производителей приостановить производство легковых автомобилей, что привело к снижению оценок производства автомобилей на 0,5-2,0 млн. штук в 2021 г., из которых половина придётся на Китай. Это может снизить спрос на палладий в 2021 г. на 50-250 тыс. унций. Metals Focus ожидает рост цен на палладий до $3000/унц в течение этого года, т.к. дефицит на рынке сохранится.
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Аналитики французского банка Societe Generale считают, что золото стоит особняком во всём сырьевом секторе, и сейчас жёлтый драгметалл составляет 100% их товарного портфеля, так как у него хорошие перспективы.
Цена золота демонстрирует в текущем 2024 году высокие показатели. С начала 2024 года она выросла почти на 13% и в настоящее время торгуется на уровне 2315,47$ за унцию. Банки США опубликовали свои прогнозы по золоту.
Цена золота в настоящее время не подаёт признаков значительного падения. Некоторые Центробанки, вероятно, в значительной степени ответственны за такое развитие событий благодаря своим постоянным закупкам драгметалла.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
Золотых монет в мире очень много. Но не каждая монета из золота может считаться инвестиционной. При инвестировании капитала в золото необходимо сразу узнать, какие монеты подходят для этого лучше всего.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
