Рынок фьючерсов сдерживает рост золота и серебра

30 октября 2014

Аналитик портала Mineweb доктор Фрейзер Мюррелл (Fraser Murrell) из Мельбурна затрагивает в своей недавней статье очень актуальный вопрос. Он рассуждает о том, как рынок фьючерсов в США оказывает влияние на сырьевые товары.

По его мнению, фьючерсные биржи COMEX и NYMEX являются главными инструментами по сдерживанию цен на многие сырьевые товары. Это делается в пользу развитых стран за счёт более бедных стран, которые являются поставщиками данного сырья.

Fraser Murrell затрагивает в своей статье также манипуляции с золотом и серебром, но в большей степени платиной, цены на которую сейчас ниже производственных затрат на её добычу.

По его мнению, «Запад (США и Европа) добывают и производят мало сырьевых товаров, которые они сами потребляют, но им удалось компенсировать отсутствие сырья наличием печатного денежного станка и рынком фьючерсов, с помощью которого они могут устанавливать любую цену, которую они захотят, и в той валюте, которую они печатают».

«С другой стороны, сырьевые страны, которые владеют ресурсами, вынуждены продавать свой товар на Запад по тем ценам и на тех условиях, которые им диктует рынок фьючерсов. Другими словами, с момента появления фьючерсов на Западе бедные страны вынуждены продавать своё ценное сырьё в обмен на бумажные деньги западных стран, которые ничем не обеспечены. Если страны отказываются действовать по правилам западных стран, то к ним может применяться военная сила или экономические санкции. Такая форма воздействия касается в основном страны, производящие нефть и газ, и в меньшей степени золото и серебро».

Как уже было сказано, цены на сырьё устанавливаются на биржах COMEX и NYMEX, при этом фьючерсные контракты практически не обеспечены физическими поставками. За один день может быть продано столько сырья, сколько его добывается за год. Таким образом бумажный рынок фьючерсов доминирует над физическим рынком, а не наоборот. Более того, рынок фьючерсов является дополнительным источником поставок, так как он может создавать из воздуха любой товар и продавать его на рынок в виде фьючерсных контрактов, лишь бы удовлетворить спрос на него. Это позволяет устанавливать любую цену, несмотря на фундаментальные данные спроса и предложения.

По мнению Fraser Murrell, в интересах западных стран удерживать цены на сырьевые товары как можно на низком уровне. Поступая таким образом, они разрывают связь между спросом и предложением. Западные страны могут получить столько сырья, сколько им понадобится, установив на него желанную для себя цену с помощью фьючерсов и свеже напечатанных денег.

Под страхом санкций и военного вмешательства добывающие страны вынуждены продавать товар по заниженным ценам, которые превышают производственные затраты. В обмен на реальные активы они получают ничем необеспеченные бумажные деньги, которые им приходиться копить в виде международных резервов.

В качестве примера Murrell приводит ситуацию с добычей платины в ЮАР. Эта африканская страна производит 70% мировой платины — это очень важный металл в катализе и контроле за выхлопными газами. Получается, что ЮАР теоретически обладает монополией на поставку платины в мире и может устанавливать любую выгодную для себя цену. Однако при текущей цене на платину многие рудники в ЮАР продают этот драгметалл ниже себестоимости, которая, по мнению Murrell, составляет 2000$ за унцию. Он также утверждает, что ежегодный спрос на платину составляет 8 млн. унций (тенденция к росту), в то время как ежегодное предложение составляет около 6 млн. унций (тенденция к снижению). Это несомненно приводит к дефициту, который компенсируется из прежних запасов и вторичной переработки.

Таким образом получается, что фьючерсная биржа NYMEX «сманипулировала» ценами на платину до отметки 1250$ за унцию. Теперь Запад может свободно скупать платину по комфортной для себя цене, не инвестируя в её добычу и не занимаясь самой добычей этого металла.

ЦЕНЫ и НОВОСТИ ежедневно в Telegram - СМОТРЕТЬ