Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Цены на золото и серебро 2025: инвестиции против инфляции
21 января 2025
Диверсифицированная стратегия инвестирования в сырьевые товары, по всей вероятности, продолжит демонстрировать хорошие результаты в 2025 году, выступая в качестве защиты от инфляции и экономической неопределённости. Особенно высокие показатели ожидаются от золота и серебра.
Несмотря на оптимистичный прогноз, изложенный в своём прогнозе на 2025 год, Оле Хансен, глава отдела стратегии по сырьевым товарам в Saxo Bank, рекомендует инвесторам тщательно подходить к формированию сырьевого портфеля. Золото и серебро остаются его главными рекомендациями после их исторического роста в 2024 году.
Хансен прогнозирует, что цена золота вырастет до 2900$ за унцию в этом году, что составляет прирост на 7% от текущих уровней. Однако он видит ещё больший потенциал в серебре, ожидая, что его цена достигнет 38$ за унцию, что означает рост почти на 30%. При этом он подчёркивает, что его прогноз имеет склонность к повышению.
Говоря о золоте, Хансен отметил, что этот драгоценный металл останется важным активом-убежищем в 2025 году.
«Спрос на инвестиционные металлы был поддержан растущей неопределённостью на геополитической арене, где мировые конфликты и экономические сдвиги побуждают инвесторов искать более безопасные активы. Эта тенденция, по всей видимости, сохранится в ближайшем будущем», - заявил он. «Кроме того, обеспокоенность растущим мировым долгом, особенно в США, побуждает инвесторов использовать драгоценные металлы для защиты от экономической нестабильности».
Однако он добавил, что инвесторам потребуется терпение, так как ФРС сокращает цикл смягчения своей денежно-кредитной политики. На данный момент рынки закладывают в прогнозы только одно снижение ставки в этом году, что резко контрастирует с ожиданиями, сформировавшимися несколько месяцев назад. Жёсткая позиция ФРС может поддерживать доллар США, что создаст некоторую волатильность на рынке драгметаллов.
Несмотря на определённые препятствия, Хансен более оптимистично настроен в отношении серебра благодаря его двойной роли - как монетарного, так и промышленного металла.
«В 2024 году повышенный промышленный спрос способствовал физическому дефициту на рынке серебра. Такие сектора, как электроника и возобновляемая энергетика, особенно солнечные технологии, значительно способствовали этому росту. Ожидание устойчивого промышленного спроса, вероятно, сохранит дефицит предложения серебра в 2025 году, который может усилиться за счёт увеличения спроса на «бумажное серебро» через биржевые фонды», - отметил он.
По мере того как серебро продолжает опережать золото по доходности, Хансен ожидает, что соотношение золото-серебро снизится до 75 пунктов с текущего уровня в 88.
Оптимистичный взгляд Хансена на серебро согласуется с его более широкой позицией по сырьевым товарам. Он видит больше потенциала в металлах, задействованных в электрификации мировой экономики, по сравнению с теми, которые связаны со строительством.
«Среди промышленных металлов мы сохраняем наш долгосрочный оптимизм в отношении металлов, поддерживающих энергетический переход, особенно меди и алюминия, благодаря инвестициям в энергосети и стремительному росту установок возобновляемой энергии - от электромобилей до солнечных и ветровых турбин. С другой стороны, мы видим ограниченный потенциал для металлов, зависимых от спроса со стороны строительного сектора, таких как железная руда и сталь», - подытожил он.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
