Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Аналитики Morgan Stanley прогнозируют продолжение роста цен на золото в 2025 году до 4400$ за унцию, поддерживаемое ослаблением доллара, снижением ставок ФРС и активными покупками со стороны Центральных банков разных стран и ETF.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Центральные банки скупают золото: влияние на рынок
4 февраля 2025
Официальный сектор продолжает играть ключевую роль на рынке золота, поддерживая цены близко к рекордным уровням. Причём не только Центральные банки развивающихся стран стремятся защитить стоимость своих валют.
В своём сообщении в соцсетях Кришан Гопал, старший аналитик по региону EMEA во Всемирном совете по золоту, обратил внимание на данные Международного валютного фонда (МВФ), согласно которым ЦБ Тайваня увеличил свои официальные золотые резервы в октябре прошлого года. По этим данным, золотые запасы Центрального банка Китайской Республики (Тайвань) три месяца назад выросли до 424 тонн.
«Это пример того, как страна с развитой экономикой (по классификации МВФ) увеличивает свои золотые резервы», - отметил он.
Гопал также сообщил в другом посте в воскресенье, что Государственный нефтяной фонд Азербайджана приобрёл 20 тонн золота в четвёртом квартале 2024 года, доведя общий объём покупок за год до 45 тонн.
«Совокупные золотые резервы составили 147 тонн на конец 2024 года, что соответствует 21% его инвестиционного портфеля (по сравнению с 12% в конце 2023 года)», - добавил он.
Несмотря на значительную волатильность рынка золота в последние месяцы, аналитики считают, что спрос со стороны Центральных банков продолжит поддерживать общий восходящий тренд жёлтого драгметалла.
Джой Янг, глава отдела управления индексными продуктами в MarketVector Indexes, отметила, что в условиях нарастающей геополитической неопределённости, вызванной президентом Дональдом Трампом и его новыми экономическими мерами в духе политики «Америка прежде всего», неудивительно, что Центробанки стремятся инвестировать в более нейтральный актив.
На минувших выходных Трамп инициировал торговую войну с Канадой и Китаем, а также пригрозил ввести аналогичные тарифы в отношении Европейского союза. В понедельник, ещё больше усложнив экономическую ситуацию, он отложил введение тарифов на товары из Мексики на месяц.
По словам Янга, подобные шаги администрации Трампа делают золото ещё более привлекательным для государств, стремящихся застраховаться от неопределённости и снизить зависимость от доллара США и американских казначейских облигаций.
Кэти Криски, стратег по сырьевым товарам в Invesco, отметила, что спрос со стороны Центральных банков создаёт дополнительные возможности и для частных инвесторов. По её мнению, в ближайшее время этот спрос не ослабеет, и хорошим примером является Китай.
Народный банк Китая покупал золото на протяжении 18 месяцев подряд, затем приостановил закупки в середине 2024 года на полгода, но вернулся на рынок в конце года.
«Золото составляет всего 5% резервов Китая, поэтому я уверена, что страна продолжит покупать, особенно с учётом торговых разногласий с Трампом. Им необходимо диверсифицироваться от доллара», - подчеркнула она. «Таким образом, Китай, а также другие Центробанки, фактически создают важный уровень поддержки для золота».
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
