Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
Цены на золото продолжают держаться возле 4100 долларов за одну тройскую унцию благодаря устойчивому инвестиционному спросу, несмотря на коррекцию биткоина и рост неопределённости вокруг дальнейших решений ФРС.
Золото вышло на исторические максимумы благодаря росту спроса и глобальной экономической неопределённости. Статья объясняет, как исторические цены, инфляция и валютные курсы влияют на текущую стоимость металла.
В 2025 году Индия стала главным фактором рекордного мирового спроса на серебро, подняв цены выше 59$ за унцию благодаря масштабным закупкам и росту импорта. ЦБ Индии может разрешить кредитование под залог серебра.
Прогноз цен на серебро 2025: тарифы, ФРС, Китай и Индия
4 декабря 2024
Хотя избрание Дональда Трампа стало краткосрочным препятствием для роста цен на серебро, а угроза введения тарифов теперь нависла над промышленным спросом, у этого металла вё ещё есть мощные факторы для поддержки роста цен в 2025 году. Об этом заявил Майкл ДиРиенцо, президент и генеральный директор Института серебра.
В интервью CNBC India ДиРиенцо прокомментировал возможное влияние политики Трампа на цены на серебро. По его словам, Институт серебра выделяет несколько потенциальных факторов, связанных с новой администрацией, но подчёркивает наличие множества неизвестных.
«Никто не может с уверенностью сказать, как это повлияет на рынок сырьевых товаров, - отметил он. - Когда он был избран в 2016 году, это отразилось на рынке определённым образом. Доллар имеет большое значение, поскольку является валютой, которую используют многие страны мира. Если он продолжит расти, как это происходит с момента его избрания, это может повлиять на цены на драгоценные металлы, включая серебро».
Ещё одним фактором, который может существенно сказаться на драгоценных металлах, включая серебро, являются тарифы.
«Когда слышишь слово "тариф", это не сулит ничего хорошего, - подчеркнул ДиРиенцо. - Если взглянуть на высокие тарифы, которые он хочет ввести против Китая, то это может повлиять на промышленный спрос Китая. А это значительная часть уравнения спроса на серебро. Сегодня серебро - это одновременно инвестиционный и промышленный металл. Нам остаётся только ждать и смотреть, как это отразится на рынке серебра».
Последние данные Института серебра показывают, что доля Китая в мировом спросе на серебро продолжит расти и в 2025 году.
«Китай снова станет лидером в этом году в плане промышленного спроса, - заявил он. - Если взять только их сектор электротехники и электроники, ожидается, что он достигнет нового рекорда - около 210 миллионов унций, что составляет примерно 6600 тонн. Для сравнения, всего два года назад их спрос в этой категории составлял около 3900 тонн. Мы также ожидаем, что некоторые сегменты глобального спроса продолжат расти в течение года».
ДиРиенцо также затронул тему инвестиционного спроса на серебро и отметил, что Индия играет ключевую роль в поддержке глобальных показателей.
«Что касается мирового инвестиционного спроса, Индия действительно помогает нам удерживаться на плаву, - сказал он. - Мы прогнозируем снижение физического инвестирования (монеты и слитки) примерно на 15% в этом году, но по биржевым инвестиционным продуктам (ETP) ожидаем первые ежегодные притоки за три года. Это связано с ожиданиями дальнейших снижений ставок ФРС. В определённые периоды наблюдалось ослабление доллара, а снижение доходности облигаций способствовало инвестициям в серебро в конце октября».
«В этом году мы ожидаем роста глобальных вложений в ETP примерно на 8% по сравнению с концом 2023 года, и Индия лидирует на этом рынке. У нас есть SLV, PSLV, но, по правде говоря, рынок ETP в Индии сравнительно новый, и, похоже, там наблюдается устойчивый спрос».
Говоря о траектории снижения ставок ФРС, ДиРиенцо признал, что перспективы сейчас менее определённые, чем в сентябре, но он всё жё рассчитывает, что дальнейшее снижение ставок поддержит цены на серебро.
«Аналитики по-прежнему прогнозируют как минимум два-три (если не больше) снижения ставок в 2025 году, и это будет отличной новостью для рынка драгоценных металлов в целом, - отметил он. - Традиционно, когда ставки снижаются, инвесторы стремятся уйти из определённых активов в пользу материальных ценностей, таких как серебро. Мы с оптимизмом смотрим на 2025 год. 2024-й уже стал замечательным для серебра: рост составил около 28% за год, и цена на серебро демонстрировала завидную устойчивость».
Прогноз
На вопрос о прогнозах цен на серебро в 2025 году ДиРиенцо отметил, что Институт серебра предпочитает не делать ценовых прогнозов, но он с оптимизмом смотрит на некоторые оценки аналитиков.
«Если цена достигнет 36, 37 или 38 долларов за унцию в следующем году, средняя цена, вероятно, составит около 33$. Это будет хорошей новостью для рынка, - сказал он. - Банки, которые дают такие прогнозы, делают это не просто так. Серебро остаётся ценным ресурсом, и его будущее чрезвычайно светлое благодаря "зелёной революции"».
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
