Банк CIBC сохраняет оптимизм по золоту и серебру, ожидая рост цен до 6000$ за унцию уже в этом году, несмотря на недавнюю волатильность на рынках. Геополитическая неопределённость и слабый доллар поддерживают спрос на золото.
Рынок токенизированного золота стремительно развивается, объединяя физическое золото с возможностями блокчейна и открывая инвесторам новые форматы владения, ликвидности и использования драгоценного металла.
Инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором поддержки рынка золота, при этом цифровые активы, включая обеспеченный золотом стейблкоин Tether Gold (XAU₮), усиливают своё влияние быстрее традиционных ETF.
За последние пять лет золото подорожало более чем на 170% на фоне геополитической нестабильности, инфляционных рисков и активных покупок со стороны центральных банков. Роль золота как защитного актива поддерживает рынок.
Более мягкие данные по инфляции в США усилили ожидания смягчения политики ФРС, что поддерживает рынок золота, однако металл остаётся в фазе консолидации на фоне насыщенного макроэкономического календаря.
Банк ANZ повысил целевой прогноз по золоту на второй квартал до 5800$ за унцию, ожидая дальнейший рост цен на фоне снижения процентных ставок ФРС, геополитической неопределённости и ослабления доверия к гособлигациям США.
Цена золота в пятницу в очередной раз "нырнула" ниже 1300 долларов за тройскую унцию в очередной коррекционной волне. Ниже уровня 1290$ начинаются покупки крупных азиатских дилеров и западных банков, выше уровня 1315$ они, наоборот, продают, а покупают спекулянты в надежде «поймать волну».
В целом, происходящее на рынке золота вполне закономерно и предсказуемо: это консолидация в диапазоне 1250-1350 долларов за тройскую унцию. Впрочем, цена на золотые монеты для покупателей в России никакого падения не претерпела: падение цены золота было скомпенсировало ростом курса доллара к рублю выше отметки 65.
Физический спрос в Азии идёт на спад: позади индийский сезон свадеб и китайский Новый год, спрос начнёт активизироваться лишь в августе, после летнего затишья. Если ничего экстраординарного на Западе за эти 5 месяцев не произойдёт, золото так и проболтается в этом диапазоне 1250-1350 долларов, с лёгкой повышательной тенденцией, отражающей аккумуляцию металла крупными игроками, не желающими, впрочем, разгонять цену вверх раньше времени.
Однако это очень сильное «если», судя по событиям вокруг Турции и других развивающихся стран, события могут принять довольно панический оборот и привести к масштабному бегству капитала из развивающихся рынков обратно в доллар. К чему это приведет – к девальвации валют развивающихся стран (включая рубль) против доллара.
Против рубля играет ещё и санкционная «возня», влияющая на поведение иностранного спекулятивного капитала, который в очередной раз может побежать на выход из ОФЗ (а значит из рубля). Ловить курс доллара в таком случае придётся ближе к уровню 70 рублей, а отпускная цена монет «Георгий Победоносец» в Банке России вновь взлетит к отметке 24.000 рублей.
С апреля вступают в силу 2 фактора, которые будут работать на ослабление рубля: завершение налогового периода (и продаж валюты экспортёрами) и ухудшение текущего баланса. Профицит текущего счёта уменьшится с 10 млрд долларов в первом квартале до 4-6 млрд долларов во 2-м квартале. В частности, за счёт туристического сезона и увеличения импорта. Это будет оказывать давление на рубль.
Ещё одним фактором, давящим на рубль, останутся масштабные покупки валюты Минфином. Ключевой видится область 65,5-66 рублей за доллар: если курс закрепится на этой области, далее вероятен технический перелом и серьёзный рост курса до уровней ближе к 70 рублей за доллар. Как мы уже писали ранее, «необходимо пользоваться нынешним периодом крепкого и стабильного рубля, который имеет все шансы завершиться уже в апреле 2019 г».
Цена золотых монет по-прежнему колеблется около отметки 23.000 рублей за "Георгий Победоносец" (чуть меньше – за СПМД, чуть больше – за ММД).
По нашему мнению, в апреле цена золота достигнет локального «дна» и развернётся вверх Этому будут способствовать растущая международная напряжённость, включая и растущий риск санкций в отношении России (во многом из-за чего Банк России часть своих резервов перевел из долларов в золото), и неопределённость вокруг сценария Brexit.
Мы не ожидаем падения цены золота ниже 1250 долларов за унцию, и падения курса доллара ниже 63,5 рублей за доллар. По рублю мы ожидаем возобновление роста курса ввиду роста нервозности в отношении валют развивающихся стран, на фоне кризиса в Турции. Как правило, падение курса доллара компенсируется ростом цены золота, и наоборот – ввиду этого рубл`вая цена золотых монет сохраняет относительную стабильность.
Однако эта «стабильность» будет сохраняться далеко не всегда: мы полагаем, что после нынешней консолидации цена золотого "Георгия" испытает очередной скачок вверх, и во втором полугодии 2019 г. будет колебаться в диапазоне 25.000-30.000 рублей за монету, а иностранные монеты превысят 100.000 рублей за унцию. Следите за котировками!
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
