4 апреля 2019
Над рублём в очередной раз сгущаются «тучи», на этот раз из-за Венесуэлы. Отправка российских военных специалистов в Венесуэлу спровоцировала всплеск «санкционной» риторики из Вашингтона, которая может привести к запрету покупок ОФЗ и других долговых бумаг Правительства РФ для иностранных инвесторов. Российские активы / банки / частные лица уже сейчас «токсичны» для иностранных банков: для них затруднено или почти невозможно открытие счетов и совершение переводов.
Мы полагаем, что в апреле может наступить разворот тренда укрепления рубля, который идёт с января 2019 г. [Напомним, отпускная цена монеты «Золотой Георгий Победоносец» в Банке России в декабре-январе достигала 24.000 руб., когда курс доллара колебался на уровнях 68-69 рублей в декабре 2018 г., даже при том, что цена золота колебалась в диапазоне 1250-1270 долларов за унцию].
Поведение рубля долгосрочно коррелирует с курсами валют других развивающихся рынков, например, Бразилии и ЮАР. Это неудивительно, поскольку для глобальных фондов все развивающиеся рынки находятся в одной «корзине», и принятие решений о входе-выходе в активы этих стран (долговые бумаги и акции) зачастую принимается «в одном пакете». Последняя волна укрепления рубля была вызвана решениями ФРС, принятыми в январе 2019 г., о смягчении монетарной политики. Чем больше долларовой ликвидности даёт ФРС, тем больший её объём — в поисках более высокой доходности — направляется фондами в бумаги развивающихся рынков. А это ведёт уже к укреплению валют этих стран.
Многолетние наблюдения показывают следующую любопытную закономерность: на завершающем этапе укрепления валют развивающихся стран рубль «ведёт себя» крепче, чем валюты других стран-«сестер» (например, по БРИНКС), однако после начала периода их ослабления, рубль «догоняет и перегоняет» в динамике ослабления. Эта особенность поведения рубля: он долго «запрягает», но очень быстро «едет». На графике курса рубля к доллару это можно наблюдать вертикальными «палками», вдруг за несколько дней или недель резко «выстреливающими» вверх. Это, например, наблюдалось до и во время периодов резкой девальвации рубля в 2008 и 2014 гг. Нам сложно судить о причинах этой закономерности, мы просто констатируем её наличие.
По итогам 1-го квартала 2019 г. мы наблюдаем следующую картину: рубль за квартал укрепился к доллару на 6%, в то время как валюты Бразилии и ЮАР за тот же период сначала укрепились к доллару, затем практически обнулили весь рост. Эта сравнительная динамика подозрительно напоминает картину 2008 и 2014 гг., когда рубль «держался» до последнего, потом резко рухнул вслед за девальвацией других валют развивающихся стран.
Надо заметить, что макроэкономические показатели России — такие как совокупный объём долга, соотношение внутреннего долга к внешнему, соотношение долга к ВВП, размер резервов, и торговый баланс — в целом выглядят лучше, чем во многих других развивающихся странах. Однако всё это компенсируется слабостью российской экономики, которая, в отличие от китайской, индийской или бразильской, в реальности падает, а не растёт (если убрать приписки Росстата). Падает/ сжимается потребительский спрос. Второй важнейший фактор уязвимости рубля: тотальная зависимость российской экономики от импорта всего, от автомобилей до носков. Мы, в отличие от Турции, или Бразилии, например, перестали производить большую часть потребительских и промышленных товаров, всё больше редуцируя «экономику» к производству и экспорту базового сырья, таких как нефть, газ, металлы, и т.д.
В России становится всё сложнее выпускать что-либо с высокой добавленной стоимостью: слишком большая налоговая нагрузка, тяжёлая регуляторная «удавка», много надзора и ограничений / наказаний, недоступное кредитование, слишком много репрессивных мероприятий и уголовных дел в сфере экономики, монополизация целых секторов, и т.д. Невыгодно производить, слишком много рисков. Это всё способствует не росту, а сокращению экономики. При очередном глобальном кризисе (который не за горами) и «бегстве из риска» и иностранный, и российский капитал в очередной раз устремятся на выход из российских инструментов и рубля, спровоцировав очередную волну его девальвации.
Нельзя сказать, что Банк России к этому не готовится. Из последних мер: новые ограничения на обмен валюты (традиционно, под предлогом «борьбы с отмыванием») и практически «прокурорский надзор» над банками в части валютообменных операций, вплоть до ежемесячного просмотра видео записей со всех банковских касс, где происходили наиболее крупные обороты по обмену валюты. Да, именно так. Они готовятся к очередной взрывной девальвации рубля и делают всё возможное, чтобы административно ограничить бегство населения в валюту. Используя старые советские рецепты из разряда «встаньте в очередь» и «не больше двух батонов в одни руки».
В этой ситуации наличное золото в виде монет может стать одним из хороших инструментов хранения капитала, альтернативных валюте. Ведь грядущий глобальный кризис приведёт к девальвации не только рубля, но и ведущих валют — доллара и евро — к золоту.
Почему именно наличное золото в монетах: монеты легче спрятать, их никто не сможет «заморозить» у вас на счёте, вы не зависите от курса выкупа этих монет в определенном банке (как в случае с ОМС): не нравится цена выкупа здесь, идете в другое место. Свобода!
На данный момент, благодаря пока ещё крепкому рублю, золото в рублях (и как следствие, золотые монеты) стоят относительно дёшево, а отпускная цена на золотые монеты «Георгий Победоносец» (которая рассчитывается по формуле цена дневного фиксинга золота в Лондоне +7%, помноженная на курс доллара к рублю) всё ещё ниже 23.000 руб. Следите за нашими котировками!
Материал подготовлен компанией «Золотой Запас»
Контакты:
Москва, Пресненская набережная 12, Башня «Федерация-Запад»
Тел.: +7 (499) 553-08-82 | E-mail: info@zolotoy-zapas.ru
Крупные покупки золота маркет-мейкеров на бирже на прошлой неделе говорят о том, что с ценой ниже 1300$ за тройскую унцию золото скоро распрощается навсегда. Цены на золотые монеты скоро возобновят свой феерический рост.
В прошедшую пятницу цена золота поднялась на почти 2% — вслед за вышедшими данными в США по безработице. В реальности, информационный шум и всевозможные события - это всего лишь поводы для движения цены.
Цена золота в пятницу в очередной раз "нырнула" ниже отметки 1300 долларов за одну тройскую унцию в очередной коррекционной волне. В целом, происходящее на рынке золота вполне закономерно и предсказуемо.
Вопрос выбора инвестиционной золотой монеты сводится к пониманию того, насколько близка цена монеты к биржевой цене золота и как быстро получится снова продать такую монету. Её цена напрямую зависит от состояния и качества.
Жёлтый драгметалл так и не смог выйти из узкого диапазона на прошлой неделе, остановившись на отметке в 1289$ за одну унцию. Слишком много негативных для цены золота факторов проявило себя одновременно.
В рамках конференции по добыче полезных ископаемых аналитик Клод Бегет рассказал в интервью Kitco News, почему надёжность золота в качестве валюты в долгосрочной перспективе будет иметь большое значение.
По мнению аналитика Бориса Миканикрезая с портала Metal Bulletin, инвесторам не стоит бояться снижения цены золота ниже 1300$ за унцию. На его взгляд, эта консолидация началась 20 февраля и будет иметь краткосрочный характер.
Американский инвестиционный банк Morgan Stanley опубликовал обновлённый прогноз по золоту с учётом недавних новостей от ФРС США. Аналитики банка заняли нейтральную позицию в отношении перспектив жёлтого драгметалла.
На Лондонском рынке золота торгуются золотые слитки, которые соответствуют определённым требованиям к качеству. Для частных инвесторов плюс в том, что слитки золота с сертификатом LBMA всегда высокого качества.
Вот уже несколько лет подряд цена золота торгуется на уровне чуть выше 1300$ за унцию. Отметка 1350$ стала для драгметалла непреодолимым препятствием. Что должно произойти, чтобы цена золота смогла преодолеть это сопротивление?
Монетный двор США опубликовал недавно данные по продажам популярной инвестиционной монеты "Золотой орёл" по итогам марта 2019 г. Из них следует, что продажи этой монеты по весу в унциях снова показали снижение.
По мнению аналитика Кристофера Луни из компании RBC Capital Markets, в последующие два года цена золота будет показывать положительную динамику роста. Новостной фон вокруг золота будет складываться положительным образом.
Согласно прогнозу Всемирного банка, по итогам текущего 2019 года стоимость золота должна вырасти на 3,2%. Главными драйверами роста станут высокий спрос на драгметалл и длительная пауза ФРС с повышением процентных ставок.
Весна 2019-го года была отмечена большим количеством экзотических монет, которые поступили в продажу. Речь идёт об изделиях из золота и серебра, как российских, так и зарубежных. Цены на них тоже очень разные.
По мнению аналитиков Metals Focus, несмотря на то, что показатели рынка золотых инвестмонет в США за последние два года были очень сдержанными, начало текущего года позволяет ожидать восстановления рынка инвестиций.
Для многих инвесторов главный вопрос заключается в том, какую форму физического золота выгоднее покупать: слитки или монеты. В этой статье мы расскажем о преимуществах золотых монет при инвестициях в золото.
Монетный двор Австралии, расположенный в городе Перт, выпустил золотую памятную монету, посвящённую успешной посадке на Луну американского пилотируемого корабля "Аполлон 11" в 1969 году. Это было знаковое событие.
На 48-й Всемирной ярмарке денег, прошедшей недавно в Берлине, Австрийский монетный двор стал почётным гостем благодаря двум юбилейным событиям в этом году. Одним из таких событий является юбилей знаменитой золотой монеты.
Курс золота немного просел на минувшей неделе, опустившись с 1292 до 1291 долларов за одну тройскую унцию по сравнению с прошлой пятницей. Причиной этого стала публикация статистики по экономике США за март.
Жёлтый драгметалл подорожал на прошлой неделе до отметки 1302$ за одну унцию. Причиной этого стало то, что проблема с Brexit так и не решена. Золото получает также поддержку от других факторов. Перспективы роста хорошие.
Курс золота снизился к концу минувшей недели до 1275 долларов за одну унцию на фоне усиления американской валюты и ралли на мировых фондовых рынках. Лидером продаж стала золотая монета Австрии «Филармоникер».
Центральный банк США на минувшей неделе сделал заявление о том, что процентные ставки в этом году повышаться не будут. В этих условиях курс золота к концу недели остановился на отметке 1313 долларов за одну тройскую унцию.
Курс жёлтого драгметалла вырос до 1285 долларов за одну унцию, немного восстановив потерянные позиции после крупного падения на минувшей неделе. Лидером продаж на прошлой неделе стала золотая монета «Сеятель».
Подошёл к концу первый квартал 2019 года, в течение которого курс золота вырос на 1,1%. На минувшей неделе росту цен на жёлтый драгметалл помешало усиление позиций американской валюты и фондовой биржи.
На минувшей неделе курс золота начал понемногу оправляться после недавнего падения ниже ключевой психологически важной отметки в 1300 долларов за унцию. Большой популярностью пользовались монеты к 8 марта.