Рынок золота должен работать на полную мощность, чтобы цены достигли 3000$ за унцию к 2025 году, что маловероятно, по мнению одного из аналитиков рынка драгоценных металлов. Ситуация в США будет влиять на драгметаллы.
Цена на золото снизилась после победы Трампа, и это связано не только с личностью кандидата, но и с самой политической партией, в то время как глобальный спрос на серебро со стороны солнечной энергетики продолжает расти.
Серебро за последний год изо всех сил старается не отставать от золота, которое установило несколько новых рекордных максимумов, в то время как его «серебряный» родственник оставался ниже отметки 30$ за унцию.
После месяцев выступлений, опросов, дебатов и спекуляций в США наконец-то состоялись выборы президента. Американцы отправились на избирательные участки, чтобы выбрать между Дональдом Трампом и Камалой Харрис.
Финансовые рынки в целом положительно отреагировали на избрание Дональда Трампа на второй срок: курс биткоина достиг нового исторического максимума, а фондовые рынки открылись с ростом. Драгметаллы резко просели.
Переизбрание Дональда Трампа вызвало неоднозначную реакцию в Европе, где лидеры опасаются обострения экономических отношений и возможного торгового конфликта с США. Европа сильно зависит от Штатов.
Рынок криптовалют с ликованием отреагировал на переизбрание Трампа, которого называют «крипто-президентом», ведь ожидается, что его политика принесёт нормативную ясность и повысит легитимность этого класса активов.
Цены на золото упали с 2800$ до 2500$ за унцию, вызвав обеспокоенность инвесторов, несмотря на сохранение долгосрочных факторов поддержки рынка. Аналитики связывают снижение с укреплением доллара США.
В 2024 году мировой рынок серебра столкнётся с дефицитом четвёртый год подряд, чему способствует рекордный спрос со стороны промышленного сектора и оживление ювелирного рынка. При этом добыча серебра вырастет лишь на 1%.
Золото переживает удачный год, достигнув рекордной отметки в 2790$ за унцию, что на 40% выше по сравнению с минимумами февраля, однако, по мнению одного аналитика, среднесрочный восходящий тренд был нарушен.
Власти Вьетнама планируют создать биржу по торговле золотом, когда получится выполнить все необходимые условия, заявила Нгуен Тхи Хонг, глава Государственного банка Вьетнама. Это важно для внутреннего рынка золота.
Почему золото (ещё) не растёт при высокой инфляции?
17 сентября 2021
Инфляция в настоящее время превышает показатели за последнее десятилетие, но цена золота, похоже, застряла в узком диапазоне. Почему? Далее некоторый анализ текущей ситуации.
Инфляция - это одно из самых популярных слов на финансовых рынках в наши дни. Будет ли она дальше расти? Когда она снова упадёт? Что тогда произойдёт с процентными ставками? Почему цена золота при этом не растёт?
Во-первых, инфляция - это технический термин. Под ним обычно понимают процесс устойчивого повышения уровня цен. В австрийской школе экономики иногда уже говорят об инфляции, когда денежная масса растёт или, по крайней мере, растёт быстрее, чем объём экономического производства в данной валютной зоне.
Причины инфляции могут быть самыми разнообразными. Однако в целом это денежный феномен. Другими словами, инфляция снижает покупательную способность фиатных денег. На эту тему уже опубликовано бесчисленное количество книг. Далее рассмотрим два основных аспектах:
1) Когда инфляция приводит в движение финансовые рынки, включая цену золота?
2) Как будут дальше развиваться официальные показатели инфляции в США и Европе?
Вновь и вновь, в том числе и в последние месяцы, финансовые эксперты заявляют о том, что золото не обеспечивает хорошей защиты от инфляции. Затем рассчитывается динамика цен и сравнивается, например, с фондовым рынком. Короче говоря: акции, то есть крупные западные индексы, растут и растут, а цена золота покачивается и уже находится на расстоянии нескольких процентов от своего исторического максимума.
Но гораздо важнее, чем текущие темпы инфляции, являются инфляционные ожидания. Потому что они определяют действия потребителей и игроков на финансовых рынках. Если человек ожидает резкого роста инфляции, то он старается защитить себя от её последствий. Если Центральные банки говорят, что инфляция носит лишь временный характер (как это происходит в настоящее время), и люди доверяют лицам, определяющим денежно-кредитную политику, то желание реализовать соответствующую стратегию защиты капитала уменьшается. Вместо золота инвесторы, ориентированные на доходность, могут предпочесть купить акции или вообще выбрать более высокий инвестиционный риск.
Цена золота особенно сильно выросла в 2020 году (исторический максимум 5 августа 2020 года на уровне 2069$ за унцию - фьючерсы США), потому что огромные объёмы финансовой помощи и денег от Центральных банков во время корона-кризиса в значительной степени усилили инфляционные ожидания. Что это означает для ближайшего будущего? Цена золота должна снова вырасти в связи с инфляцией, если соответствующие ожидания роста цен усилятся.
Многие эксперты утверждают, что цена золота сильно манипулируется и поэтому перестала расти. Это слишком простое объяснение. Да, ценами на золото манипулируют так же, как процентными ставками, ценами на акции, валютными курсами и ценами на облигации. Тем не менее, мы наблюдали сильное ралли золота до августа 2020 года - именно по указанным выше причинам.
Что будет с инфляцией?
Когда появятся новые инфляционные ожидания? Ну, во-первых, когда выяснится, что более высокая инфляция - это всё-таки не временное явление. В США официальный уровень инфляции в августе немного снизился до всё ещё высокого уровня 5,3%. Достигнуто ли плато?
Для понимания: среди скептиков всегда существовали сомнения в истинных масштабах инфляции - или лучше: в значимости индекса потребительских цен. Не фактическая инфляция (что бы под ней ни понимали) является решающим фактором для ценообразования различных классов активов, а её восприятие участниками финансового рынка и их поведение в результате этого.
Когда Центробанкиры говорят нам, что инфляция исчезнет, они надеются, что люди поверят им. Но сами они точно этого не знают. И в этом есть некий вынужденный оптимизм. Ведь если предположить, что уровень инфляции останется высоким, то разработчикам денежно-кредитной политики придётся повышать процентные ставки. А это, в свою очередь, вероятно, нанесёт серьёзный ущерб экономике, которая только что была «подпитана» свежими деньгами.
Но давайте перейдём к перспективам инфляции. Возможно, ФРС и ЕЦБ правы. Что касается официальных показателей инфляции, то в ближайшие месяцы мы действительно можем наблюдать их снижение. Вот несколько аргументов.
Инфляция измеряется во времени, поэтому исходная точка имеет решающее значение (ключевое слово: эффект базы). Прежде всего, в официальных показателях инфляции доминируют цены на энергоносители. Если цена на нефть значительно падает в течение года, это оказывает сдерживающее влияние на инфляцию.
Кроме того, в последние месяцы наблюдался дефицит важных промышленных товаров, включая обработанную древесину, микросхемы, строительные материалы. Эти эффекты связаны с корона-кризисом. Ведь в то же время в условиях пандемии вырос спрос на товары длительного пользования - в том числе и в частных домохозяйствах. К ним относятся электронные велосипеды, ноутбуки и игровые приставки, а также солнечные панели и многое другое.
В свою очередь, промышленность сейчас расширяет производственные мощности во многих областях. Появляются фабрики по производству микросхем, а производители устройств работают на полную мощность - до тех пор, пока доступны компоненты. Однако такое развитие событий может привести к значительному избытку мощностей через несколько месяцев и оказать давление на цены. Особенно когда спрос на бурно развивающихся рынках перенасыщен, мы переживаем экономический спад и/или обвал фондовых рынков. Это означает, что через год мы можем столкнуться даже с технической дефляцией.
Золото - это защита
Кроме того, бесспорно, что золото защищает от девальвации (инфляции) валюты. Однако драгоценный металл защищает прежде всего, если вы продумаете всё до конца. Другими словами: драгметалл будет востребован тогда, когда наступит девальвация валюты или даже валютная реформа, и государственные деньги больше ничего не будут стоить или, по крайней мере, будут признаны бесполезными. Тогда финансовые активы пойдут ко дну, а золото останется.
С другой стороны, кажется маловероятным, в том числе и на фоне описанных контекстов, что мы так скоро скатимся в галопирующую инфляцию (или даже гиперинфляцию). Для такого развития событий потребуется сильная валютная разница, например, если евро потеряет свою внешнюю стоимость и цены на импорт резко вырастут. В настоящее время, однако, все валюты девальвируются одновременно. И поэтому обесценивание валют не сильно заметно на общем фоне. И это также в интересах денежных властей. Таким образом они тормозят потерю доверия к валюте, скрывая явные признаки её ослабления. Поэтому постоянный рост цен на золото не отвечает интересам денежно-кредитной политики властей.
И здесь круг замыкается. В последнее время стоимость драгметалла не росла, потому что ожидания рынка были против этого, а Центральные банки продолжают влиять на развитие цен всех классов активов в краткосрочной перспективе в свою пользу. Развитие инфляции в ближайшем будущем будет зависеть от развития экономики. Вывод таков: когда золото покажет свою истинную ценность, неважно, по какой цене вы его купили. Тогда всё дело в том, чтобы владеть им!
Аналитики прогнозируют, что цена золота достигнет 3000$ за унцию в 2025 году, несмотря на краткосрочные колебания. Влияние геополитической напряжённости, инфляции и укрепления Востока продолжат поддерживать рост цен на золото.
Центральные банки разных стран мира закупили с 2021 года беспрецедентное количество золота, что значительно способствовало росту его стоимости до рекордных максимумов. Сможет ли ЦБ РФ повлиять на стоимость серебра?
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Цена золота демонстрирует в текущем 2024 году высокие показатели. С начала 2024 года она выросла почти на 13% и в настоящее время торгуется на уровне 2315,47$ за унцию. Банки США опубликовали свои прогнозы по золоту.
Цена золота в настоящее время не подаёт признаков значительного падения. Некоторые Центробанки, вероятно, в значительной степени ответственны за такое развитие событий благодаря своим постоянным закупкам драгметалла.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
