Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Аналитики Morgan Stanley прогнозируют продолжение роста цен на золото в 2025 году до 4400$ за унцию, поддерживаемое ослаблением доллара, снижением ставок ФРС и активными покупками со стороны Центральных банков разных стран и ETF.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Таможенное управление Швейцарии зафиксировало в августе импорт золота, серебра и монет в объёме около 213,9 т. на сумму 6,4 млрд. швейцарских франков. При этом экспорт составил около 254,2 т. золота, серебра и монет на сумму 6,9 млрд. швейцарских франков.
Опубликованные данные также свидетельствуют о том, что импорт необработанного золота составил 163,6 т. на сумму 6,3 млрд. швейцарских франков. Экспорт необработанного золота Швейцарией за этот период составил 123,5 т. на сумму 6,8 млрд. швейцарских франков.
Крупнейшей страной-поставщиком золота в Швейцарию в августе были США. Согласно полученным данным, Швейцария импортировала оттуда 30,5 т. золота. Высокие объёмы импорта Швейцария также зафиксировала из Аргентины - 14,4 т. золота, и Чили - 13,5 т. золота.
Самой крупной из трёх основных стран-покупателей швейцарского золота в августе стала Индия: Швейцария отправила туда 26,3 т. золота. Кроме того, Швейцария поставила 25,2 т. золота в Китай и 20,3 т. золота в ОАЭ.
По данным таможни, в августе этого года Швейцария также зафиксировала импорт серебра в размере 46 т. на сумму 43,6 млн. швейцарских франков. Объём экспорта составил 119,9 т. серебра на сумму 79,9 млн. швейцарских франков. Крупнейшей страной-поставщиком в восьмом месяце года стало Марокко, откуда Швейцария импортировала 13,4 т. серебра. Крупнейшим покупателем стала Австрия, которая приобрела у Швейцарии 35,8 т. серебра.
Китай
По сообщению газеты Financial Times, Центральный банк Китая снял временные ограничения на импорт золота, которые были введены для защиты юаня, но привели к росту цен на драгоценный металл в стране.
В прошлый четверг разница между шанхайской и лондонской ценами на золото достигла рекордных 121$ за тройскую унцию. После того как Народный банк Китая ослабил ограничения на импорт драгоценного металла, в понедельник спред сократился до 76$.
В августе Китай снизил и прекратил квоты для банков на международный импорт золота. Этот шаг был призван замедлить ажиотажный спрос на золото внутри страны в качестве средства хеджирования от ослабления национальной валюты.
В начале сентября 2023 года после публикации неутешительных экономических данных курс юаня по отношению к доллару упал до самого низкого уровня за последние 16 лет.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
